9月11日消息,离岸人民币兑美元连续收复7.33、7.32、7.31、7.30关口,日内涨幅超600点。富时中国A50指数期货涨幅扩大至1%。
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消息面上,2023年9月11日,全国外汇市场自律机制专题会议在北京召开。会议讨论了近期外汇市场形势和人民币汇率问题。外汇市场自律机制相关指导司局、8家外汇市场自律机制核心成员机构代表参加会议。
会议认为,近期人民币对美元虽然有所贬值,但对一篮子货币保持基本稳定,对非美主要货币保持相对强势,外汇市场运行稳健,市场预期总体平稳。随着国内稳经济、稳预期政策陆续出台落地,物价(CPI)同比增速触底转正,进出口数据好于预期,房地产政策效果逐步显现,消费明显回暖,科技创新不断突破,经济高质量发展持续推进,经济“进”的势能正在积聚,人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定具有坚实基础。
会议强调,保持人民币汇率基本稳定是金融管理部门、外汇市场自律机制、外汇市场成员、广大企业和居民的共同愿望。在党中央、国务院的坚强领导下,金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定,该出手时就出手,坚决对单边、顺周期行为予以纠偏,坚决对扰乱市场秩序行为进行处置,坚决防范汇率超调风险。外汇市场自律机制要在金融管理部门指导下,持续引导企业和金融机构树立“风险中性”理念,加强对自律机制成员的行为监督和自律管理。外汇市场成员要自觉维护市场稳定,有序开展做市自营交易,坚决杜绝投机炒作、煽动客户等扰乱外汇市场秩序的行为。企业和居民要坚持“风险中性”,不盲从跟风,不赌单边,不赌点位,维护好财产安全。
9月1日,中国人民银行决定,自2023年9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的6%下调至4%。在下调外汇存款准备金率利好的加持之下,在9月1日当日,离岸人民币对美元收复7.24关口,日内涨超350点。但是在随后的几个交易日人民币再次转头向下,直至7.35敏感位置。
在8月17日发布的《2023年第二季度中国货币政策执行报告》中,央行指出,总的来看,当前人民币汇率没有偏离基本面,外汇市场运行总体有序。人民币汇率反映人民币与其他货币的比价关系,受内外部多种因素影响,短期不确定性大,也测不准,但长期根本上取决于经济基本面。人民银行、外汇局积累了丰富的经验,也具有充足的政策工具储备,有信心、有条件、有能力维护外汇市场平稳运行。
上周末,中信证券策略团队研报指出,9月以来披露的经济数据显示美国经济韧性较高,且美国与非美国家经济与货币政策分化有所加剧,导致美元指数再度上涨,本周一度上行至105。受美元指数快速走强影响,人民币被动走弱。首先,利率因素难驱动美元进一步走强,8月明显回落的CPI数据公布后,预计美联储9月暂停加息概率较大,11月再次加息的概率更多取决于届时美国经济和通胀的数据。其次,近期人民币兑美元中间价稳定性明显强于离岸市场,中国央行从调整逆周期调节因子,到调降外汇存款准备金率,这些迹象都释放出监管积极维护汇率稳定的信号。最后,美国近期经济数据并不稳定,领先指标已开始放缓,且近期就业数据和2季度GDP最终值相比初值都有下修。综上所述,人民币汇率虽然短期仍有一定扰动,当前整体处于与基本面匹配的均衡区间,未来随着国内经济运行和预期拐点出现,人民币贬值也将告一段落。
本文源自金融界