我说个冷知识,人民币对美元贬值15%,事实上跟大家想象的恰恰相反,我们起到了收割美元的效果。不得不说,真的赢麻了!我把这个逻辑简单讲一下:
美元加息,单方面走强,固然造成了全球其他主要货币的贬值,这个是一目了然的,不用多说。表面上的理由,美元加息是为了抗通胀,收割全球是捎带手,但美元加息了500个基点了,通胀问题解决了吗? 解决了一部分,但并没有完全解决,甚至可以说,加息可以抑制通胀,但无法根本性解决通胀问题。美国的通胀固然有货币超发的问题,但也有对华贸易战的问题,国内基础设施落后的问题,美债信用危机问题等等。 所以,加息无法彻底解决通胀,反而会把本国金融系统、房地产市场逼上了悬崖。那么收割全球的目的呢? 目前看来除了一个斯里兰卡宣布破产了,还没有别的国家认怂,甚至这么说吧,谁先撑不住还不好说。为啥以前无往不利的潮汐收割这次不灵了?这下就得说人民币对美元的收割了。 人民币对美元贬值15%不假,但以美元计价的大宗商品价格的崩盘,甚至给中国引发输入型通缩风险。但是,我们完整的产业链优势,即使在人民币相对坚挺的情况下,也保证了出口的竞争力。随之而来的,就是史诗级的贸易顺差。尤其是疫情以来,翻倍的行情啊。 但我们的外汇储备并没有出现暴增,每年的顺差去哪里了?有统计,至少八成用于对外投资,有市场主体对外投资也有国家主导下的债务置换,用人民币债务置换美元债务。比如阿根廷和中国签的货币互换就达到180亿美元。目前中国已经和29个国家有货币互换协议。这些国家用得到的人民币填补了美元债务的窟窿。人民币通过鸠占鹊巢,实现了对美元的市场的替代。 其实还有很大部分,属于“飞钱”,顺差就在海外,闲时吃息,用时就是雷,属于落井下石的石。一旦美元降息,这笔钱绝对抽机会带头砸。这个没人讲过,值得注意。 总而言之,用海量外贸顺差给人民币赋值,用人民币通过货币互换给他国信用背书,相当于中国的顺差转了一圈回到美国,带走了美元,留下了人民币债务。既打开了人民币国际市场,又让美元吸血吸个寂寞,赢两次了属于是。 所以我说,人民币对美元明面贬值,但事实是人民币实现了对美元的收割,至少也是人民币和美元同时收割世界,道理就在此。 另一方面,货币互换也在中国对外贸易中压缩了美元的使用份额。中国外贸减少了美元份额,即使未来美元放水周期到来,也没有以前那么大的货币池子容纳美元。美元出来的少了,就会有更多的美元留在美国内部,通胀继续肆虐,冰火两重天爽到爆。 那个时候,才是人民币真正的价值回归,保守估计,人民币兑美元至少要升值到1:5到1:4.5了。
美元加息,单方面走强,固然造成了全球其他主要货币的贬值,这个是一目了然的,不用多说。表面上的理由,美元加息是为了抗通胀,收割全球是捎带手,但美元加息了500个基点了,通胀问题解决了吗? 解决了一部分,但并没有完全解决,甚至可以说,加息可以抑制通胀,但无法根本性解决通胀问题。美国的通胀固然有货币超发的问题,但也有对华贸易战的问题,国内基础设施落后的问题,美债信用危机问题等等。 所以,加息无法彻底解决通胀,反而会把本国金融系统、房地产市场逼上了悬崖。那么收割全球的目的呢? 目前看来除了一个斯里兰卡宣布破产了,还没有别的国家认怂,甚至这么说吧,谁先撑不住还不好说。为啥以前无往不利的潮汐收割这次不灵了?这下就得说人民币对美元的收割了。 人民币对美元贬值15%不假,但以美元计价的大宗商品价格的崩盘,甚至给中国引发输入型通缩风险。但是,我们完整的产业链优势,即使在人民币相对坚挺的情况下,也保证了出口的竞争力。随之而来的,就是史诗级的贸易顺差。尤其是疫情以来,翻倍的行情啊。 但我们的外汇储备并没有出现暴增,每年的顺差去哪里了?有统计,至少八成用于对外投资,有市场主体对外投资也有国家主导下的债务置换,用人民币债务置换美元债务。比如阿根廷和中国签的货币互换就达到180亿美元。目前中国已经和29个国家有货币互换协议。这些国家用得到的人民币填补了美元债务的窟窿。人民币通过鸠占鹊巢,实现了对美元的市场的替代。 其实还有很大部分,属于“飞钱”,顺差就在海外,闲时吃息,用时就是雷,属于落井下石的石。一旦美元降息,这笔钱绝对抽机会带头砸。这个没人讲过,值得注意。 总而言之,用海量外贸顺差给人民币赋值,用人民币通过货币互换给他国信用背书,相当于中国的顺差转了一圈回到美国,带走了美元,留下了人民币债务。既打开了人民币国际市场,又让美元吸血吸个寂寞,赢两次了属于是。 所以我说,人民币对美元明面贬值,但事实是人民币实现了对美元的收割,至少也是人民币和美元同时收割世界,道理就在此。 另一方面,货币互换也在中国对外贸易中压缩了美元的使用份额。中国外贸减少了美元份额,即使未来美元放水周期到来,也没有以前那么大的货币池子容纳美元。美元出来的少了,就会有更多的美元留在美国内部,通胀继续肆虐,冰火两重天爽到爆。 那个时候,才是人民币真正的价值回归,保守估计,人民币兑美元至少要升值到1:5到1:4.5了。
行业密探