- 北京时间2024年5月3日晚间，美国劳工部公布了4月非农就业报告，其中显示，美国4月非农就业人口增加17.5万人，大幅低于预期的24万人；美国4月的失业率为3.9%，高于预期的3.8%。
这一消息传来，全球金融市场为之震动。美国非农就业数据一直是市场关注的焦点，这次大幅低于预期，无疑给原本就波动不断的金融市场再添波澜。美债利率、美元应声大跌，而股市却呈现出截然不同的景象，道指飙升超500点，纳指一度涨2.19%，令人瞠目结舌。那么，这场金融风暴对我国的A股市场又有何影响呢？
一、美国就业数据几万的修正，一次不行来两次，上修和下修进行排列组合，就是玩
我还是特别喜欢你美国那桀骜不驯的样子。2024年4月初公布的3月份美国非农数据还是这样的:
- 美国3月非农就业人数增加30.3万人，创下2023年5月以来的最大增幅，远超预期（预估为增加21.4万人，比预期中值高了近9万人），2月前值从增加27.5万人下修到27万人。
随后，5月初公布的4月非农数据画风突变，成为了这样:
- 美国4月非农就业人口增加17.5万人，预期24万人，比预期中值低了足足6.5万人，为2021年12月以来最大；3月前值从30.3万人上修到31.5万人，2月的非农就业人口进一步下修3.4万人，从27万人修正为23.6万人。
这样看着可能你不太明了，咱换一个呈现方式:
- 1月:35.5万→22.9万→25.6万人；（预期中值18.5万）
- 2月:27.5万→27万→23.6万；（预期中值20万）
- 3月:30.3万→31.5万；（预期中值21.4万）
- 4月:17.5万；（预期中值24万）
从上，我们可以看到，前几个月，即便经过两次修正之后的非农就业人数，都是要好于预期中值的，预期中值怎么来的呢，所有分析师的预测取中间值。2024年3月非农就业人口涨幅可是比所有的预测值都高喔，一个机构两个机构错了我信，全部分析师都错了，都是渣渣，我就不信了。
- 那真相只有一个，有人想加息，为了贯彻领导意志，给决策提供数据支撑，就炮制了远超预期的就业人口数据，反正可以修正嘛。那么，几万几万的修正，一次不行来两次，上修和下修进行排列组合，不就是玩了。
- 要知道，半个月之前，美联储还不断暗示要加息。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，如果通胀停滞不前，将别无选择，只能做出回应，如果通胀停滞或朝相反方向发展，必须持开放态度提高利率，控制通胀非常重要，如果通胀下降速度超出预期，可能会提前降息，前景风险整体上平衡。
- 有“美联储三把手”之称的美国纽约联储主席威廉姆斯警告称，如果数据显示，美联储需要加息，以实现目标，那么美联储就会加息。另外，纽约联邦储备银行对外释放货币政策信号，预计美联储可能要到2025年才会停止收缩其资产负债表。
可是，半个月不到，画风突变，非农也不及预期了，缩表步伐也减缓了，从每月缩表600亿美元国债，到缩表250亿美元国债。这只能说明，美联储不是不想加息，但是庞大的负债制约了美国的货币政策，美国财政部每年光利息就要支付1.6万亿美元。
二、我相信，如果没有大选，美联储今天就要降息了
我们来看看，近几个月，美国20年期债券拍卖的中标利率分别如下：
- 2月中标利率是4.595%，
- 3月中标利率是4.542%，
- 4月中标利率为4.818%，
- 换句话说，发展科技，进行工业制造，提供社会服的资金成本最低也会超过5%，这么高的资金成本怎么重新工业化，怎么Make American great again?只能说明一句话：降息势在必行！
我相信，如果没有大选，美联储今天就要降息，可是美国预算平衡问题非常严重。伊朗、胡赛武装百般挑衅，美军安忍不动如大地。不是因为修养好，而是一旦开打，美元就会变成金圆券。
民主党和华尔街是高度绑定的。现在降息，传导到投票日，物价正好上天。为了避免拜登落地，只有再忍忍。考虑到传导时间，9月降息概率很大，到11月份或许那就不用装了。
其实美国通胀已经是结构性问题，不是加息能解决的。滥用SWIFT大棒，中美脱钩，已经使得美元的交易空间大减。再加上这几年直升机撒钱，美元势必进入重新估值阶段。
当前美国在中国周边找事，就是希望拉中国下水。这样人民币的地位会被质疑，美元就可以获得更多的腾挪空间。
- 当然，我并不认为，美国在降息以后会直接爆发严重的经济危机，当然不排除小型可控的。但你不得不承认，现在世界正在由一超多强向中美两极演化，美国只能被迫去构建一个自身更加紧密控制的体系，挤占欧元和日元的流通份额，通过这种方式美元就能获得更多缓冲。
最后的话：这泼天的富贵，怎么轮也该轮到A股了吧？
总之，美国这非农数据，简直就是美联储御的操盘工具啊，直接把降息预期从11月干到了9月。想高的时候连续5个月超预期，想低的时候又直接来个大幅低于预期，反正统计口径你也别问，之后有修正什么的你也别问，反正就是按需调整。我现在担心的是不会过几天又说不降息了，非农数据配合着调整调整再改回去吧？
不过，话又说回来，这泼天的富贵，怎么轮也该轮到A股了吧？这样看下来，五一假期还剩下2天，不要有太大意外，5月6号我们大A就要有直接高开的预期了。离岸人民币直接到7.17了，再坚持两天算是利好人民币资产了吧？港股这几天也涨了4个点了，节后大A不跟一下有点说不过去吧？
- 现在来看，东方低血糖稳住了，西方高血压扛不住了开始吃降压药了，也算利好了吧？何况还有小道消息骆驼土豪们的鼎力支持，也算利好了吧？所以，我认为五一回来之后A股一定会走强，但这跟美国非农没有太大关系，这只是一件板上钉钉的事情，非农数据起到的是锦上添花的作用。A股7月开始一定是盘整，位置可能在3300附近，但是我不喜欢猜点位，趋势是走出来的，如果实际位置在3250或者3400我觉得都很正常，而且真的以年为单位的大趋势其实已经开始了。
对股市中的人来说，重要的永远是你手中筹码的成本，否则极小概率的黑天鹅就可能让你万劫不复，很多时候我们看看美国经济数据，纯属是看笑话，下雨天看傻子——闲着也是闲着，该怎么玩怎么玩，他那数据就是个顽梗，但中国经济持续复苏与稳定向好的趋势是不会改变的，不是吗？