经济下行周期,普通人应如何保命增值?新富豪诞生又有何秘诀?
1929年大萧条后的十年,美国诞生了超过1/3的新富豪;2008年金融海啸,巴菲特用5年时间从抄底中赚走100亿美元。历史反复证明,每一次看起来要完了的阶段,都会诞生一批新的赢家,只是他们从不公开炫耀。 而如今又到了一个新的经济下行周期,对于大部分人只会在危机中交出筹码,却有极少数人懂得在血泊中捡钻石,那么普通人到底应当怎么做才能保命增值?在上一个经济下行期反人性诞生的这些新富豪,他们的秘诀又是什么?以下为大家分析: 一、经济下行期,反人性诞生的新富豪三个秘诀 秘诀1:现金流为王 康波萧条期最大的杀手不是资产贬值,而是流动性枯竭,比如你手上那套市值500万的房子,在没人接盘的时候,连50万都换不出来,这就是流动性陷阱。 洛克菲勒家族为什么能跨越五次康波周期?秘诀只有四个字,现金为王。他们在每次经济繁荣期都会刻意保持至少30%的现金储备,哪怕眼睁睁看着别人赚快钱。 1907年美国银行业危机,多数财团破产倒闭,洛克菲勒却用手上的现金狂扫纽约曼哈顿的地产,10年后,这些资产翻了8倍。这个策略背后的逻辑极其冷酷,萧条期里,现金的购买力呈指数级上升,而重资产的变现能力呈断崖式下跌,换句话说,100万现金在繁荣期只能买一套房,在萧条期能买下整栋楼。 但多数人不懂这个道理,他们在牛市时把所有钱都砸进房产、股票、加杠杆,结果一旦潮水退去,立刻变成裸泳者。巴菲特有句话说的直白,只有退潮时你才知道谁在裸泳。 当下这个阶段,如果你还在盲目追涨杀跌,那就是在给别人的财富积累做炮灰,真正的防守型投资是把资产结构调整为:40%现金及等价物,30%稳定现金流资产,30%逆周期机会。 比如一个普通人手上有100万,应该保留40万在货币基金,30万买入分红稳定的蓝筹股,剩下30万等待抄底机会,这样的配置看起来很保守,但它能保证你在寒冬里不会因为断粮而被迫贱卖资产。 保命只是第一步,而在经济下行期反人性诞生的这些新富豪,他们又是如何在流动性危机中完成收割的? 秘诀2:低价买入 所有的暴富本质上都是低价买入未来,比如2008年9月,雷曼兄弟倒闭,全球金融市场血流成河,所有人都在抛售,巴菲特干了什么?他用50亿美元买入高盛的优先股,年化收益10%保底,这笔投资3年后回报37亿美元,收益率74%。关键不在于他买了什么,而在于他什么时候买。当时道琼斯指数8979点,5个月后跌到6440点才见底,也就是说,巴菲特超在了半山腰,但他根本不在乎,因为他买的不是股价,而是企业的长期价值。 这里面藏着一个反直觉的真相,所谓抄底,从来不是猜最低点,而是在确定性出现时果断下手。什么叫确定性?就是当一家优质企业的股价远低于其内在价值,而这个价值在未来3~5年大概率会修复。 再比如:2003年非典期间,巴菲特抄底中石油H股,平均成本每股不到2港元,4年后13港元卖出,赚了6倍。李嘉诚也是这个玩法的高手,1997年亚洲金融危机,香港楼市腰斩,所有人都在抛售,李嘉诚却逆势扫货,专挑核心地段的写字楼和商铺,5年后香港经济复苏,这些资产翻了3倍不止。 它的逻辑很简单,优质资产的价值不会因为短期恐慌而消失,只会暂时被低估。但这里有个致命的前提,就是你手上必须有现金,而且是大量闲置现金。如果你的钱全压在其他资产上,或者背着一屁股债,那这种机会跟你没半毛钱关系。 秘诀3:要有耐心 所有技术和财富最后考验的都是人的心力,这话不是玄学,而是赤裸裸的现实。而很多真正的大玩家不仅要有钱,还要有耐心,等待流动性彻底枯竭的那一刻,那一刻就是财富再分配的临界点,卖方已经绝望到愿意任何价格出手,而买方手握现金从容挑选。这种场景在每次康波萧条期都会出现,只是大多数人没机会参与游戏。 比如:2000年互联网泡沫破灭,2008年金融危机,2019年美国制裁,每次都有人说华为要完了,任正非在华为最艰难的时候,写下“华为的冬天”,告诉员工全球经济衰退最少3~5年,长则10年,我们要从追求规模转向追求利润和现金流。首先保证度过未来3年的危机,他没有裁员,也没有放弃研发,而是把所有非核心业务砍掉,聚焦在通信设备这个核心赛道上死磕。15年后,华为成为全球通信设备老大,5G专利数全球第一。 更多内容请至专栏查看。
1929年大萧条后的十年,美国诞生了超过1/3的新富豪;2008年金融海啸,巴菲特用5年时间从抄底中赚走100亿美元。历史反复证明,每一次看起来要完了的阶段,都会诞生一批新的赢家,只是他们从不公开炫耀。 而如今又到了一个新的经济下行周期,对于大部分人只会在危机中交出筹码,却有极少数人懂得在血泊中捡钻石,那么普通人到底应当怎么做才能保命增值?在上一个经济下行期反人性诞生的这些新富豪,他们的秘诀又是什么?以下为大家分析: 一、经济下行期,反人性诞生的新富豪三个秘诀 秘诀1:现金流为王 康波萧条期最大的杀手不是资产贬值,而是流动性枯竭,比如你手上那套市值500万的房子,在没人接盘的时候,连50万都换不出来,这就是流动性陷阱。 洛克菲勒家族为什么能跨越五次康波周期?秘诀只有四个字,现金为王。他们在每次经济繁荣期都会刻意保持至少30%的现金储备,哪怕眼睁睁看着别人赚快钱。 1907年美国银行业危机,多数财团破产倒闭,洛克菲勒却用手上的现金狂扫纽约曼哈顿的地产,10年后,这些资产翻了8倍。这个策略背后的逻辑极其冷酷,萧条期里,现金的购买力呈指数级上升,而重资产的变现能力呈断崖式下跌,换句话说,100万现金在繁荣期只能买一套房,在萧条期能买下整栋楼。 但多数人不懂这个道理,他们在牛市时把所有钱都砸进房产、股票、加杠杆,结果一旦潮水退去,立刻变成裸泳者。巴菲特有句话说的直白,只有退潮时你才知道谁在裸泳。 当下这个阶段,如果你还在盲目追涨杀跌,那就是在给别人的财富积累做炮灰,真正的防守型投资是把资产结构调整为:40%现金及等价物,30%稳定现金流资产,30%逆周期机会。 比如一个普通人手上有100万,应该保留40万在货币基金,30万买入分红稳定的蓝筹股,剩下30万等待抄底机会,这样的配置看起来很保守,但它能保证你在寒冬里不会因为断粮而被迫贱卖资产。 保命只是第一步,而在经济下行期反人性诞生的这些新富豪,他们又是如何在流动性危机中完成收割的? 秘诀2:低价买入 所有的暴富本质上都是低价买入未来,比如2008年9月,雷曼兄弟倒闭,全球金融市场血流成河,所有人都在抛售,巴菲特干了什么?他用50亿美元买入高盛的优先股,年化收益10%保底,这笔投资3年后回报37亿美元,收益率74%。关键不在于他买了什么,而在于他什么时候买。当时道琼斯指数8979点,5个月后跌到6440点才见底,也就是说,巴菲特超在了半山腰,但他根本不在乎,因为他买的不是股价,而是企业的长期价值。 这里面藏着一个反直觉的真相,所谓抄底,从来不是猜最低点,而是在确定性出现时果断下手。什么叫确定性?就是当一家优质企业的股价远低于其内在价值,而这个价值在未来3~5年大概率会修复。 再比如:2003年非典期间,巴菲特抄底中石油H股,平均成本每股不到2港元,4年后13港元卖出,赚了6倍。李嘉诚也是这个玩法的高手,1997年亚洲金融危机,香港楼市腰斩,所有人都在抛售,李嘉诚却逆势扫货,专挑核心地段的写字楼和商铺,5年后香港经济复苏,这些资产翻了3倍不止。 它的逻辑很简单,优质资产的价值不会因为短期恐慌而消失,只会暂时被低估。但这里有个致命的前提,就是你手上必须有现金,而且是大量闲置现金。如果你的钱全压在其他资产上,或者背着一屁股债,那这种机会跟你没半毛钱关系。 秘诀3:要有耐心 所有技术和财富最后考验的都是人的心力,这话不是玄学,而是赤裸裸的现实。而很多真正的大玩家不仅要有钱,还要有耐心,等待流动性彻底枯竭的那一刻,那一刻就是财富再分配的临界点,卖方已经绝望到愿意任何价格出手,而买方手握现金从容挑选。这种场景在每次康波萧条期都会出现,只是大多数人没机会参与游戏。 比如:2000年互联网泡沫破灭,2008年金融危机,2019年美国制裁,每次都有人说华为要完了,任正非在华为最艰难的时候,写下“华为的冬天”,告诉员工全球经济衰退最少3~5年,长则10年,我们要从追求规模转向追求利润和现金流。首先保证度过未来3年的危机,他没有裁员,也没有放弃研发,而是把所有非核心业务砍掉,聚焦在通信设备这个核心赛道上死磕。15年后,华为成为全球通信设备老大,5G专利数全球第一。 更多内容请至专栏查看。


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