水皮M0RE

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1枚勋章

知名财经评论家

  • 一年赚6768亿!美巨头170年“财富密码”,有几分是良心?

    22分钟前
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  • 大股东借款岂能如此猖狂?那就法庭上了断!

    1天前
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  • 没想到上海这么对待70年到期老破小

    1天前
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  • 北方已经开始在撤街设镇了,铁饭碗越来越不铁

    1天前
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  • 外来的和尚好念经| 谈股论金

    1天前
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  • 【今日看盘】股市说到底是基本面的反应。有时候超前,有时候落后。
    至少从现在盘面上看,水皮觉得大家的情绪是低落的,立场是观望的,交易是内卷的。如果用这个观点对照宏观经济,大家的感觉实际上也差不多。 今天的沪深股市上、下午应该讲是判若两市。上午的时候指数还想有所作为,但是到了下午就基本上是躺倒不干的格局。上午之所以指数还有所作为,主要还在于新能源股上午有过一波比较有力的反弹。但是反弹就是反弹,到了下午之后反弹力量消失,指数也就逐级而下。 今天北向资金也比较有意思,上午的时候沪股通还是流入的,大概流入6亿。但是到了下午的时候,突然变脸,盘面上沪股通最多时候也流出6亿多。深股通流出就更多一点,最多的时候北向资金两市流出是22亿左右。最后半个小时又返身回流,最后当然流出的还是比较少的,沪股通流出了4.35亿,深股通流出了9.53亿,和流出高点时相比大概回流了8亿左右。 北向资金一定程度上也是比较纠结的,和现在看宏观经济一样,有点看不清楚。愿望非常好,非常强烈,但看实际交易总觉得有一种无形的力量,在对冲热情。各行各业可能都是如此,有点“肌无力”的感觉。肌肉想发力,但是有点无力。 最近大家都比较关注房地产市场,房地产百强的销售额在今年1月份依然是下滑的,环比下降47.39%,同比下降31.71%,尤其是排名中间部位的房地产企业。这说明市场的回暖可能还是要有一段时间的,尽管政策已经暖风频吹。但是“病来如山倒,病去如抽丝”。房地产要想稳住,恐怕还得有一个过程。 这也是今年股市开盘以来,房地产包括大金融持续低迷的很重要原因。实际上这就是一级市场的一种反应,是开发市场的一种反应。很多人提前还贷,过去申请贷款要排队,现在提前还贷要排队。 总的来讲,提前还贷说明大家手中还是有钱的,有人说是因为利率不同的缘故。原来一般的房贷利率是5%,现在到4.2%-4.6%都是可以的。所以有的人是还了旧的贷款,再去用新的低息贷款。这种解释,实际上是不成立的,操作上也很难做到。说到底2022年居民的存款多出来17万亿,说明大家的钱没有去处,这才是根本。 至于钱是不是多了,多到什么程度?这是两说的事情。但至少钱没有去处是确定的。 相比之下,计较房贷的利率,同时也计较理财的回报率。其实对比一下,估值和回报,以工商银行4.3元/股的股价举例,去年的分红是2.93元,估计今年也不会低于这个数字。大家简单算一下就知道,红利回报1年在7%左右,和银行存款相比,可不是高了1倍的问题。关键是像工商银行这样的股票能出什么大的问题呢?很难想象。也不是说不能出问题,是很难想象会出什么大问题。 如果连工商银行都不能相信,水皮觉得市场也就没什么可以相信的了。 从估值上来看,其实内地的银行股的确是太低了。对比一下A股和H股就会看到,招商银行的H股股价居然比A股高了6%到8%左右。中国平安H股的价格也比A股高出2%左右,这是匪夷所思的事情,水皮觉得这是A股的一个耻辱。 因为H股无论如何是个离岸市场,A股才是本土市场。本土市场的价格还不如离岸市场,说明内地的投资者,特别是机构投资者的价值观真的是出了问题。 水皮说内卷严重,这恐怕也是一个方面。 简单的讲,A股市场现在的估值体系是扭曲的,是错配的。所以居民手中即便有钱花不出去,宁可提前还贷款,宁可存在银行,也不愿意把资金放进证券市场,这才是问题的根本。市场如果没有增量资金,要打破现在的僵局难度就大了。所以大家现在就紧盯着一天千把亿的北向资金,指望北向资金能够点火、能够引爆,同样也是难度不小。(本文数据来自:choice数据) 一句话点评:外来的和尚好念经
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  • 红星美凯龙卖身国企,车建兴胜利大撤退?

    1天前
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  • 利率一降,全乱套了…

    2023-02-07
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  • ChatGPT竟然这样回答:哪只基金能赚大钱?

    2023-02-07
    59跟贴
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  • 【今日看盘】屁股决定脑袋,仓位决定口袋。
    在市场上大家都有个经验,满仓的时候都是盼望市场上涨,空仓的时候都是盼望市场下跌,这是人之常情,散户是这样,机构也是这样。 最近一段时间,大家对半夏投资议论比较多。因为半夏投资一直非常高调,去年11月高喊“站在新一轮牛市起点”。正当大家向半夏投资看齐的时候,今年一月份旗下产品的组合出现较大变化:权益类资产的净仓位下降到43.20%,商品的净空头仓位升至15%以上,债券类资产净仓位升至9%。 半夏投资的这种行为是不是言行不一?是不是在忽悠投资者?是不是唱多做空?大家各有各的看法。但水皮看来,将近四个月的时间其实会发生很多事情。如果半夏投资的判断发生了调整,倒也不是什么不可接受的事实。 事实上,现在不管是宏观经济层面,还是境外金融市场上都有很大的变动。关键还在于投资者对自己的仓位的管理,包括对估值的基本判断。水皮觉得这才是相对长期的,所以大家心中还是要有定数。不管是私募,还是公募,即便高调的宣布一些观点判断,也只能是仁者见仁,智者见智。 大家一定要有逆向思维,机构如果是高调的亮相,操作上很有可能就是阶段性高点。一定要有点反向思维,什么人会唱多?什么人会看空?水皮觉得反向思维一下还是有所必要的。 今天收盘之后,央行发布数据,截至2023年1月末,我国外汇储备规模为31845亿美元,预期31520亿美元,前值31276.9亿美元。1月末的数据比预期和前值都要高不少,究竟是顺差造成的,还是最近外资流入造成的?现在我们还不清楚。但是从北向资金今年以来这么积极的流入A股市场的情况来看,我们应该也能够看出一些端倪。 虽然今天北向资金是继续流出,但是结构上是不一样的。今天北向资金在沪股通仅仅流出2.12亿,深股通流出了36.49亿。特别有意思的是,今天美元指数是上涨的,但是美元兑人民币(离岸)盘中确实下跌的,形成了一个不小的反差。 理论上讲美元上涨对人民币离岸价格也是上涨的,但是现在出现了人民币不跟的局面。今天人民币基本上今天中间报价稳在6.80左右。应该讲对于中国经济的复苏,其实大家是可以乐观一点的。尽管复苏的过程本身不会顺畅,总有一些外界因素的干扰。但总体上,大家对恢复正常生活的强烈的愿望,把损失的时间补回来,夺回来的进取心是我们都能感受到的。 今天的行情是调整的,比较弱的一些板块基本上和疫情还是有一定关联度。医药板块中的中药,西药,合成药包括生物制药,还有航空航天板块,酒店板块基本上都和过去疫情相关的板块。换句话来讲,现在疫情和我们已经是渐行渐远,很多地方都已经听不到有什么消息。疫情正在远去,所以跟疫情相关的板块就明显的表现不佳。当然今天白酒板块也处在调整状态中。 今天表现相对强硬的板块就是人工智能板块,也就是ChatGPT概念。今年年后这个板块已经表现了很长一段时间了。但说老实话,ChatGPT概念在A股市场上还是炒作成分比较浓,如果谈有实际应用还是比较早的事情,谈看到有利润那就是更早的事情了。 当然现在市场上没有热点,大家拿这个来炒一炒也是非正常的。这就和以前的虚拟现实概念板块的炒作是一样的。实际上这种概念已经反复炒过作过多次了,并不是一个新的概念。 今天对指数影响比较大的板块也就是房地产,正是因为房地产的反弹带动了上证指数飘红。而深成指特别是创业板因为对指数影响比较大的板块没有好的表现,所以今天创业板出现了下跌。 但总的来讲,今天虽然指数一般,个股还是不错的。今天个股上涨的是3379家,下跌的才1504家。今天的成交量是8400亿左右,应该讲在盘整的时候,今天的成交量还算是可以的。因为在现在的位置上,8457亿的成交量很容易就上升到1万亿。只要指数强势飘红,成交量就会有效放大。 最近几天的调整,特别是大金融的调整,熊市里面也就是如此了。银行,保险都已经拉了七八根的阴线,这种表面上看是非常凶狠的调整,在熊市里也是比较少见。但实际上调整的幅度又是有限的,很多金融股的个股调整幅度都在5-10%之间。 调整看似来势汹汹,多多少少有一些恐吓的味道,但是特别像纸老虎。因为很容易就反身向上,这一点我们不妨看看明后天金融板块的表现。(本文数据来自:choice数据) 一句话点评:以时间换空间
  • 我又又叒叕产生10W+爆款啦,大家快来围观吧~
  • 一年挣19亿!民办高校有多暴利?

    2023-02-06
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  • 风向标| 谈股论金

    2023-02-06
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  • 【今日看盘】树欲静而风不止。
    今天沪深股市缩量调整,成交量缩到了7746亿。伴随着缩量,指数出现明显的回落,上证跌了0.76%,深成指跌了1.18%,创业板跌了1.40%。下跌的个股达到了2930家,上涨的个股才1842家。 今天除了成交量出现萎缩之外,北向资金还是我们的一个重要看点。今天上、下午北向资金“判若两人”。上午还是净流出的,到了下午的时候,虽依然净流出了5亿,但是在结构上却发生了很大的变化。沪股通净流入13.14亿,深股通流出了18.57亿,与上午45亿的净流入相比,应该讲是判落两市。 这是不是意味着调整会结束?北向资金继续前段时间的流入,明天就可以见分晓。 今天市场出现明显的回落,主要是受到外围市场的影响。 前段时间中美关系有所缓和,但是最近发生的“流浪气球”事件又让中美关系趋于紧张,这是心理层面上的影响。实质性的影响更大,主要体现在美国国内的经济状态。美国劳工部发布的数据显示,美国1月非农就业人口增加51.7万人,为2022年7月以来最大增幅,远超市场预期。 另外一方面,1月美国失业率降至3.4%,创出1969年以来最低值。 这样就引出一个问题,大家担心美国经济比较强劲,忧虑中的衰退并不会到来。这样一来,大家对于因就业导致的工资增长从而产生的消费拉动,对于通货膨胀的推动会居高不下。如果通货膨胀下不来,美联储可能又会恢复激进的加息的办法。 这种担心,在美国股市已经得到了体现。一方面美国股市在这么好的数据面前出现了大跌;另外一方面美元指数开始大幅度走强。换句话来讲,美元资本会回流美国。 美元资本回流美国,对新兴市场就会构成巨大的压力。这也是今天A股受到冲击的很重要的原因。因为伴随着美元走强,人民币就是又开始贬值,今天人民币对美元汇率中间价报6.7737,较前一交易日下调355个基点。前一交易日,人民币对美元汇率中间价报6.7382。 以人民币计价的资产自然就面临着估值上的压力,所以最近一段时间几乎都是大金融板块在调整。一方面大金融在年前恢复的比较强劲,另外一方面,都是以人民币计价的核心资产。所以金融股中银行,保险,地产已经出现了连续六,七天的阴线。这种调整的力度来势汹汹,还是比较大的。 虽然北向资金净流入的领域也是这些领域,但是架不住国内的机构大力抛售。 我们知道北向资金加仓的无非就像宁德时代、贵州茅台、招商银行、中国平安为主的三大板块——大消费,大科技和大金融。所以今天指数调整的幅度比较大,特别是深成指,与北上在深圳的流出幅度较大,也是有一定的关系的。 今天市场走成这种状态不仅是受到情绪面的影响,也受到了资金面预期的影响。当然最终一定会落实到估值方面,所以北向资金说到底还是个风向标,从中可以看出长线资金,配置的资金对中国经济长远的预判。 今天盘面上调整比较大的是白酒板块和医疗板块。这两个板块的调整都有消息面的影响,特别是白酒板块。一份署名人保财险的“禁酒令”文件在网上疯传,五万亿白酒板块全线杀跌,白酒ETF也一度大跌超3%,后有所收窄。市场担心,此通知若非伪造,极有可能会被市场预期为更广泛动作的前兆。据人保财险方面回应,表示不会对内部文件予以公开置评。其实这样“禁酒令”传闻在年初年尾每年都有,对于市场的影响是有限的。 白酒之所以会出现调整的还是在于前期反弹的力度比较大,作为大消费的领涨板块,作为北向资金重点补仓的板块,积累的获利盘偏多。所以白酒板块借助利空做调整就是非常正常的事情。 当然我们也要注意到白酒市场,特别是最近一两年的持续金融化,投资过度泡沫化特征也比较明显,从而形成了很明显的存量“堰塞湖”现象。投资的泡沫在市场上,特别是在股价上是来的快,去的也快。但是在线下市场,在实物资产方面,一旦泡沫形成,要消化就需要很长的时间。这一点水皮也要提醒大家注意,今天白酒板块的下跌不是无缘无故的,也不是因为一个“禁酒令”的传言那么简单,主要还是供求关系在悄然发生变化。 今天比较有意思的是《证券日报》也发表了一篇评论,对于近期北向资金的关注做出了一定的反应。文章指出中国股市成交量放大,内资是当仁不让的主导者。这个观点不能说错,因为过去几天成交量放大到了1万亿左右,当然是内资占大头,北向资金只是起到一个风向标的作用。这一点同样不可忽略。尤其水皮刚才说的北向资金在三大领域的投入,不会是一种无缘无故的投入吧。(本文数据来自:choice数据) 一句话点评:风向标
    易友生活杂谈
  • 1克拉降价90%,钻戒巨头I Do申请破产,河南钻石正在颠覆行业

    2023-02-06
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  • 我又又叒叕产生10W+爆款啦,大家快来围观吧~
  • 拉锯| 谈股论金

    2023-02-03
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  • 市场,怎能如此领跑?

    2023-02-03
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  • 全面注册制能否拯救大A股?

    2023-02-03
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  • 没有造车资质就敢造车,冒险的背后是什么?

    2023-02-02
    62跟贴
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