唐玄宗贞观年间，小山村里有一户姓柯的人家，男人名叫柯三伏，因为家贫如洗的缘故，年近三十了，还是单身。他的父亲很早就被抓去当兵了，死于战场，母亲含辛茹苦将他拉扯成人，母子二人相依为命。
柯三伏家无田地，只好打柴为生。这一天，他挑着柴禾去集市上叫卖时，恰巧遇见了父亲的故交。故交姓刘，和柯三伏的父亲一起当兵，他命大，如今成了五品将军，因伤告老还乡，居家当起了富家翁。
故交得知柯三伏家境贫困，把柯三伏叫到家里，赠送了好酒五坛，以及小米十斗，派人送到他家。
柯三伏心情高兴，便让母亲弄了几个下酒菜，打开一坛酒，喝得烂醉如泥，倒在床上鼾声大作。到了半夜里，柯三伏醒了过来，起来上茅厕，忽然闻见酒香。他点亮油灯，赫然看见桌子上摆着一个酒碗和两个酒坛，碗里还有余酒，两个酒坛已经空了。
柯三伏拍了拍脑袋，努力保持清醒，喃喃自语地说：“真是奇怪，是谁在喝我家的酒呢？”他环顾四周，忽然发现墙上露出一截毛茸茸的尾巴，似乎是狐狸的尾巴。他恍然大悟，原来是狐狸来偷喝酒！他一把抓住狐狸的尾巴，使劲地往外拽。
忽然传来女人的声音，“你松开手，我这就出来。”柯三伏松开手，一名女人从墙里走了出来。原来，这一名女狐喜欢喝酒，柯三伏喝酒时，她被酒香吸引了过来，趁着柯三伏熟睡，她偷喝了两坛酒。她刚喝完酒，看见柯三伏起夜，赶紧穿墙而出。但是，酒劲上涌，法术打折，她卡在墙里出不去，还不小心露出了狐狸尾巴。
柯三伏发现女狐貌美如花，当即一把抱住她求欢，女狐挣扎不从。可是，她喝多了酒，浑身乏力，根本就挣脱不掉柯三伏的搂抱。女狐见挣扎不脱，索性不挣扎了，冷冷地说：“你如用强，我就随你的便。但是，我有一言先要提醒，你我原本没有夫妻之缘，如果强行在一起，必然会惹来灾祸。”
柯三伏见她如此说，停了下来，却不松手，说道：“你喝了我的酒，不能白喝，这是我父亲故交送的上等好酒，价值不菲，你说怎么办吧。”女狐说：“你先放开我，我给你想一个赚钱的法子，保证让你成为大富之人。”柯三伏害怕她跑了，让她指天发誓。女狐依言发了誓，柯三伏大喜，这才松开了手。
女狐自称属于涂山氏一脉，已经一千岁了，能与天通，是一只天狐。她没有别的爱好，只贪杯中之物，和酒神仪狄相熟，可以找他索要酿酒之术，让柯三伏酿酒发家致富。
柯三伏思索了片刻，挠着头说：“这个办法好是好，可是我没有本钱建造酿酒坊啊。”女狐点点头说：“我知道，所以我要想办法先让你挣钱。我虽然具有神通，但是却不能摄取钱财，恐怕遭到天谴。”
女狐询问柯三伏手里有多少钱？柯三伏说只有两贯钱，这是他攒了好几年的钱。女狐笑着说：“够了，三天后的清晨，你捧着一篮子鲜花，去王爷府前溜达，自有意外之财，这些钱足够开酒坊了。”
柯三伏和女狐结拜为姐弟，称呼女狐为姐姐，留在家里，然后去了郡城。到了第三天的清晨，柯三伏带着早已准备好的花篮，来到王爷府前。只见侧门打开，一个老仆过来拉住柯三伏说：“就是你了！”
原来，王爷的母亲今天做六十大寿，她虔诚信佛，相信善缘，决定在这一天打赏有缘人，因此命令老仆出门，看见第一个捧着花篮的人，唤进府里进行奖赏。
柯三伏属于乖巧之人，说着吉祥话讨老太太高兴，老太太便加倍奖赏，给了他一百贯钱和两匹绢布。柯三伏把绢布卖了，带着钱回家，开始建造酿酒坊，请来匠人酿酒。
在狐女的指导下，酿造出来的酒，分外香甜，拿到集市上一抢而空。过了一年，柯三伏手里有了钱，又建造了一座酿酒坊。五年下来，他一共建造了七座酿酒坊，酿造出来的酒，远销郡城。
女狐天天喝得大醉，喝醉后随地一躺就酣然大睡，有时候会现出原形。时间一长，人们也就见怪不怪了。
柯三伏成了富甲一方之人，娶了一妻三妾，生了十几个儿女，一家人过着幸福快乐的生活。他活到七十八岁去世，等到他去世后，女狐消失不见了。这以后，柯三伏的后人酿造出来的酒，都是苦的，便关闭了酒坊，改行做起了其他的营生。
人有爱好，就会受制于人。女狐修行千年，却因为贪杯，不得不为柯三伏想办法发家致富，可见修行还不够。人生就是一场修行，好多人沉迷于酒色财气之中难以自拔，可见修行不容易，需要很大的定力。只不过，我等非圣贤之辈，只要过得快乐就行了，你们说呢？本故事采用了荒诞的笔法，在于借事喻理，劝喻世人，与封建迷信无关。