点击预订▲年终秀门票
“消费补贴政策的逻辑是，政府将资源转移到市场，让市场去配置更有效率。”
文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）
当1500亿资金涌入千家万户在用的家电、家装、家居等领域，会发生什么？
在“国补”政策的天量资金下，刚刚过去的双十一，成了最重要的双十一。人人都在期待政策+活动促销对消费的双重刺激。
天猫数据显示，第三季度大家电以旧换新销售额同比增长170%以上。截至11月11日零点，海尔、美的等139个家电家居品牌成交额破亿元，并有9600多个家电家居品牌成交额翻番。
京东数据显示，省电空调、扫地机器人、烘干机、零水压智能马桶、功能沙发等在内的519个家电家居品类成交额同比增长超200%。
从更宏观的产业数据来看，产业在线发布的三大白电排产报告显示，11月空调、冰箱、洗衣机排产合计总量3135万台，较去年同期增长20.7%。
眼花缭乱的数据，总结下来，唯有增长二字。
8月初，发改委同财政部，向地方下达了1500亿元超长期特别国债资金，以支持各地实施消费品以旧换新，政策持续至12月31日。
如今从结果来看，国补幸不辱命。
但国补的真实情况到底如何，数据的背后是什么？为此小巴在刚过去的双十一期间，走访了线下门店，一探究竟。
家电国补补贴潮
11月6日，小巴来到位于杭州九堡的京东家电旗舰店，该店位于九堡金海城购物中心，占地上千平米。
大促的氛围从购物中心的外围就开始了。栏杆、门口招牌、内部广告牌，布满了活动优惠信息：政府补贴20%、满额至高立返5000元抵用券、预存100得1000元券包……
而在杭城的另一处——位于庆春路、占地上万平米的杭州苏宁易购店，同样推出了双十一期间叠加国补的优惠活动：政府家电补贴20%（一级能效产品补贴20%、二级能效补贴15%），苏宁补贴10%、五免四不限（免费上门、测量、拆卸搬运、设计，不限渠道、品牌、年限、好坏）……
导购员介绍以旧换新和政府补贴政策
综合下来，无论是京东门店，还是苏宁门店，关于国补的优惠力度都为20%，最高不超过2000元，与政策一致，而店里的补贴则各有不同，十倍增值、万店齐补等的口号，也为这次政策国补期的线下场地增添了几分热闹。
同一时间，线上电商平台，京东、淘宝都有较为醒目的政府补贴入口，“政府补贴享八折”“11.11补上加补”的口号，同样刺激眼球。
有人算过，在双十一期间购买的新款MacBook Pro，原价12999元，优惠加上政府补贴后，能立省2000多块；原本卖8499元的小米85寸MiniLED电视，价格直接来到了6531……
即便如今双十一优惠活动已经结束，购买商品不再享受平台补贴，但两大平台依然还保留着政府补贴的入口。
从目前各省市、线上各大电商平台的家电消费数据来看，这次国补的效果应该不算辜负期待。
在10月份的宏观经济数据中，10月社会消费品零售总额同比增长4.8%，较前值增长1.6%，其中为社零涨幅贡献较大的，家电分项赫然在列，另一个并肩的是汽车零售分项，两者共占社零同比涨幅的四成。
与家电类似，在这次国补政策中，汽车零售也受益较多。数据显示，截至11月11日，汽车报废更新补贴申请188.6万份，置换更新补贴申请超180万份。
顾客在4S店了解“以旧换新”优惠补贴政策
而在家电、汽车行业“大口吃肉”之余，另一个闯入统计数据视线的还有家装行业。
“家装在家电补贴16年后，在中装协三年多持续与政府部门沟通汇报建言献策下，首次被纳入国家消费补贴范围。”中装协住宅产业分会秘书长胡亚南对小巴分析道。
她认为，这次国家的大规模以旧换新消费补贴，特别之处在于，该补贴是划拨了超长期特别国债的补贴。
而以往这类国债通常用于资助大型基础设施建设、教育、卫生、环境保护等长期投资项目，当家装纳入补贴范围，这意味着国家开始将家装、家居行业的居住消费，视为拉动消费的重要环节。
其重要性，去年吴老师就曾发文解释过：“刺激内需的关键是找到消费的关节点。而什么是消费的关节点？家电、家居和家装，简称‘三家’。”
“‘三家’行业不仅有十万亿以上的规模，还是以制造业为核心，能带动金融业和银行业，通过对它们的‘精准滴灌’，击一点而能动一片。”
作为家居家装行业的龙头企业——红星美凯龙，其统计数据有一定代表性。截至11月11日，红星美凯龙全国商场通过以旧换新带来的销售订单累计274,364单，带来销售累计23.7亿元，政府补贴4.05亿元，补贴占比17.1%。
可以说，他们成为了这次补贴“滴灌”家装的最大受益者之一。
红星美凯龙龙汶水商场
总经理采访视频截图
大好契机之下，许多家装行业的品牌商户，也扫去了此前家居家装行业下滑的阴云。有的品牌商户，国补前还在为生意发愁，国补后，每天看着后台噌噌上涨的销售流水，忙得手忙脚乱。
家装家居的消费者也成了共赢方——由于家居家装消费金额大，许多消费者都享受到了国补顶额2000元的优惠。
国补的困惑
不过，在热闹声下，也有不少人对这次国补充满困惑：国补在哪里领？国补怎么领？为什么有的商品有国补、有的商品没有？
以下几个现象更是让消费者的体验大打折扣：
1. 线上与线下享受国补的商品不同。
小巴在京东店逛时，线上国补通道里的许多机型，在线下店铺里难以看见。
一位顾客本想购买线上补贴价后5199元的电烤炉，却在线下店想购买类似外观的机型时被店员告知，该型号与线上并不一致，价格也比线上贵出2000元，导致该顾客不得不败兴而去。
而在小巴以顾客身份对扫地机器人、洗地机、热水器等多个品类的电器进行问询时，发现线上偏低价的型号机器在线下也难以看见，取而代之的是价位往往要贵上一两千的型号。其后小巴去往苏宁店，也同样发现类似情况。
2. 许多顾客对国补政策的了解大多来自熟人介绍与线下店员告知。
一位湖北的消费者，在10月份的湖北家电展销会上，购买了洗衣机、烘干机、冰箱、空调等多个大家电，靠国补省下了7000元，而他获得国补消息正是来自线下店员的介绍。
双十一开始后，他所在小区的业主群也热闹了起来，有许多业主甚至对国补和以旧换新的区别、如何获取领取资格以及优惠多少都不甚了解，大多是靠着从线下店员处了解到政策的朋友转告。
3. 国补申领操作复杂。
当小巴以消费者身份想申请补贴购买家电时，线下的品牌家电商户的店员则回答不一。
有的说线上国补购买的商品，货源会窜货，保修会比较麻烦，而线下购买，是大区的总代理发货，售后有保障。
还有店员则宣称，不在本店申请国补则无法享受补贴，甚至连补贴后可享受的具体优惠金额也不告知，而如若要申请，则需要按照店员的指引，在云闪付上一步步操作领取补贴资格，再在支付时享受补贴优惠，步骤较为复杂。
线下如此，线上亦然。
在国补的这段时间，线上出现了较多关于骗补的投诉。有报道称，许多消费者原打算享受国补的商品，都遭遇了商家“突袭式”涨价，导致补贴后的价格与补贴前差别不大，有的甚至更贵，直指商家“薅国补的羊毛”。
市场监管部门现场抽查
图源：上海交电家电商业行业协会
以至于多地发布关于骗补处罚的公告。
10月12日湖北省商务厅发布《关于取消宜昌蓝之星电脑有限公司等家电以旧换新销售实施企业资格的公告》，取消涉事企业参与家电以旧换新活动的资格；四川省商务厅发布《关于清退家电以旧换新违规销售企业的公告》，列出清退企业名单……
除了家电，汽车、家装等领域也沦为“骗补”的受灾区。新能源车、燃油车，均有置换补贴，有的补贴可达2万；家装建材，杭州最高可补贴2万，广西最高可补贴3万。
许多人靠着信息差与政策差，将享有补贴政策的商品，卖给不了解政策的朋友。亦或者补贴金额低、补贴名额少的地区，实现补贴套利。
除此之外，国补资金的覆盖范围，还未尽善尽美。
以家装行业为例，各地方的补贴政策中，江苏、广东、辽宁、北京等17省市政策未提及家装。
在涉及家装的13个省市政策中，只有深圳是直补家装，青海、广西、浙江、甘肃、上海、郑州等4省2市家装发票可以申请补贴，其余8省市补单品，但没有与家装相关的具体细则。
深圳发布住宅装修补贴实施指引
图源：深圳市人民政府门户网站
由于很多地方的以旧换新的消费补贴并没有直补家装，而是补贴建材、卫浴等单品，而家装早已普及整装模式。
如果每一单品补贴消费者都必须执行单独付款，单独开票等具体要求和细节，意味着家装企业的整装体系被打破，装企必须重新回到半包、单品报价的模式，加大了装企执行难度。
胡亚南分析认为，各地在执行过程中对家装渠道作为家居消费重要端口的作用缺乏有效利用。
“撬动家居消费，如果不能实行家装直补，很难带动整个产业链的消费规模效应，从而整体拉动家装、家居消费。”她说，“首先，尽可能促成各地补贴政策覆盖家装企业，或涵盖家装产品；其次，单品补贴与当前家装企业整装模式需有机结合。”
成绩与焦虑
目前各地已经逐渐公布国补政策对经济的拉动作用。
◎ 湖北：截至10月31日，消费以旧换新领域已累计申请财政补贴44.88亿元，直接拉动消费374亿元。
◎ 深圳：截至11月2日，深圳以旧换新带动家电和智能家居产品销售达92.6亿元，71.5%通过线上平台进行销售，线上平台销售带动作用明显。
◎ 新疆：截至11月8日，全疆已申请国补家电10.1万台，补贴资金9000万元，带动家电消费5.02亿元；现已提交自治区家电换新和购新补贴申请4万台，发放消费券2545万元，带动家电消费2.2亿元。
◎ 上海：截至11月10日，上海市家电家居以旧换新活动累计吸引72万余人次参与，88个家电品牌参与政策实施，带动家电家居消费总额超过40亿元。
商场以旧换新、补贴家具
回顾政策伊始，今年3月国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，7月24日国家发改委进一步出台《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，又在8月份印发《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》。
从一开始的政策方向，逐步细化为落地措施、政策标准等，从长达半年的过程中，可以看到支持品类、补贴力度是逐步扩大、增强的。
智本社社长薛清和曾解释过背后的底层逻辑：“消费补贴政策的逻辑是，政府将资源转移到市场，让市场去配置更有效率。但是，消费补贴政策的效率高还是低，跟实际政策的力度、范围和制约程度息息相关。”
或许是因为这次国补效果出人意料地好，一种对国补政策的资金焦虑也逐渐弥漫。
这次国补资金是基于央地共担的原则，家电以旧换新补贴资金按照总体9∶1的原则实行央地共担，东部、中部、西部地区中央承担比例分别为85%、90%、95%，各省级财政根据中央资金分配情况按比例安排配套资金。
而目前，无论是微观的线下调研，还是宏观的数据显现，国补资金用尽的消息不绝于耳。
线下京东店员说：“杭州拱墅区这边的国补额度都已经耗尽了，我们这边是公司内部紧急调拨的额度。”
苏宁店员说：“杭州拱墅区这边额度确实用完了，我们这边用的是湖北那边的额度。”
还有店员则表示，最近他们门店的额度使用的是绍兴的额度。
虽然在国补的额度来源上，两家店员口径不一，但在额度用尽的说法上，却都保持了一致。而各地关于国补用尽的公告，也确有出现。
10月25日，浙江余姚市就因补贴资金额度用尽，发布了关于暂停2024年家电换新补贴的公告；
11月8日，深圳市商务局也因3C产品补贴资金即将核销完毕，不得不停止3C产品购置补贴；
兰州市城关区、七里河区、安宁区、西固区、榆中县、永登县、皋兰县等地发布公告，暂停居家适老化产品购买以及补贴申报工作。
工作人员在榕江县县城一家
家电店门口对旧电器进行整理
即便有的省市补贴资金额度没有用尽，但也“进程过半”。
截至10月5日，浙江全省累计使用消费品以旧换新领域资金41.07亿元，专项资金使用进度49.7%。
10月24日合肥市消费品以旧换新国补活动交易笔数超40万笔，交易金额超70亿元，补贴金额近8亿元，已使用补贴资金额度近60%。
补贴消耗较快的原因，既有双十一的大促因素，也有许多地方在“国补”八大类电器的基础上扩大了补贴范围，当然也还有部分骗补乱象的种种因素叠加。
不过鉴于国补的时间并未结束，各个地方还有更多调整的时间。
另外，还有好消息的是，之前瑞银有发表报告称，正在进行的以旧换新补贴计划效果好于该行的预期，预期补贴计划将延长至2025年，2025年的潜在需求上行空间大于今年的余下时间。
本篇作者 | 梅浩宇 | 责任编辑 | 何梦飞
主编 | 何梦飞 | 图源 | VCG
超级会员，买一年得两年
限量送吴晓波年终秀门票
先到先得▼立即加入