PCB行业周期拐点向上
电子行业周期触底反弹:随着电子行业周期的触底,市场需求开始温和复苏。AI算力提升和汽车电子的高景气度,推动了国内公司产品结构上移,进而促进了PCB行业的发展。
下游应用领域拓展:PCB作为几乎所有电子设备的基础必需品,其下游应用领域广泛,包括通信设备、半导体、计算机、汽车电子、消费电子等。随着这些领域的不断发展,对PCB的需求也在持续增长。
特别是服务器和汽车领域,其年均复合增长率较高,分别达到了6.5%和4.8%,为PCB行业提供了新的增长点。
竞争格局与企业动态
国际知名企业:国际知名软件公司如Siemens、Altium、Cadence等在PCB设计软件领域占据市场主导地位。
中国大陆企业崛起:中国大陆涌现出一批具有竞争力的PCB企业,如东山精密、深南电路、景旺电子等,这些企业在技术研发、市场拓展等方面持续努力,提升国际竞争力。
政策支持与金融助力:如中国进出口银行广东省分行通过出口卖方信贷等形式,为PCB企业提供政策性金融支持,助力企业“走出去”,进一步拓展国际市场。
原材料与供应链
功能性湿电子化学品需求扩大:作为PCB电子电路生产制作中的必备原材料,功能性湿电子化学品需求同步扩大。
随着国内电子电路产业的发展壮大和国产化替代的需求扩大,国内市场电子电路专用电子化学品企业持续加大对研发的投入,生产技术水平得到了有效的提升。
供应链保障与进口替代:在全球集成电路、大算力、新能源汽车等产业产能加速向中国转移的背景下,从产品交期、供应链保障、成本管控及技术支持等多方面考虑,原材料进口替代的需求十分强烈。
环保与可持续发展
环保意识提升:环保意识的提升促使市场对更节能、更环保的PCB产品产生需求,推动了绿色PCB市场的发展。
环保法规与标准:随着环保法规的日益严格,PCB行业在材料选择和生产工艺上更加注重环保可持续发展,以满足法规要求和市场需求。
市场概况与发展趋势
市场规模持续增长:根据相关报告分析,PCB市场需求持续增长,主要受益于5G、物联网、云计算、大数据等新兴技术的快速发展,以及消费电子与汽车电子的智能化发展。全球PCB市场规模正稳步扩大,预计未来几年将保持稳健增长。
中国大陆市场地位凸显:中国是全球PCB行业产量最大的区域,占据了重要地位。根据中商产业研究院的预测,2024年中国PCB市场规模将进一步增长至3300.71亿元至3469.02亿元,显示出强劲的增长势头。
技术发展趋势:随着电子产品对PCB的高密度化要求增加,技术创新能力成为企业竞争的关键。高密度、高速度、多层板和柔性电路板等高端产品快速发展,以满足市场需求。
相关概念股梳理:
东山精密
全球PCB业务前四,电子电路、光电显示和精密制造知名厂商。
鹏鼎控股
全球最大的PCB生产企业,全球少数同时具备各类PCB产品研发、设计、制造与销售服务的专业大型厂商。
生益科技
国内最大的覆铜板生产商,全球第二大刚性覆铜板生产企业,全球市占率超过10%。
深南电路
印制电路板行业全球前十,中国封装基板领域的先行者。
景旺电子
国内少数产品类型覆盖RPCB、FPC和MPCB的厂商。
凯盛科技
国内领先的电子信息显示和新材料高新技术企业,技术实力雄厚。
最后一家,也是最为看好的一家“PCB”行业最强永续龙头,被严重低估!
1、“PCB”行业毛利率第一,大幅领先其它几家公司,且是行业内唯一一家ROE连续6年大于15%的公司。
2、中报业绩高速增长,营收创历史新高,净利润同比增长130%。
3、公司目前的估值低于行业平均,也低于前十中的大部分公司,处于相对低估的状态,市盈率仅30倍。
4、国家大基金重点投资方向,1300家机构重仓(养老保险基金、中证等)
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