近日，伴随强劲业绩的披露，亚马逊、meta、微软、谷歌、台积电等科技巨头股价纷纷强势上扬，再度引发市场关注。虽然业绩还要待到春节之后，但是受益于科技巨头们掀起的AI军备竞赛，作为卖铲人的英伟达股价今年已经上涨近40%。美国半导体行业协会预测，受益于多个领域对芯片的需求增加，今年全球芯片行业有望大幅反弹，销售额预计将达到纪录高位。（涨幅来源Wind，截至2024.2.07。提及公司名不代表个股推荐，仅供举例参考）
对于AI的突然爆发，始终有担忧认为应用落地尚早、难有业绩对应，不过科技巨头AI相关业务的亮眼表现一定程度上缓解了投资者的疑虑。展望AI等科技领域的投资机遇，景顺长城科技军团几位基金经理分享了他们的最新观点。
张仲维：
全球AI行业快速发展，
持续看好围绕国内AI芯片发展的投资机会
全球科技股的财报显示，AI相关行业业绩持续兑现，最重要的台积电公布报告指出AI芯片业务营收占比将在2027年提高至15%-20%，未来多年持续高速增长。OpenAI在官网正式发布了自定义GPT商店，自OpenAI开放自定义ChatGPT之后，全球用户一共创建了超过300万个自定义ChatGPT助手，此举有望帮助OpenAI更快打造生态，实现用户的进一步集中，爆款应用出现概率增加。全球AI行业快速发展，海外大模型能力持续叠代，我们持续看好围绕国内AI芯片发展的投资机会。
本届CES大会由“汽车电动化智能化”、“生成式AI”的热点式主题转向“AI对泛科技领域，特别是消费电子/XR/汽车等全行业的赋能”。我们认为这表示在行业巨头的推动下，AI、自动驾驶、XR等技术逐渐成熟、产业基础逐步完善，定位由新兴产品向生产力演化，AI赋能全行业的趋势将更加明确，我们将围绕AI应用挖掘相关投资机会。
郭琳：
科技成长的产业趋势仍在推进，
四大方向值得关注
当前市场的调整消化了大部分的悲观预期，情绪端还在磨底过程，信心的恢复也期待更多政策的出台。经济增长从总量向结构高质量发展转型，科技成长的产业趋势仍在推进。后续我们依然看好的方向：第一，数字经济的政策力度高度空前，新基建成为整体经济重要的拉动力量，产业数字化和数字产业化双管齐下；第二，随着海外国内科技巨头在人工智能领域的创新突破，我们认为2024年AI的端测应用会激发硬件创新和换机需求，从而带动消费电子及半导体的投资机会；第三，自主可控、科技自立自强会是中长期不变的发展方向，核心领域逐一突破；第四，看好具备全球竞争力的制造业龙头企业。
董晗：
看好半导体等符合产业方向的成长板块
年初以来，市场风险偏好急剧下降，除了高股息其他资产都有较大幅度回调。在产业调研中，符合高质量发展方向的很多企业对于今年和未来的预期普遍比资本市场更有信心。资本市场已经把对宏观经济的担忧扩展到几乎所有成长行业。在国内今年稳中求进的大基调下，我们目前需要耐心等待宏观经济数据回暖带来风险偏好的回升。结构上均衡配置估值合理，符合产业方向的成长板块以及受益经济回暖的顺周期板块。
张雪薇：
ChatGPT引爆的AI产业革命将持续，
重点关注文生视频领域进展
ChatGPT引爆的AI产业革命将持续，从文生文到文生图，我们重点关注文生视频领域的进展，因为视频包含的内容最丰富，蕴含的市场价值也最大。算力部分，我们看好推理侧需求加速，训练可能降速，国产替代在推理侧将拥有更多机会。应用端，AI在生产力场景提供降本增效的价值，2024年将开始收费变现；在泛娱乐场景，AI提供更好的虚实交互体验，MR成为可能。此外，美联储货币政策转向可能带来半导体全球需求的共振。长期而言，全球半导体受益于电气化、智能化、数字化的趋势，需求增长将持续高于GDP。而中国半导体将成为所有高端制造产业卡脖子领域，将受益于补短板，进入国产替代2.0时代，我们看好进入深水区的标的。
农冰立：
AI相关领域投资仍然处于较快发展阶段，
硬件层是长期较为确定的增量市场
年初市场大幅下跌，对于宏观经济的悲观预期已经较充分反应在部分行业定价之中。看好供给侧出清相对彻底，需求有全球化支撑的产业链公司。AI相关领域投资仍然处于较快发展阶段，应用端的变化在海外已经出现一定程度迭代，后续对硬件层面的拉动仍然是未来长期较为确定的增量市场。
风险提示：上述观点是基于目前市场情况分析得出，具有时效性，仅供参考，不作为投资建议，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，景顺长城基金管理有限公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示：
1. 如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。
2. 如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
3. 如果您购买的产品为避险策略基金,避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全,基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险。
4. 如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
5. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
五、景顺长城基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。景顺长城基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
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