近日，财政部和税务总局发布公告，调整出口退税的政策，取消了铝铜初级产品等59项产品的出口退税，下调了太阳能等229项产品的出口退税率。
主要调整包括：
一、取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税。具体产品清单文末下载。
二、将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。具体产品清单文末下载。
三、本公告自2024年12月1日起实施。本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。
从行业影响来看，多位业内人士分析认为，短期看会造成企业成本增加，但长期看，降低退税率有望提振海外组件产品价格。
光伏出口退税减少
有助于减少“内卷式”出口
本次出口退税涉及的光伏产品包括硅片、电池、组件，根据海关总署统计，今年前三季度，我国共出口上述光伏主材产品合计263.57亿美元，退税率调整后，这部分光伏产品出口退税将减少10.54亿美元。
方正证券分析师郭彦辰表示，出口退税减少，预计将推高出口电池和组件的成本，进而推动价格上涨。退税率从13%降到9%，在产业链均面临亏损的窘境下，只能由下游承担，若按照出口组件价格0.75元/w计算，则价格需要提升0.02-0.03元/w才能进行对冲。
方正证券认为，这有望倒逼出口价格提升，促进光伏供给改善，加速行业出清。退税减少核心是通过倒逼价格提升的方式控制光伏企业“内卷式”出口，这将对企业的工艺管控能力、海外渠道销售能力等均提出更高的要求，进一步加速行业落后产能的出清，促进光伏供给侧改善。此外，这也将使企业对各种降本方案需求更加迫切，进而促进新技术的快速进步与落实到产线上。
图源：新华社
业内分析认为，中国光伏产业已经占据绝对话语权，并不依靠退税来获得海外市场竞争力，也不需要补贴海外市场。如果海外光伏涨价成为趋势，更利于有技术有品牌的光伏企业参与海外竞争。
距离该政策实施约有半个月时间。有业内人士分析称，出口企业首先面临的是已谈妥的订单可能会有4个百分点的收益减少。对此，上海有色网在最新分析中预测，在11月下半月，税率调整有望刺激部分中国光伏电池、组件厂的海外销售订单量，以价换量，促进出货量。
对铝的影响高于铜
根据阿拉丁数据，2023年国内铝材出口528.7万吨，占2023年产量的8.4%。取消出口退税的涉铝编码共计24个，几乎涵盖了国内主要铝型材、铝板带箔、铝制条杆等铝材产品。根据SMM数据，该24个相关铝材产品2024年1-9月份出口总量约为462万吨，占国内铝材出口总量的99%。
光大证券王招华等分析师表示，取消出口退税短期或利空铝价内外比值。短期来看，此次取消铝材出口退税，一定程度上或增加铝材出口企业的出口成本，抑制中国铝材加工企业的出口积极性，增加国内供给量从而利空国内铝价；中国铝材出口量减少叠加海外铝材供应增量有限则有望推升海外铝价。
中长期看，光大证券认为，出口退税主要调整国内外比价关系，或对全球铝供需格局影响有限，国内铝价仍有上行动力。另外，此次铝材出口退税的取消不涉及高附加值的铝制品等产品，也会刺激国内铝出口企业向高附加值产品出口方向发展。
另外，铝材退税取消后出口量仍有望修复。2007年6月19日我国财政部曾发布调整2831项商品出口退税政策，2007年7月国内铝合金空心异型材出口数量为5589吨，较2007年6月环比下滑47%，但2008年9月该型材出口量又重新反超退税取消前的2007年6月。
铜材方面，由于我国铜材出口占比较小，光大认为，取消铜材出口退税影响有限。据我的钢铁网统计，涉及本次取消退税的铜材2024年1-9月出口量为52.12万吨，较2023年同期增长23%，仅占同期我国铜材产量的3.2%。
政策背后的更大深意：
从补贴海外消费者，转向补贴国内消费
亚洲视觉科技研发总监陈经表示，多年来政策是输出制造业产品，降低世界通胀，供应全球，获得发展自身的资源，顺差冲向万亿美元。多国依靠我国制造业产品维持经济运行，其中美国、印度顺差最多。
陈经指出，出口退税对顺差有帮助，不退税就有重复征税，理论上不利于产品竞争力。但实践中，出口退税早已脱离产品竞争力层面，主要对手生产成本往往高出40%以上。退税成了中国商家互相压价竞争的最后底线。如一些光伏企业报出不可思议的低价，理论上已经亏钱了，就靠13%的退税作为最后“底裤”。多个行业中企恶性竞争，依靠退税维持微薄利润，现象蔓延开了。
申万宏源指出，多个行业的出口退税正在退坡，未来税收补贴方式可能从补贴海外消费者，转向补贴国内消费者，这是中长期、有纵深投资机会的来源。
附件：
1.取消出口退税的产品清单.pdf
2.下调出口退税率的产品清单.pdf
来源：浙江贸促
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