十一月的市场其实应该说是符合某会的预期的，市场走势健康平稳。因为，在十月份，市场的资金明显集中于小股票的炒作，显然这是不可持续的。而进入十一月，小票概念股炒作有所降温，而低估值的大市值蓝筹股和中小市值的价值成长股明显得到了资金青睐，市场趋于平衡，这才是高层希望的健康慢牛的股市。
我在上个月的投资组合更新文章中就说过，市场行情不可能小股票一直处于行情的中央，大股票一直被冷落。
当人造牛市的货币政策提供的两项资金，互换便利与专项回购资金，它们陆续进场后，其实只能是以买上证50与沪深300ETF里面的成分股为主，所以，这种结果在市场上就会演绎出一个现象：指数停止上涨的一段时期，小股票活跃，短线赚钱机会充裕，市场存量资金为市场提供了很好的流动性；而当一轮韭菜收割完成，存量资金减退，流动性减弱，指数继续往下梭的阶段，人造牛市资金出场，它们买入低估值的蓝筹大股票，带动上证50与沪深300ETF上涨，从而拉起指数到一个新的台阶。
所以，就像罗叔这个投资组合所考虑的，你应该可以看得出来，其中的中国红利投资组合是明显的由10个低估值高分红的大股票组成的，跟踪沪深300指数，注重投资的长期性，预期收益要超越指数收益，押注在大国牛市的增量资金推动的估值修复与价值重构；而另一个组合 投资组合 A-2024，则是由3个小股票构成，明显侧重于价格的高弹性，注重公司阶段性业绩高成长或业绩拐点，带来的价值成长，押注在存量资金的轮动或热点切换，所谓机会均沾。
这两个组合从去年2023开始运作，如果作为一个中产家庭能够拿出200资金来投资股票，每个组合各放100万，两个组合一共放入200万，一年多时间以来，总收益大概超过了80万，其实这个收益是很稳健的，并不折腾，也没有天天看盘交易，相对是比较轻松的投资收益。这就是源于这种“鱼和熊掌我一定要兼得”的投资思路，既要低估值大股票的稳定分红收益与股价较少波动的稳定性，又要小股票的高弹性特征带来的阶段性交易所得的高收益。因为我知道市场一定是轮动的，特别是高层希望中国资本市场是慢牛长期牛的思想指引下，市场一定会是增量资金与存量资金轮动，这个逻辑一旦你想明白了，你就能设计出全天候的股票组合，助你牛市躺平赚钱。
01
中国红利投资组合
十一月的持仓没有做任何变动。
组合在十一月的收益率净值止跌了，企稳有所回升。组合成立以来的累计收益率从10月34.31%微幅上升到34.42%
02
投资组合 A-2024
在10月的投资组合更新的文章中，我说到在11月要择机减仓中国重汽与同力股份，因为这两个股票市值相对较小，短期涨幅相对较大了，我们减持在10月份加仓的部分。
因此，在11月21日，以收盘价分别减持中国重汽15000股，同力股份30000股。使得该组合单位净值回到1.006，成立以来累计净值上升到1.5296，创出历史新高。目前组合的仓位基本上在半仓水平，为后续加仓做好了充分的准备。
中国重汽与同力股份皆为公司业绩拐点带来高成长阶段出现的初期，它们属于公司质地较好，价格较低，安全边际比较高的中小市值投资品种。我是会持续看好它们的表现，在以后月份的合适时间段还会考虑加仓。
无论后续市场风格如何切换，如何轮动，我们这两个组合都很稳定，其底层逻辑源于所选个股的内在价值与当前具有的安全边际，这才是牛市躺着赚钱的秘诀所在。
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① 本投资组合系作者模拟投资笔记，在于对个人投资观念的审视与验证，并非实盘投资。
② 组合选择完全依据个人主观判断与假设，投资可能存在极大风险，据此买卖，风险自负。