财务的三张报表，我们要知道它们的作用、之间的联系，以及如何从数据中解读出对经营决策有用的信息。

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三张财务报表，体现企业的三种“力”

1、利润表：体现一家公司的能力

利润表首先体现的是一家公司的经营能力，因为它基于公司的经济效益。

通常，人们会说“这家公司操纵利润了”，但很少有人说“这家公司操纵资产了”。为什么？

操纵利润往往反映出公司经营能力的不足。当公司能力不足时，它可能会试图通过美化利润来掩盖这种无能。因此，利润表实际上反映了一家公司的实际经营能力和管理水平。

2、现金流量表：体现一家公司的活力

一家公司的现金流量表其实体现了一家公司的活力。拥有良好的现金流是一家公司保持活力，“你想干什么就干什么”的基础。

如果一家公司有利润但没有现金流，那其实什么也干不了。手中的应收账款再多，如果没有及时变现，也是无济于事。

虽然可以通过供应链金融等方式进行变现，但这样做的成本往往很高。

3.资产负债表：体现一家公司的实力

一家公司的资产负债表体现了其综合实力。怎么理解呢？

举个例子，假设现在有两家公司：A公司有100万元的资产和100万元的利润；B公司有1亿元的资产，同样有100万元的利润。

在评价这两家公司时，你可能会觉得A公司好像更赚钱，但其综合实力却不及资产达到1亿元的B公司。

我们常说“这家公司实力很强”，实际上指的是这家公司的总资产规模。

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三张报表里谁最重要？

通过观察它们的历史，我们可以发现资产负债表的重要性。

资产负债表已有近500年的历史，最早可以追溯到意大利的卢卡·帕乔利（现代会计之父）。

相比之下，利润表大约是在1920年以后才被美国和欧洲一些国家要求强制披露的。现金流量表则是在1987年才开始出现的。

从这个历史背景来看，资产负债表显然比利润表和现金流量表更为重要。在过去，即使没有利润表和现金流量表，人们依然能够进行计算和生活，但缺少资产负债表总让人感觉少了些什么。

另一个角度来看，什么是利润表？利润表实际上反映了资产负债表中的一个科目——未分配利润的变动情况。现金流量表则是反映了资产负债表中现金的变动情况。

因此，从这个角度来说，资产负债表是三大财务报表的核心。在进行财务报表分析时，我们应该从资产负债表开始。

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三张报表的勾稽关系是怎样的？

1、利润表和资产负债表

利润来源于收入，收入减去成本费用后得到利润，这是利润表的基本原理。

资产负债表上的资产能够为企业带来收入，而在使用这些资产的过程中，其耗用会逐渐转化为利润表中的成本费用。

以固定资产为例，这是一种常见的资产。

当企业使用固定资产进行生产活动时，一方面，生产出的产品通过销售产生收入；

另一方面，固定资产的账面价值会以折旧的方式在资产负债表上逐步减少，相应的金额则以折旧费用的形式出现在利润表的成本或费用中。

2、利润表和现金流量表

利润表和现金流量表都是反映特定期间内企业财务状况的报表。

通过这两张报表，投资者可以从利润和现金流两个不同维度来评估企业的赚钱能力。

例如，假设甲、乙两家企业从同一年开始经营，且利润表上的大致情况基本相同：收入均为1亿元，费用均为8000万元，净利润均为2000万元。

然而，从现金流量表来看，甲企业采用赊销方式进行销售，即先赚取利润，后收款，因此其经营活动产生的现金流较少；

而乙企业要求款到交货，因此其现金流量表中经营活动产生的现金流明显优于甲企业。

尽管这两家企业的利润表看起来一致，但现金流量表的表现却大相径庭。

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如何从报表中解读出对经营决策有用的信息？

1、明确报表分析的目的

报表的使用者不同，他们的评价角度也不同。

  • 如果你是债权人，你关心的是企业的偿债能力；

  • 如果你是投资者，你关心的是企业未来的发展能力；

  • 如果你是经营者，你关心企业各方面的状况。

所以，我们必须十分清楚地知道我们的分析目的。

2、确定报表分析的重点项目

在明确报表分析的目的之后，我们就可以确定本次分析的重点项目。

例如，如果想了解企业存货销售情况，我们就应该去联想哪些项目与企业的存货相关，采用发散性思维，我们就可以确定了。

与资产负债表相关：

  • 存货——货币资金

  • 存货——应收账款

与利润表相关：

  • 存货——营业收入

  • 存货——营业成本

与现金流量表相关：

  • 存货——销售商品收到的现金流量

  • 采购商品支付的现金流量

3、关注重点分析项目之间的联系

看一张报表得出的结论可能是片面的，看三张报表得出的综合结论肯定比看一张报表得出的结论可靠。

所以，确定报表分析的重点项目之后，还不能忘记将各项目的数据进行联系分析。

例如：资产负债表中的存货下降、货币资金增加、现金流量表中的经营现金净流入增加、利润表中的营业收入增加，三张报表一联系，基本上可得出该企业销售情况良好的结论。

所以，在进行报表分析时，一要明确目的，二要确定分析重点，三要关注指标之间的相互联系。

4、资产负债表的阅读

资产负债表给予我们的主要信息有哪些呢?

  • 资产负债表的右边：资本结构——财务风险

  • 资产负债表的左边：资产结构——经营风险

资产负债表右边，是企业资金来源。通过负债与所有者权益项目金额的对比，期末与期初的对比，基本可能判断企业的财务风险高低及其变化趋势。

资产负债表左边，是企业资产的分布。通过流动资产与长期资产项目金额的对比，期末与期初对比，基本可以判断企业的经营风险高低及其变化趋势。

所以，拿到资产负债表后，一看资金来源，二看资产分布，三进行前后期对比分析，即可判断企业财务风险与经营风险高低、资产资本结构是否合理的结论。

5、利润表的阅读

利润表给我们的主要信息有哪些呢?

同期的内部结构分析，可以判断企业利润的来源与构成；

前后期同项目对比分析，可以判断企业盈利的变化原因及其发展趋势。

所以，对于利润表，一要进行结构分析，从而判断公司盈利质量高低；二要进行前后各期比较分析，可以掌握公司盈利能力变化的原因及其企业的发展能力。

6、现金流量表的阅读

现金流量表的给我们的主要信息有哪些呢?

  • 经营活动产生的现金净流量；

  • 投资活动产生的现金净流量；

  • 筹资活动产生的现金净流量；

  • 现金及现金等价物的净增加额；

其中经营活动产生的现金流是最基础，是根本。

此外，我们要掌握经营活动、投资活动、筹资活动的现金流之间的相互关系。

  • 如果经营活动有钱流入，投资活动才会有钱流出。

  • 如果经营活动流入的钱足够多，企业就可以分红、还债，从而导致筹资活动有钱流出。

  • 反之，如果经营活动不景气，现金流萎缩甚至为负数，企业就需要通过筹资活动来补充资金，这时筹资活动会有钱流入。

  • 如果筹资仍然不足以解决问题，企业可能需要处理闲置资产，这时投资活动会有钱流入。

实际上，阅读现金流量表可以采用一种更简单的方法：

先不要关注金额的大小，而是关注经营、投资、筹资现金净流量是流进还是流出，是正数还是负数。结合企业的发展阶段和外部环境进行分析，就可以得出企业现金流转的基本状况。

财务报表不仅是企业经营状况的直观反映，更是决策者制定战略的重要依据。

通过对资产负债表、利润表和现金流量表的综合分析，我们可以全面了解企业的财务健康状况、经营能力和现金流状况。

但每张报表都有其独特的作用， 但只有将它们结合起来，才能形成完整的财务图景。

因此，在进行财务分析时，不仅要关注单个报表的数据，更要注重三张报表之间的勾稽关系，这样才能做出更加准确和全面的判断。

资料来源：长贝咨询

组稿制作：谢朝喜

责任编辑：李前

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