在今年三月发出的政府工作报告中,创投再一次被“力挺”——“鼓励发展创业投资、股权投资,优化产业投资基金功能”。近来,股权投资行业也频受支持和鼓励。
这对创投一级市场而言,释放了重要的支持信号与利好。体现了国家对创业投资、股权投资的认可与期许,相关支持力度有望进一步加强,为行业发展注入了信心与活力。
目前,中国创投与股权投资行业仍处于面临诸多困难和挑战的关键时点。
解决关键时点问题的方式,就在于大力引动创投行业的发展,建立良好的生态循环,促进创新驱动的高质量发展和新质生产力,民营创投企业与地方引导基金共同合作,使其成为破解长期资本瓶颈的新路。
01.自有资金与国资合力,共促科创发展良循环
发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措,有利于培育和壮大新质生产力发展,创投业在发展新质生产力的进程中将扮演最为重要的战略性角色。目前,国有资金已成为我国创投市场的重要资金来源,在解决市场募资难、投资难等问题,引导社会资本“投早投小投硬科技”等方面发挥了积极作用。
另一方面如何进一步加强民营资本的转型发展,引动民营资本抓住一级市场的全新机遇、全面激发社会资本活力,加快培育创新资本,推动民间资本和国有资本的紧密协同,以市场的实践构建创新的新生态,为推动社会的高质量发展注入新的活力,成了当下值得关注的问题。
02.助推再造一个新广东
再造一个新广东,就要大力投资广东,就要大力发展股权投融资市场,就要从风险投资体系的结构性机会出发,用股权垒砌一个新广东,用对未来的憧憬和规划、信心和支持,再创广东改革开放新奇迹。
此前,广东省国资委出台 《省国资委拓新工程行动方案》(下称《拓新方案》),提出坚持“自己干、合作干、参与干”三向发力,推动省属企业发展壮大战略性新兴产业和有序布局发展未来产业,加快实现“再造一个广东新国资”的目标。
为了支持《拓新方案》的实施,广东省进一步放宽民间投资市场准入,鼓励民间资本参与重大工程和补短板项目建设。
03.引入“大胆资本”,培育“耐心资本”
10月24日,深圳市委金融委员会办公室正式发布《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案(2024-2026)(公开征求意见稿)》(简称《行动方案》),首次提出“大胆资本”——力争形成万亿级政府投资基金群。
方案从引领发展大胆资本、培育壮大“耐心资本”,吸引集聚国际资本,大力发展产业资本等方面,提出促进深圳创投业发展的重要举措。
方案还提到要优化提升政府性投资基金引导带动作用,引领发展“大胆资本”, 加快壮大“20+8”战略新兴产业集群体系和未来产业集群,加快基金投资进度,推动“天使”向“种子”的前移。
早在7月底,广东省推出的《广东省科技创新条例》,在全国首个提出国资创投“不以国有资本保值增值作为主要考核指标”。此次深圳市又首次在全国提出“大胆资本”,对先行建立国资创投的容错机制进行了大胆探索。
此次方案的提出,为全面激发社会资本活力,全面优化创业投资市场环境,做出了强有力的支持,也为创投圈的发展带来了新的可能。
04.自有资金投资第一枪
鼓励发展大胆资本是一则重要的积极信号。在当前全球化趋势呈现多极化发展,国内经济逐步转向以内循环为主的新格局下,一级市场的财务型出资LP已经逐渐退出风险投资的主导地位。与此同时,国资LP正在全面崛起,成为一级市场的主导力量。
在这种大背景下,传统的财务出资LP,正在探索新的投资路径,逐步走出脱离依托GP投资的生态环境,开始尝试利用自有资金进行投资,并形成一套新的投资策略和逻辑打法,大胆资本亦从中体现。
燃起创投自成立以来,一直秉承着“创新驱动发展,投资塑造未来”的理念,积极探索建立适合我国国情与广东省省情的新兴创业投资体系。
2024年10月25日,广州燃起新曦投资控股有限公司(简称:燃起创投)顺应一级市场创投发展新变化,针对新的一级市场生态风貌,在【广东省风险投资促进会】的指导下,携手承办方【打火投资顾问(广州)有限公司】,在广州主导举办了以“风险投资新形态·自有资金新生态”为主题的,“自有资金投资生态年度峰会·暨·资金森林循环体系x概念发布会”。
大会聚焦“在国有经济为主导的体系下,如何发展好风险投资”、 “以自有资金的角度,深度探讨国资和民资对社会发展的双重推动作用” 的主旨与协同倡导,并邀请了近百位专业的一级市场的从业者、国资机构、民营经济体、投资机构、创业企业、政府人员、行业专家等众多行业相关资深人士一起深度畅讨、思考“风险投资新形态·自有资金新生态”的新的投资策略和逻辑打法,并为众多个人天使、中大额自有资金持有者们,提供一条可摸索的、清晰的、能参与的峰会路径。亦为“大胆资本”“产业资本”“自有资金”等同为社会资本支持力量的一环,共同开发创投一级市场给出了适时响应的答卷。
本次峰会激励和引动民营资本抓住一级市场的全新机遇、全面激发社会资本活力,加快培育创新资本,推动民间资本和国有资本的紧密协同,以市场的实践构建创新的新生态等层面上,起到了极大的推动作用,亦同时为社会的高质量发展注入新的活力。
其一定程度上响应了解决和处理创投发展的卡点、难题,为一级市场的全面活水引动,提供了新的路径和想法,打开了新的思想和认知局面。
此次大会是自有资金投资生态的首发式宣发,聚焦了在国有经济为主导的体系下,如何开辟一条新的战线、如何发展自有资金投资新生态、与国家政策相协同、与国有资本相配合、与市场时势发展并进的新的生态策略的试行和研讨。
大会大力号召和宣发以新质生产力为投资方向的创业投资,吸引更多自有资金/社会资本,共同促进科技创新和产业升级,落实了新质生产力的开发推进,激发了创投市场活力,开创了创投发展新局面。
此次峰会也在全国首次,明确提出一条自有资金在新质生产力为主导方向的投资路径探索。
一级市场创投发展,走向国资LP为主导的背景下,有政府的支持和各种各样的资金协同运作的支持,各类科创企业才敢放手去干,从而进一步推动科技生态的发展。而满足实际,其根本在于要打开对民营资本“枷锁”,民营资本胆子才能大、才敢大。
燃起创投作为民间资本的地方性代表和大会主办方,其有意识的在营建一条自有资金和国资相互合作的桥梁枢纽。通过发挥自有资金投资的灵活性和创新性,让自有资金深度的参与到社会、市场、风险投资的多个环节中,倡导民间资本从源头参与,与国资形成合力,共同推动高科技产业的发展和新质生产力的落实。
此次由燃起创投发起、主办的自有资金投资生态年度峰会,为资金流向广东,形成高端要素聚集效应,建立形成发展国资引导、自有资金协作的新生态、新局面,引流金融活水、助力民营经济高质量发展,做出了重要探索和有力的助推。