美国知名投行高盛近期的一份报告指出，中国的宠物数量已经首次超过4岁以下婴幼儿总量。不生娃的年轻人，都去养宠物了！
伴随宠物数量的增加，宠物经济重新回到舞台中心。
艾媒咨询数据显示，2023年中国宠物经济产业规模达5928亿元，同比增长20.1%；到2028年，宠物经济市场规模有望达到11500亿元。随着越来越多“毛孩子”进入家庭，一批颇具消费力的“铲屎官”正逐渐撬动中国宠物经济的千亿级市场。
就在双十一期间，各电商平台宠物品牌销售成为亮点。据天猫平台数据，“双11”仅开卖4小时，658个品牌成交同比翻倍，659个品牌订单量同比翻倍。
“毛孩子”背后的千亿生意经不小，所涉及的产业链也非常庞大，除了宠物食品、用品这些消费刚需之外，在医疗领域，宠物产业链还涉及宠物药、宠物疫苗、宠物器械等等。
本文，良医财经将解开庞大的宠物医疗健康产业。
⚕️ 主笔/半夏
✂️ 文章架构师/ 佳佳
出品/ 良医财经
01
宠物药：
成本高、难销售，成为兽药行业“老大难”
宠物药作为兽药的重要组成部分，是指专门用于预防、治疗、诊断宠物疾病，保证宠物身心健康，以及用于防止宠物疾病传染给人，保障饲养者健康和安全的药物。
从目前看，宠物药的靶向对象主要包括出于非经济目的而豢养的猫、犬、宠物兔、宠物啮齿类、爬行类及昆虫类动物。相较于靶向对象为经济动物药物的传统兽药，宠物药作为近十年新兴的蓝海市场，其医药产值在整个兽药产值中仅占据不足20%，具有更多可发挥的技术空间和广阔的市场增长空间。
回顾中国宠物药的发展，还要回到1980年8月，国务院颁布了《兽药管理暂行条例》，这是新中国成立以来第一部用于规范兽药管理的政策法规。
尽管已经有了40余年的发展历程，但是宠物药品的快速发展，也是最近几年才开始的。
一个事实是，很多细分领域的宠物药仍然依赖进口，原因是大部分传统兽药企业并没有专门的宠物药品管线，所以其生产规模偏小，药物品种单一，不能满足宠物行业的快速发展对宠物专用药品的需求。
近年布局宠物医药的新兴企业在资本的支持下快速发展，不少宠物药都有了新的研发进展，不过由于药物的研发周期较长，目前其管线大多处于临床前或临床阶段，还无法触及市场、缓解压力。
目前，市场上较为活跃且成立时间较早的宠物药企业包括鲁抗医药、农大动物药业、瑞普生物、中牧股份、科前生物、康辰药业、蔚蓝生物，这些企业都是在2005年之前成立的。
近几年成立的智宠制药、因明生物、倍珍宝、欧博方、希曼基因、爱宠生物则均拿到了融资。
以欧博方为例，2016年，公司获得1.1类宠物用化药维他昔布咀嚼片的新药证书，实现我国原创宠物化药零的突破，更是让我国一跃拥有了全球18亿美元宠物疼痛管理市场中的“Best in class”品种。时至今日，欧博方已在驱虫、疼痛管理、皮肤和抗生素领域布局了8个原创药物的研发，其中两个已经上市，一项已经完成新药审评等待取证。
事实上，宠物药物领域有大量的驱虫药、疫苗、止痛药，包括广谱消炎药被开发出来，而真正可用于宠物疾病尤其是复杂疾病与重大疾病的治疗型药物却十分短缺。
其主要原因就在于付费能力，一款药品要重金投入，即便艰难上市后，无人购买，成为众多宠物药企的挑战。宠物医疗既可以视为严肃医疗，更带有消费医疗的属性，特别是不像人用药物主要由医保方支付。
这都造成了宠物药销售难。从药物获批数量上来看，一年差不多会有200个药物获批用于人类，但宠物药，一年全球平均获批数量只有2个。
过去，本土的宠药企业几乎全部源于从事畜牧兽药的企业，畜牧兽药的开发逻辑只有一个目的：预防。兽药市场要求药价便宜，账期又长，也没什么利润，导致企业本身缺乏研发热情，连投入三五百万去做仿制药研发都是天文数字，更别说花数千万去开发创新药了。
还有，很多药企会觉得开发宠物药是一个“费力不讨好”的事，毕竟与人类治疗市场动辄几十亿美元的规模相比，宠物用药的规模似乎不值一提。
不过， 伴随着更多年轻养宠家庭的出现，他们更愿意在宠物身上花费更多金钱和精力。这一背景下，宠物药市场或将迎来新的变化。
02
宠物疫苗：
发展较晚仍将依赖进口，国产替代大有可为
在宠物健康市场，疫苗是一个超级蓝海，同时竞争十分激烈。
目前，外资在国内的宠物疫苗领域的市场份额更高达70%～80%。一个典型的案例就是以“猫奴”熟知的猫三联苗为例，在今年之前，国内都没有国产企业获批，仅有硕腾的“妙三多”一家独大。
不过当下，国内多家上市药企开始进入这一领域。去年2月，丽珠医药与健康元合资成立丽健动物保健，将动保业务独立出来，并披露已制定宠物药品5～10年的研发规划。4月，华东医药宣布拟以2.65亿元控股动保公司南农动药，后者专注于宠物、水产动保细分领域。此外，康辰药业、康华生物、国药动保等公司均在宠物药上发力、加码。
最值得一提的是爱宠生物。
2024年1月3日，农业农村部发布公告，爱宠生物研制的猫鼻气管炎、嵌杯病毒病、泛白细胞减少症三联灭活疫苗（CP2株+CC3株+VP2蛋白），已通过农业农村部组织的应急评价，成功获批。在2023年4月，该款疫苗即已完成全部临床试验，在安全性和有效性方面获得了详实的证据。本次获批标志着爱宠生物打破了外资疫苗产品长达几十年的垄断，填补了国内企业在该领域的空白，充分体现了公司在宠物疫苗领域的研发实力。
但这也说明，中国宠物疫苗企业仍在追赶的路上。
目前，国内布局宠物疫苗的上市企业包括生物股份、普莱柯、瑞普生物、科前生物、中牧股份、海利生物、大北农等。
以科前生物为例，目前已经拥有较成熟的宠物疫苗产品并已上市销售。其中，“科旺优”狂犬病灭活疫苗（SAD株），“科旺福”犬瘟热/犬副流感/犬腺病毒与犬细小病毒病四联活疫苗产品已全部进入市场化销售。这两款产品使用了本地分离毒株以及先进的纯化工艺，使用时安全性较高无应激反应，且能够有效检测抗体，目前已经取得警犬使用认证。
再看中牧股份，该企业是兽用疫苗生产企业中产品品种较全、生产能力和产量较大的企业，经营业务涵盖兽用生物制品、兽用化药、饲料及饲料添加剂、贸易四大业务板块。
其中，兽用生物制品产品种类丰富，主要包括高致病性禽流感疫苗、口蹄疫类疫苗、猪圆环病毒灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫苗，狂犬病灭活疫苗及其他各类常规兽用疫苗产品和诊断制剂。
据良医了解，每一款宠物疫苗的研发和获批都来之不易。统计数据显示，一款疫苗从早期研发到产品上市销售需要历经临床前研究、临床试验、兽药证书注册、批准文号审批以及批签发等多个阶段，一般需历时7～10年，期间需要投入大量的研发费用，研发完成后还需要进行GMP厂房的建设及验证等，整体耗资3亿-5亿元。截至目前，全国宠物疫苗的批文不到30个，极为稀缺。
这一现状也导致了，国内市场上，真正具备和国际品牌比大腿实力的企业仍是少数。除了研发慢了一步之外，国际动物保健品巨头有着多元高效的产品、显著的疗效以及完善的营销渠道，加之从外资品牌的产品梯队来看，硕腾、英特威、勃林格等国际知名品牌已经覆盖了犬和猫的主要疫苗品种，产品优势更为领先，基本占据了国内宠物疫苗的高端市场。
对比来看，国产宠物医疗产品起步较晚，在宠物疫苗领域的产品布局较少，且产品品种单一，主要集中在犬用疫苗领域，猫用疫苗仍待突破。因此，从短期来看，宠物药品和疫苗仍将继续依赖进口。
03
宠物器械：
检测费用定价高昂，阻碍部分宠物器械市场需求的释放
宠物医疗器械主要集中于医学影像、体外诊断两大方向，且大多是根据人用设备原理进行改造后延伸到宠物领域。其中，影像类器械主要有B超、DR、核磁、CT等设备，体外诊断类器械有检测试剂、血液分析仪、生化分析仪、内分泌分析仪、眼科显微镜、内窥镜等设备。
截至目前，宠物医疗设备、器械类相关企业已超450家。器械厂家进入宠物医疗赛道的逐年增多；国产设备占比也逐年上升。
迈瑞医疗、乐普医疗、东软医疗等多家从事人医设备、器械的行业龙头企业纷纷布局宠物医疗赛道。
此外，迈瑞医疗开发新的项目，总用地面积约5.87万平方米，计容建筑面积约24.35万平方米。项目计划建设动物医疗高端仪器制造基地，产品将覆盖生命信息与支持、医学影像和体外诊断三个动物医疗生命科技领域，建成后预计年均形成产值超120亿元、纳税额超6亿元。
早在2020年10月，迈瑞医疗成立了“深圳市迈瑞动物医疗科技有限公司”，宣布全力进军宠物医疗。如今，迈瑞的监护仪、麻醉机、灯床塔、体外诊断系列产品、超声都已经推出了动物版本。迈瑞医疗也在2022年度报告中表示，将持续加大动物医疗等种子业务的研发投入，公司正在基于不同动物物种建立体外诊断、生命参数、医学影像技术研究平台。
此外，联影医疗则自主研发了超高场动物磁共振系统uMR9.4T，为小型动物如小鼠、兔子和猴等提供了磁共振成像服务。
万孚生物则成立了万德康，专注于宠物、经济类动物和食品安全的快速检测产品和服务。他们与拉索生物也展开了合作，推动了POCT和基因检测在宠物诊断中的应用。
开普医疗也在宠物医疗器械领域早有布局，已经推出宠物专用磁共振，宠物专用数字化X射线等产品。
不过，虽然相关厂商纷纷布局宠物器械，但是从使用场景角度，仍然处在开发阶段。
首先，销售难度大。
不同于宠物药和疫苗，宠物医疗器械的使用场景主要是宠物医院。
近几年，宠物医院的新增速度很快，医疗设备的市场需求巨大。但目前的宠物医疗设备的规范化和细分化还需要沉淀。良医财经了解，目前，很多不具资质的宠物医院拿着人医设备来搅乱市场，没有针对宠物医疗的研发和投入，无法真正满足动物医疗的临床需求。
此外，不少宠物医院规模较小，都是以小诊所的形式存在，不具备资金实力，更不要谈引入宠物专用器械。这也导致了宠物专用医疗器械在销售上的困难。
其次，成本高、价格贵。
宠物医疗设备价格较高，宠物医院对于相关检测费用的定价也相对较高，阻碍了部分宠物医疗器械市场需求的释放。
比如，宠物单次X光检查价格在150元左右，超声检查单次价格为150-800元不等，CT检查和单次磁共振平均价格可达1500-3500元，且部分高端设备依赖进口，价格高昂，医院在综合考虑之后，通常会选择优先配置X光机和超声设备，而CT和MRI目前配置率还比较低。
因此，在高端影像设备市场，国产企业仍有巨大的发力空间。
04
良医财经的思考：
宠物健康赛道道阻且长，创新研发仍是爱宠秘诀
虽然中国宠物经济日益庞大，但宠物医药、疫苗、器械等赛道的挑战并不亚于人药。
首先，宠物医药器械的研发与人用药的流程、内容和标准几乎完全一样。并且，宠物品种的多样性以及人宠的靶点和代谢差异，都会提高药物开发的难度和不确定性，因此企业的资金和研发水平是成功的关键。
其次，宠物疾病的发病率与人完全不同，疾病谱也在演变，是否能够准确把握宠物药的需求和未来的竞争格局，是企业能否成功的前提。
再次，宠物药品市场是高度重视品牌和品质的半消费市场，因此单纯靠低价仿制药打市场，很难打动消费者。
这都意味着只有重视研发，能提供高品质药品、疫苗、器械的宠物健康产品才能得到市场的认可。
不过想要和国际成熟的宠物医疗企业PK，本土企业需要走的路还有很长。