自2023年由盈转亏后，中信保诚人寿亏损幅度进一步扩大
《中国科技投资》张婷 龙秋月
日前，中信保诚人寿保险有限公司（以下简称“中信保诚人寿”）披露三季度偿付能力报告，2024年前三季度，分别实现保险业务收入237.82亿元、净利润-31.99亿元。自2023年起，中信保诚人寿由盈转亏，当年录得净亏损7.96亿元。2024年前三季度，公司净利润不仅未能实现扭亏为盈且亏损幅度进一步扩大。联合资信在对其最新一期跟踪评级报告中提及，2024年上半年，受赔付支出增长、增提准备金及资本市场波动等因素影响，中信保诚人寿出现净亏损。
在披露偿付能力报告数日后，中信保诚人寿在官网发布增资公告，拟增加25亿元注册资本，由现有股东中国中信金融控股有限公司、保诚集团股份有限公司（以下简称“保诚集团”）按照原持股比例等比例以现金形式增资。本次增资后，公司注册资本将达到73.6亿元。今年2月2日，中信保诚人寿刚完成一笔25亿元的增资。在中外方股东大手笔增资补血背后，中信保诚人寿的潜在经营风险仍不容忽视。
2024年三季度末，中信保诚人寿的核心、综合偿付能力充足率分别为112.5%、211.47%，风险综合评级（分类监管）结果为B类B级。
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亏损幅度进一步扩大
2000年9月，中英合资人身险公司信诚人寿保险有限公司正式成立；2017年10月，公司更名为中信保诚人寿。自成立至今，中信保诚人寿一直保持中外方股东各持股50%，并无控股股东。从过往业绩来看，中信保诚人寿经营稳健，一直是行业中的“优等生”。2018-2022年，公司的保险业务收入分别为153.85亿元、213.44亿元、233.61亿元、268.27亿元、311.89亿元，净利润分别为11.04亿元、18.2亿元、25.31亿元、29.15亿元、10.96亿元。
进入2023年，中信保诚人寿的保险业务收入为315.82亿元，同比增长1.26%；净利润为-7.96亿元，同比下降172.63%。对此，中信保诚人寿并未在2023年报中披露业绩亏损的原因。中信保诚人寿在2023年报中则提及，在宏观环境变化、行业深度转型、资本市场波动等外部因素影响下，内含价值等长期指标保持增长，新单利润、净利润同比下滑，偿付能力充足率承压，公司高质量发展战略转型正处于关键期。
进入2024年，中信保诚人寿仍未实现扭亏为盈，亏损幅度进一步扩大。单季度来看，2024年一至三季度，中信保诚人寿的净利润分别为-8.08亿元、-26.33亿元、2.42亿元。2024年三季度末，从十家银行系险企业绩对比来看，中信保诚人寿的净利润处于垫底水平。
联合资信在对其最新一期跟踪评级报告中提及，2024年上半年，受赔付支出增长、增提准备金及资本市场波动等因素影响，中信保诚人寿出现净亏损。赔付支出方面，2021-2023年末，中信保诚人寿的赔付支出分别为24.63亿元、29.75亿元、42.16亿元，2024年三季度末，赔付支出为77.61亿元。可见，2023年起，公司的赔付支出增长明显。同期，提取保险责任准备金分别为215.63亿元、227.83亿元、231.58亿元、155.85亿元。值得注意的是，因国债750曲线的下移，保险公司需增提准备金确保未来有足够的赔付现金流，亦是保险行业共同面临的问题。
另外，三季度偿付能力报告披露，中信保诚人寿退保金额居前三位的产品分别为「智尚人生」年金保险C款（投资连结型）、「智尚人生」年金E款（投资连结型）、「基石恒利」终身寿险，年度累计退保规模为78.41亿元。以退保金额最高的「智尚人生」年金保险C款（投资连结型）产品为例，该产品2023年全年退保率仅为5.4%，而到2024年三季度末退保率上升到18.68%。该产品去年末退保规模为18.88亿元，今年三季度末则增加至61.26亿元。
仍需关注投资端风险
偿付能力报告披露，2024年三季度末，中信保诚人寿的净资产收益率、总资产收益率分别为-23.26%、-1.28%。投资收益率（年化）、综合投资收益率（年化）分别为1.61%、6.3%。近三年平均投资收益率、平均综合投资收益率分别为3.24%、3.16%。
偿付能力报告披露，2024年三季度，中信保诚人寿收到国家金融监督管理总局出具的一份年度监管情况通报、一次监管强制措施、一次监管问询函，其中指出公司2023年积极落实监管要求，强化战略引领，聚焦主责主业，保持了平稳发展。但在公司治理、业务经营、资产负债管理、内控合规管理等方面还存在一些突出问题和薄弱环节，以及投资管理、产品切换等方面的问题。
联合资信在对中信保诚人寿最新一期跟踪评级报告中指出，投资业务方面，2024年上半年，中信保诚人寿投资资产保持增长，资金配置向固定收益类资产倾斜，其中，公司个别项目违约，后续持续关注相关风险变动情况。
另外，联合资信在对中信保诚人寿2024年度跟踪评级公告中指出，2023年末，中信保诚人寿共有两支债权计划违约，已对其计提了充分的减值准备。中诚信国际在2024年度跟踪评级公告中亦指出，2023年由于权益类资产公允价值震荡下跌，中信保诚人寿加大了减值计提力度，年内计提投资资产减值损失25.5亿元，同比大幅增加。2023年末，可供出售金融资产减值准备余额为29.32亿元。
官网资金运用信息显示，2020年3月，中信保诚人寿通过深港通从港股二级市场买入光大控股（0165.HK）股份，举牌后持股数量达0.86亿股，占其香港流通股比例约为5.1323%。2024年6月末，中信保诚人寿对光大控股的持股比例已增至9.02%。2022年，光大控股由盈转亏，陷入74.43亿港元亏损；2023年，亏损金额缩至19.23亿港元。实际上，2020年，光大控股的股价在10港元左右，之后一路向下，如今已接近“腰斩”。
管理层频繁变动
在业绩承压的背景下，中信保诚人寿频繁的人事变动亦受到市场关注。
今年4月，中信保诚人寿发布公告称，原总经理赵小凡因到龄退休而不再担任总经理职务。年报信息显示，2013年3月，原银保监会核准赵小凡总经理任职资格，直至到龄退休，其担任中信保诚人寿总经理一职已有十一年。自2024年6月12日起，常戈接任中信保诚人寿总经理。
2023年5月，中信保诚人寿原董事长黎康忠因个人原因辞去公司董事长职务。董事会委任吴立贤履行公司法定代表人职权，直至由保诚集团提名和董事会选举的董事长及法定代表人内外部审批程序完成为止。记者查询公开信息发现，中信保诚人寿董事长职位仍处于空缺状态。
记者梳理各期偿付能力报告发现，2023年5月，李庆萍不再担任中信保诚人寿副董事长，梁惠江担任副董事长。2023年二季度，崔巍不再担任副总经理，陈忠德、贾宏伟不再担任总经理助理。9月，副总经理姜岩松不再兼任合规负责人、首席风险官，于进科担任合规负责人、首席风险官。
2024年1月，方立宇不再担任副总经理、财务负责人，袁冬梅任临时财务负责人。3月，金文洪辞任董事职务。4月，张利国获批独立董事的任职资格。5月，欧阳家豪任财务负责人。6月，张坚获批董事的任职资格；姜岩松不再担任董事及副总经理。8月，常戈、李存强任公司董事。
针对中信保诚人寿业绩亏损及业务经营等问题，记者致函中信保诚人寿，截至发稿，尚未获得回复。