外媒又搞了一个大新闻：中国10万亿刺激计划，可能确定了，而且还跟特朗普有关。
据路透社10月29日报道，如果特朗普赢得美国总统大选，中国可能会考虑宣布规模高达10万亿的财政刺激方案。
关键点有几个：
1、11月初的重要会议，恰逢美国总统大选周，这为中国政策层提供了更大的灵活性，可以届时根据美国选举结果调整包括总规模在内的财政刺激方案。
2、如果特朗普(Donald Trump)赢得美国总统大选，中国可能会考虑宣布更强有力的财政刺激方案，因为特朗普重返白宫预期将给中国带来更大的经济挑战。
3、路透首次证实中国政策层正在考虑批准10万亿元的经济刺激计划，金融分析人士最近几周也表示，他们预计中国将考虑这一计划。
4、逾10万亿元的财政刺激计划相当于中国国内生产总值的8%以上。规模十分庞大，远比之前传闻的2万亿、2.5万亿、乃至5万亿规模都大。
5、具体来说就是，财政刺激方案将包括6万亿元用于地方政府化债和至多4万亿元（未来5年）用于土地和存量商品房的收储。
前几天，彭博社还报道，“即将举行的重磅预计不会增加2024年预算”。
没想到，几天后，路透社又打脸彭博社。
我们需要密切关注这个消息，毕竟：
1、外媒身份就比较特殊，在这一轮牛市中更是发挥着不可替代的作用。
这一波刺激政策，最先爆出的是什么媒体？外媒嘛，路透或彭博。
从8月初，外媒就开始报道，中国要搞史无前例的刺激计划，要降低存量房贷利率，或者一线城市放松限购政策等等。
虽然外贸有时候也很不靠谱，但是从事后来看，他们报道的这些措施，也基本上都一一对应上了。
对应的是，沉寂3年之久的股市，也被政策激活，出现牛市之姿。
也就是说，外媒在这一轮牛市中，扮演着很重要的角色。
2、这轮市场飙升，最重要的推手就是：政策。
了解当下宏观困境的朋友都清楚一件事，疯狂的货币政策只能炒热资本市场，但是资本市场能否延续下去，关键还得看：1、经济是否能够起得来；2、后续的改革能否跟得上。
完美计划是，货币政策炒热预期，经济增长填实信心，深化改革打开未来空间，各阶段相互衔接，又是长达N年的机遇期。
其中一个关键环节就是，经济能否起得来，就看是否出台大规模的财政刺激政策；能否出台大规模的财政刺激政策，就看能否增加财政预算。
我们再看一下路透社报道的关键点：10万亿刺激计划，其中6万亿用于化解地方债，4万亿用于土地和存量房收储。
如何评价呢？
1、特朗普当选美国总统，对经济利空，但是对其他方面利好。
特朗普是一个生意人，很多东西都能够交易。
特朗普还是唯一一位没有发动战争的总统，因为战争费钱。而且他的竞选纲领中有一条是：避免第三次世界大战。
所以，特朗普上台之后，会尽快结束乌克兰战争。更关键的是，如果大陆对台湾采取动作，可预计的代价就是200%的关税。
这个代价在很多人看起来，根本不算代价。
所以，特朗普上台，又是一个关乎GY的窗口期。
2、6万亿置换地方债。
算上隐性债务，有的测算是，中国地方债规模高达80万亿。
这6万亿置换地方债，虽然总体上不多，但是它给很多省份喘息的空间。
这其实就相当于，ZY财政接盘了地方债或城投债。
但是，经济状况又没有改变，无非是把挂在地方的账，改为挂在ZY，然后地方又继续挂账。如果这样的话，那么之前化债的意义又是什么呢？
3、4万亿收储存量房。
未来五年发行4万亿专项债来收储存量房，平均每年8000亿。
如果按照80平米，均价一万计算，每年收储差不多100万套，5年就是500万套。
对比一下，当前我们的存量房差不多相当于6000万套了。
我们之前讲过，政府收储存量房，是救市最后的大招。
考虑到当下货币和财政的配合，这其实就相当于央行源源不断的印钱，然后通过ZF来下场直接收房子。
这种模式非常恐怖，可以说又是一次豪赌。
现在的市场极其分裂，买房的人真的很多，但是他们究竟是站岗的大冤种，还是抄底成功再度翻身，或许几个月后就能见分晓了。
4、人民币汇率再次贬值。
国内推出大规模刺激计划，人民币汇率又面临贬值压力。
从10月初开始，人民币汇率就再次进入贬值周期，主要因素还是内部因素。
即大规模的刺激计划。
在蓝部长公布财政计划，但是没有公布具体规模的时候，人民币汇率就稳定在7.13平台。
最近两天，人民币汇率又开始贬值，明显跌破前面的交易平台区间。
一方面是，美元指数走高；另一方面是，国内财政刺激计划的规模将超预期。
但是大家都知道，中央政府增加债务，不仅不会吸收市场上的流动性，反而会大规模增加流动性。
类比2023年，人民币汇率贬值压力一直很大，很困惑贬值压力来自哪里。结果一看，央行资产负债表大规模飙升。
仔细看结构，其实主要就是MLF扩张的厉害。
之前都是1800亿左右，但是去年搞了2.5万亿，一下子增长了10几倍。
所以，现在大家都认为，财政大规模扩张就约等于大规模释放流动性，因此人民币汇率再次承压。
总之，这次财政刺激计划，规模和力度都是史无前例的，前些年迟迟不舍得用的“中央财政加杠杆”这个大招也开始用了。
这一切动作都意味着，未来几年，肯定非同寻常。
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