从宁王到华尔街,都在押注光伏见底?
华尔街见闻官方
2024-09-19 11:23上海
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太长不看:
随着市场押注哈里斯入主白宫的概率上升,美股清洁和可再生电力行业走强,国内光伏板块同样活跃。
经历前期持久的“价格战”和大规模扩产后,目前行业仍处于产能陆续出清的阶段,各环节价格和产能利用率均处于底部,库存仍处于高位。
需求侧,在2023年高基数担忧下,市场对2024年光伏需求增长较为悲观,但实际四大市场增长略超预期,出口增量集中在欧洲、亚洲和中东。
周期底部,行业竞争格局迎来转变,企业之间开启产能整合、寻求并购,跨界玩家加速退出的案例也不少,或被视为行业洗牌进程提速的重要信号。
哈里斯交易
美国总统候选人哈里斯和特朗普的首次正面辩论落下帷幕,根据辩论期间博彩的预测,哈里斯的当选概率走高。
随着市场押注哈里斯入主白宫的概率上升,相关资产也开始躁动。
隔夜美股最强劲的两个板块是半导体行业指数,以及清洁和可再生电力行业指数,涨幅分别达到6.6%和6.3%。
后者主要受到光伏板块大涨的推动,Array Tech收涨15.99%,第一太阳能涨15%,阿斯特太阳能涨11.8%,大全新能源涨5.8%,晶科能源涨4.6%。
政策主张上,哈里斯基本继承了拜登的整体框架,在能源和气候问题上,哈里斯同期推动清洁能源投资,减少对化石燃料的依赖。
本周国内光伏板块同样活跃,截至9月12日,光伏设备本周上涨2%,在申万二级行业中涨幅居前。
产能仍处于出清阶段
过去几年光伏行业经历了快速成长,但终究也没能逃开周期的宿命。
经历前期持久的“价格战”和大规模扩产后,目前行业仍处于产能陆续出清的阶段,光伏产能利用率从2023年年中的80%-90%降至今年年中的60%以下。
在下游需求偏弱背景下,供给过剩压力导致硅料、硅片、电池片等各环节价格均跌破企业现金成本,今年即便是产业链上的龙头公司也进入全面亏损阶段。