招商银行罕见下滑，藏起富豪客户数据
招行，也下滑了。
这不，招商银行，公布了上半年业绩。
从今年一季度开始，招商银行的营收和净利润双双下滑，二季度也没能扭转颓势。
半年营收1729.45亿，已经连续两年下滑，同比减少3.09%。
净利润753.79亿，同比减少1.38%。
不过净利润率还是很高的，2024上半年为43.59%。
现在还能上哪找到如此高净利润率的生意…
近几年的走势来看，尽管净利润和收入增幅都大不如从前。
但招行的净利润率是越来越高了，厉害。
利率跌麻了，降息、降存款利率的周期下，银行的净利差，不
断突破新低。
招行上半年的净利差已经跌破了2%，为1.88%，创新低。
从2023年报开始，招商银行就不再公布富豪（资产千万以上）的资产数据。
可能是怕伤到大家脆弱的心灵…
今年上半年也不例外，私人银行客户的资产数据不详。
可以参考的是，去年上半年，私人银行的户均资产为2805万。
不过有一条铁律是：富人是真的多。
截至今年6月末，私人银行客户数量为15.84万户，较上年末增长6.44%。
意味着，上半年净增加9592名资产超千万的客户，即所谓的高净值客户。
而另一条铁律是：2%的人，掌握着80%的财富。
财富集中度，还是很高。
招行管理着零售客户总资产余额为14.2万亿，较上年末上涨6.62%；
私人银行不公布数据了，但金葵花客户（户均资产50万以上）的资产数据仍值得研究，上半年资产占比高达81.55%。
而普通客户的资产占比，仅为18.45%。
根据计算，金葵花客户数量为499.64万户，户均资产达到231.77万；
其余普通客户数量为1.97亿户，户均资产仅1.33万。
被称为“零售之王”的招行，其零售金融业务的营收比重早已过半，是招行的王牌业务，为它创造源源不断的利润，利滚利。
光是上半年，零售金融业务税前利润达到500亿，略微下滑0.59%。
但是猫崽发现，零售财富管理手续费及佣金收入106.34亿，下滑幅度较大，达到34%。
下滑的原因，可能与这几年招商银行代销的理财产品暴雷有关。
今年上半年，招行代理基金收入21.32亿，下滑25.35%；
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代理信托计划收入10.64亿，下滑37.52%
最近几年，招行的高净值客户不断增长，但是，越来越多的高净值用户却开始与招商银行对簿公堂。
今年8月，一名杭州的投资者早年在招商银行app花100万购买
了一款理财产品。
三年后，100万理财只拿回了1.16万，为此将招商财富和招行告上法庭。
类似的案例，数不胜数。
包括2022年，由招商银行代销的五矿信托产品爆雷，令无数招
行投资者（大多数身家上百万千万的有钱人）蒙受亏损。
再比如2023，招行代销的百瑞信托（投资的是金科顺德房地产项目）违约，当时投资人app上显示预计兑付期限为7984年。
招行代销的理财及信托产品，赚取1至2个点的管理费收入，对于大额的理财产品而言，这笔收入已经是不容小觑。
代销产品暴雷，招行也面临着信誉的质疑。
另一方面，招行的不良贷款情况仍未得到改善。
截至上半年末，招商银行的不良贷款增加了18.48亿，不良贷款余额为634.27亿，不良贷款率为0.94%。
其中，房地产的不良贷款率仍处于较高位置，期末不良贷款余额为174亿。
建筑业的不良贷款率翻倍，不良贷款余额从3.33亿增加到8.99亿，有抬头的迹象。
此外，零售的不良贷款余额也从306亿增加到了320亿，半年增加了14.55亿的不良贷款。是招行不良贷款余额涨幅最大的一项。
招商银行中期财报
你怎么看招行的上半年业绩数据？