理想汽车成立于 2015 年 7 月,聚焦为家庭打造更安全更便捷、更精致的智能电动车产品。2018 年, 理想推出的首款产品-理想 ONE,精准的找到了中产家庭对家庭用车的 需求,精准切入增程式电动 SUV 的新能源细分赛道。20 年理想 ONE 拿下了中国新能源 SUV 市场销量的冠军。22 年推出换代车型 L9 与 L8, 在 23 年的销量均突破了 11 万辆。23 年发布首款 5 座车型 L7,当年 13.4 万的销量使理想成为首位国内年销量达到 30 万辆的中国豪华品牌。24 年 3 月发布旗下第一款纯电 MPV 车型 MEGA,在当月交付量超过 3000 辆。同年 4 月发布首款 30W 以内 5 座 SUV 产品 L6,其在 4.18-5.5 日首 销期内累计订单已经超过 4.1 万辆。由此,理想已经完成了 20-50W 价格 带家庭用车的全覆盖,明年将进一步推出多款纯电系列产品。
一、理想汽车:专注家庭用车市场的造车新势力
1.1.以李想为核心的创始人团队履历丰富,阵容强大
公司创始团队成员从业经验丰富,覆盖领域广泛,优势互补下各有所职,形成稳固 基本盘。理想汽车顶层架构以创始人李想为核心,三位联合创始人包括总裁沈亚楠、 CFO 李铁、总工程师马东辉。沈亚楠具备电子产品供应链管理和海外市场开发经验, 现负责理想汽车用户商业群组;李铁具备咨询顾问从业经验,现负责理想汽车财经 支持群组;马东辉熟知传统汽车设计与研发技术,现负责理想汽车产品研发群组。
创始人李想战略眼光精准,不断追求挑战和突破,三次赛道转换中凝练用户洞察力, 从意气风发的偏执少年进阶为成熟理性的产品专家。2000 年中国处于互联网 1.0 时代,PC 端门户网站是人们获取信息的重要方式,出于对互联网和 IT 的热爱,李想从高中辍学后注册泡泡网并开始运营。2005 年泡泡网成为中国第三大中文 IT 网站,落后于太平洋电脑和中关村在线,并且由于团队管理经验不足以及个人电脑市场停滞,泡泡网发展遇到瓶颈,争做领域内第一的李想开始寻找新的赛道。
2005 年正值中国汽车市场高速发展时期,李想开始拓展汽车资讯行业,创办汽车之家网站。在李想的带领下,汽车之家挖掘潜在用户的需求,在同类汽车网站不发稿的晚上和周末坚持更新,以原创、高时效性的文章快速吸引用户,2008 年汽车之家的访问量在汽车垂直网站中排名第一。在 2008 年金融危机的影响下,汽车之家资金链产生问题,由澳洲电讯进入控股,2013 年汽车之家在美国纽约交易所挂牌上市后李想仅持 5.3%股份。第二次创业经历使得李想开始更关注公司的组织管理。
2015 年李想离开汽车之家,创立理想汽车,2018 年推出第一款车型—理想 ONE。正是由于李想早期的媒体创业经验和逐渐形成的精准用户洞察力,理想 ONE 以“奶 爸车”为定位进行营销,将使用场景形象化、具体化,依靠类似 APPLE IPHONE 的 高性价比、高配置的单一爆款模式成功打开市场,2020 年理想 ONE 拿下中国新能 源 SUV 市场销量冠军。2020 年理想汽车在美国纳斯达克挂牌上市,并于 2021 年 在香港正式上市。前两次成功的创业经历使得理想汽车更容易获得融资,已先后获得明势资本、经纬中国、美团、字节跳动等多方投资者的支持。2022 年发布的理 想 L9 继续贯彻单一车型的定价策略,扩充 40-50 万元的产品矩阵,在“奶爸车”的细 分市场为家庭用户提供另一档价格。李想打造的“没有续航焦虑的纯电车”以及“500 万以内最好的家用 SUV”简洁精妙的卖点营销将持续为理想汽车带来关注度。
1.2.公司组织架构持续更新,战略发展路径思路清晰
新势力车企更偏向于互联网企业而非传统车企。在新能源汽车快速发展的现在,新 成立或者新势力车企更像互联网企业而不是传统企业。以理想,特斯拉以及小米为例。他们具有三个典型特征:发展速度、老板风格以及迭代速度。
第一点发展速度,以理想汽车为例,2021 年收入 270 亿,2022 年是 452 亿,23 年则突破了 1000 亿。而传统车企吉利汽车从 1997 年进入汽车行业,直到 2018 年 营收才突破 1000 亿元。新势力车企依靠自己在网络端的巨大流量以及汽车更加偏 向于像电子消费品的趋势,发展的速度往往更接近于互联网企业。
第二点老板风格,无论是特斯拉的马斯克,还是理想的李想,他们在互联网社交平 台上都是极有影响力的人,经常在网上直接跟车评人、消费者、友商直接对话,有时候也评论社会事件。这些情况也都更接近于互联网企业而非传统车企。这样的优势一是省去海量的品牌推广费、公关费;二是降低沟通成本,老板内部讲话公开化, 客户、员工和供应商直接信息同步,避免无谓的猜疑。但潜在的风险就是一旦出现 言论不当引发舆论危机,也会直接影响车企的发展与营业。这就对这类企业提出了 更高的舆情管理能力。
第三点迭代速度,这主要体现在高增长带来的员工自驱,由外到内的组织创新和迭代。无论是在销售端、组织架构和车型上,新的时代也对新势力车企提出来更好的 要求。及时的根据竞争对手、客户反馈、市场变化及时的调整企业的计划与产品定 位显得格外的重要。与时俱进,持续迭代公司组织架构。2022 年 12 月之前,理想有五个业务群组(用户商业群组,产品研发群组,系统研 发群组、组织系统群组、财政支持群组)。
2022 年 12 月,理想参考了华为的组织架构,在公司引入了 IPD 流程,负责一款车 从定义到销售的全流程,在产品定义,设计,研发和营销流程中思想高度统一。为 了支持 IPD 顺利落地,理想汽车由之前的垂直职能组织向矩阵式组织架构转型,从 原来集中全力于一处转向同步协调多点发力,这一举措也为大单品转向大品类转型 奠定了基础。2023 年 1 月,沈亚楠将不再担任公司总裁一职且退出董事会,总工 程师马东辉接替沈亚楠担任理想汽车总裁并进入董事会,负责从产品研发到采购供 应生产制造和质量的整体闭环管理,保证各项职能的平稳顺利交接;高级副总裁谢 炎将出任理想汽车 CTO,全权负责系统与计算群组;CEO 李想将接任销售和服务的职责。
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从理想汽车发展路径的回顾中可以发现其具有清晰的战略路径,秉持的是产品验证 -成长-成熟的战略思维。公司目前正处于快速成长期,以家-车为大背景,不断充实 自己的产品矩阵。伴随着市场的进一步发展,理想明确了从大单品向大品类转型的 产品策略,预计在未来将会发布 5 款基于高压平台的纯电车型。
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除了由大单品转向大品类外,理想汽车同时提出了双能战略,即电能+智能战略。其中电能战略主要扩展高压纯电领域,未来理想汽车的动力单元将由增程式与高压 纯电为组合。而智能战略主要分为智能驾驶和智慧空间两个方面。
1.3.关键技术自主研发,内外循环打造品牌、用户与产品一致性
理想汽车为了保证品牌、用户、与产品的一致性与产品、设计、研发制造和营销的 一致性,打造了车企外循环与车企内循环。
车企外循环:在这个循环中,理想强调确保品牌、用户、产品的一致性,即品牌形象、用户需求和产品特性之间的协调统一。这要求公司深入理解市场需求、准确把 握用户心理、同时不断创新产品以满足用户需求。为了实现这一目标,理想通过市 场调研和数据分析,洞察用户需求,确保产品设计和研发符合市场趋势和消费者期 望。第二是坚持 20W+价格带的高端品牌定位,提升品牌形象和认知度,树立企业 在消费者心目中的良好形象。最后是推出符合市场需求的产品,强调产品的独特性 和差异化,以满足不同消费者的个性化需求。
车企内循环:关注公司内部各个环节之间的协调配合。在这个循环中,公司需要确 保产品、设计、研发制造、营销等各个环节之间的一致性。这要求企业内部各个部 门之间紧密合作,共同推动企业的发展。产品端通过汽车之家创业经验提供的数据 分析,定位于“奶爸车”-家庭豪华 SUV 细分市场。设计端围绕产品定义,为家庭 开发没有里程焦虑(增程式可油可电,纯电高压快速补能)、大空间(真正 6 座+ 大空间 5 座)、内饰与智能功能(冰箱+吸顶与副驾屏幕+小桌板+智能驾驶)的产品。研发与制造则立足于设计思路,在续航里程、空间大小、车辆舒适程度与安全 性能等家庭用车最看重的地方重点发力。最后的营销则针对目标客群发力,围绕其家庭用车的定位,重点阐述全家出行、户外郊游、亲子游玩等场景下车辆所能带来 的不同于其它品牌的优势。
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自研与合作并行。基于上文讲到理想汽车的内外循环中的研发与制造理念,公司在 技术研发过程中始终坚守“有所不为”的原则。这意味着理想汽车并不会盲目追求技 术的全面自研,而是在确保核心技术自主可控的前提下,与优秀的供应商进行深度 合作,共同推动产品的迭代升级。这种策略使得理想汽车能够在保持互联网基因的 同时,专注于市场洞察和产品领先性的打造。在自研比例方面,理想汽车始终保持着 25%-30%的合理自研比例。这一比例的选 择旨在确保公司在关键技术领域拥有足够的话语权和主导权,同时又能够通过与供 应商的紧密合作降低研发成本和提高效率。在自研关键技术方面,理想汽车涵盖了 电动化、智能化等多个领域,包括电池模块、电驱系统、自动驾驶等核心技术。
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二、智能驾驶:坚持自主研发,开始推送 AD MAX3.0 版本
车辆的智能驾驶能力在消费者选车所占的比重已经越来越大。理想汽车在智能驾驶 方向坚持自研。也是智能化方向最重要的玩家之一。理想已于 2023 年 12 月底向量 Max 用户推送智能驾驶 AD MAX 3.0 版本,提供全场景 NOA 功能。AD MAX 3.0 采用 BEV 大模型,同时对泊车功能进行了升级。预计 2024 年上半年理想会对 Pro 版本用户推送 AD 3.0, 将 Max 版本的部分功能下放到 Pro 版本。
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2.1. 通勤 NOA:小场景到大场景 理想汽车提出通勤 NOA 的小场景多训练功能,通过共享通勤 NOA 加速城区 NOA 落地。理想的智驾方案是静态 BEV 网络算法,动态 BEV 网络算法以及 Occupancy 网络算法。理想城区 NOA 的思路是使用神经先验网络(NPN)特征和信号灯意图 网络(TIN)增强 BEV 大模型,目标做到不依赖高精地图;使用模仿学习让规控算 法做出更加拟人的决策;提供全自动、全闭环的训练平台支撑大模型持续进化。
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2.2. 算法:BEV+NPN+TIN+占用网络
理想采用 BEV+NPN+TIN+占用网络算法实现智能驾驶。在 BEV 和占用网络基础之 上,理想在算法上还引入了 NPN+TIN。NPN 是一种通过云端大模型对复杂路口提 前进行路口特征提取和存储的技术,借助云端强大的计算能力,对复杂路口的场景 进行深度学习,提取并存储有关路口包括对路口结构、交通流、障碍物等方面先验 特征。TIN 网络是用于推断车辆在路口的行驶决策的神经网络,不依赖人为设置规 则,甚至无需精确定位红绿灯的具体位置,只需通过将图像视频输入 TIN 网络,系 统能够直接推断出车辆应该采取的行驶决策,包括左转、右转、直行或者停车等操 作。
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理想在规控算法方面采用模仿学习的方法。理想通过对大量真实驾驶员的驾驶行为 进行训练,使城市 NOA 在确保安全且符合交通规则的基础上,更接近于人类驾驶 员的判断水平;通过对驾驶员行为的深度学习和模仿,理解并模拟在各种驾驶场景 下的决策和操作。
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三、2023 年销量大增 财务状况持续向
3.1. 销量与营收稳步提升
销量稳步提升,大单品逻辑进化为家庭大品类逻辑。理想汽车 2020-2022 年整车销 量分别为 3.26、9.05 和 13.3 万辆。随着 L7-L9 车型的快速上量,2023 年的销量相 较 2022 年增长 182%至 37.6 万辆。2020 年理想的 3.26 万销量全由理想 ONE 一款车 型完成。到了 2023 年,37.6 万整车销量中包括 13.4 万辆 L7,11.8 万辆 L8,11.4 万辆 L9 与 0.96 万辆理想 ONE。
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营收逐年提升,新势力中率先盈利。销量的快速提升也带来了营收的高速增长,理 想汽车 23年全年营收为 1238.5亿,归母净利润 117亿元,相比2022年分别提升 173% 与 681%,在新势力车企中是第一家盈利的公司。未来伴随着 L6 的放量和 MEGA 等纯电车型的上市,有望引爆销量新增长点,营收持续走高。
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单季度看公司营收,除 22 年受疫情带来的供应链影响和理想 ONE 停产,上半年出 现短暂的销量滑坡、营业收入环比下滑,其余季度则持续攀升。2023 年 Q4 营收已 经达到 417.3 亿元,同比增长 136.4%,环比提升 20.3%。
3.2. 毛利率有望维持 20%以上 净利润持续提
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规模效应下公司毛利率提升较快。2020-2022 年随着理想 ONE 的季度销量从 20 年 Q1 的 0.29 万辆提升至 22 年 Q2 的 2.87 万辆。理想汽车的毛利率从 20H1 的 11.72% 稳步提升到 22H1 的 22.09%。2022 年下半年的毛利率下滑主要是新车型 L8 与 L9 仍处于产能爬坡的初期阶段,并且理想 ONE 处于退市的前夕,销量有所下滑叠加 优惠幅度增大。随着 L9 与 L8 产量的提升,2023 年理想汽车毛利率重回 20%以上, 全年毛利率为 22.20%。虽然 2024 年面临着新能源车企价格战的风险,但随着 L6 与 MEGA 的放量,L7\8\9 车型的销量维持稳定,我们预计公司毛利率有望维持 20% 以上。理想汽车能维持较高的毛利率也体现在其产品定位合理,单车售价高。2023Q4 理想平均单车售价为 31.66W。理想汽车始终坚持只做 20W 以上的车型,直到 24 年 4 月份 L6 的上市,理想汽车的起售价才首次进入到 30W 以内。
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持续加大研发投入。理想随着营收与利润的提升,公司研发费用逐年增加。2023 年 理想全年研发投入 105.9 亿元,同比 22 年的 67.8 亿元提升 56.1%。但相较于公司营 收的快速增长,公司在研发端的投入增速并不算高,研发费用率呈下降趋势。公司 在 2021-2023 年的研发费用率分别为 15.0%、9.02%与 8,55%,呈现逐年下跌的趋势。这一方面是由于公司营收的快速提高,也是因为公司实施单一品牌顺延策略,有助于降低相应车型平台的研发费用。随着智能驾驶与纯电平台车型的投入加大,后续研发费率会阶段性有所回升,研发投入的增加对于公司的长远发展也是有利的。
得益于销量和营收的增加、精益+高效化管理,公司销售、行政及一般费用率持续 改善。由于公司销量环比提升,销售、行政及一般费用率逐渐降低,2023 年下降为 7.89%,相比 2022 年的 12.5%下降 36.88%。
四、 新能源 SUV 高端市场空间广阔 自主品牌齐发力
4.1. 新能源 SUV 渗透率提升迅速
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新能源市场渗透率持续提升。据乘联会数据,2023 年新能源乘用车渗透率为 34.7%, 12 月单月渗透率已经达到 40.8%,我们预计未来新能源的渗透率将持续快速增长。根据乘联会数据,2023 年我国的 SUV 销量已经达到 1318.9 万辆。2020-2023 的复 合增长率达到了 11.7%。随着国内自驾游的蓬勃发展、年轻消费群体增加,我们预 计 SUV 的整体市场仍将保持增长。中性假设下,我们给予 2026 年前 SUV 销量复 合增速为 7%,则在 2026 年我国 SUV 的销量将达到 1616 万辆。而新能源(插混+ 纯电)SUV 在国内的增速显著快于整体的增速,2023 年新能源 SUV 销量已经达到 432.2 万辆,渗透率达到 32.8%,渗透率 3 年复合增长率为 132%。中性假设下,我 们给予 2026 年前新能源 SUV 渗透率为 55%,则在 2026 年我国新能源 SUV 的销量 将达到 888 万辆。
4.2. 30W 以上新能源 SUV 市场空间广阔
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消费升级,30W 以上新能源 SUV 增长迅速。2023 年 30W 以上 SUV 的销量为 153.5 万辆,同比 22 年增长 33.8%。更细分看,其中 30W 以上新能源 SUV 销量为 67.1 万辆,同比 22 年增长 136%,新能源在 30W 以上的 SUV 中渗透率已经达到 43.7%。随着各家厂商新产品的推出,渗透率有望进一步提升。整体上看新能源 SUV 这个 市场,2023 年 30W 以上价格段的渗透率为 15.5%,22 年为 10.4%。20-21 年的渗透 率比较高的原因是因为当时 5-10W 价格带的产品供给较少,30W 价格以上的车型依 靠蔚来占据了较大的市场份额,在 22 年 5-10W 价格带产品的销量从 5.9 万辆跃升 到了 20.6 万辆。我们预计随着低价格段产品的稳定,30W 以上车型的渗透率有望进 一步提升。中性假设下,我们给予 2024-2026 年 30W 价格以上新能源 SUV 渗透率 为 17%、18%与 19%,则在 2026 年 30W 价格以上新能源 SUV 的销量将达到 169 万辆。
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4.3. 自主+豪华品牌占据市场主要份额
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汽车消费升级明显,20 万以上 SUV 价格段自主品牌渗透率快速提升。根据乘联会 数据(不包含进口),20W 以上 SUV 自主品牌渗透率已经从 2018 年的 6.8%提升 至 30.38%。豪华车企的渗透率也有小幅提升,从 18 年的 38.1%增长到了 41.26%。而合资品牌的市占率则显著下降,23 年的占比下滑到 28.36%,市场呈现自主与豪 华两极走强的趋势。究其原因,豪华车所具备的品牌溢价能力在中国市场仍然有效, 但合资品牌的份额已经被自主品牌大幅替代。
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如果单独考虑新能源汽车,20W 以上 SUV 自主品牌的渗透率已经达到 57.03%,30W 以上 SUV 自主品牌的渗透率已经达到 85.66%,几乎被自主品牌垄断。在自主品牌 渗透率保持不变的假设下,到 2026 年自主品牌 30W 以上新能源 SUV 的销量有望 达到 145 万辆。
五、 理想汽车 L 系列产品复盘
理想汽车的成功来源于其产品的成功。因此我们将复盘理想全车系:理想 ONE 和 L9/L8/L7 的产品历史及其成功的背后原因。
5.1. 理想 ONE:理想品牌开山之作
打开高端家用 SUV 市场 奠定品牌基调的成功之作。理想 ONE 作为理想汽车的第一款车型,他不光是理想 成功的第一款产品,更是奠定了理想在之后所有车型的定位与设计理念。因此深入 分析其背后的设计理念与市场地位将有助于我们理解理想汽车的发展思路与后续 产品的扩张思路。我们将通过理想 ONE 与当时热门合资、豪华与新势力纯电车型 对比,全方面的去探究其成为爆款的背后逻辑。
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我们认为理想 ONE 成功的要素有以下几点:1)全方位为家庭服务的设计思路。2) 宽敞的车内空间,可真正长途乘坐的第三排。3)六座的车内布局:2+2+2 的布局, 充分理解国人对第二三排座椅的需求。4)动力采用增程式方案,市区可纯电+远途 出行用油,彻底摆脱了里程焦虑。5)先进的智能座舱+4 屏互联。6)合理的价格与 没有选择焦虑的全系一款配置。这些要素在下面的具体比较中都会体现出来。
5.1.1. 理想 ONE 对比合资、豪华与新势力车型
在理想 ONE 问世之前,国内的 30W 级别的家用 6/7 座 SUV 市场被几位合资对手所 垄断。其中的代表车型有丰田的汉兰达,大众的途昂与福特的锐界。其中汉兰达甚 至需要加价提车。理想的产品经理与掌舵人正是认识到了国内家用中大型 SUV 的 需求其实很大,但自主品牌缺少强有力的竞争产品,从而精准的推出了理想 ONE。我们以销量最好的丰田的汉兰达为例与理想 ONE 做一个比较。
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2+2+2 大空间六座布局,二三排舒适配置,精准定位国内消费者。通过配置表格我 们可以发现,合资车企在国内后对中大型 SUV 都是采取 7 座布局。国外车企主要 采用 2+3+2 的 7 座布局,这是因为国外多为两口之家,而且 3 代人同车出门的情况 很少出现,第三排座椅更多是作为临时应急场景使用,绝大部分时间都是放到作为 后备箱的一部分。而在国内经常是老人带着孩子与父母一同出游,2+2+2 的布局能 带给全车人更舒适的享受,进出第三排的方便程度也远高于 7 座车型。除了座椅布 局的改变,理想的车身尺寸也明显大于汉兰达,第二排、第三排乘客都能获得舒适 的腿部和头部空间,更适合全家人出行。即使在第三排座椅不放倒的情况下,行李 厢还能放置一个 28 寸大号行李箱和一个 20 寸登机箱或同时放置两个 26 寸行李箱。如果带孩子出行,理想 ONE 的行李厢可轻松放置一个折叠式婴儿推车。除去空间 与布局以外,理想也更注重车内乘客的舒适性。第一二排乘客都可享受到加热与按 摩功能,一排还附带通风功能以及为一二排乘客配备的四个舒适软枕。
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四屏交互,智驾护航。在智能化与车内配置上,理想也大幅领先于当时的合资品牌 车企。理想 ONE 首创四屏与全车语音结合的交互方式,带来更便捷的用车体验。四块屏幕为 BOE 车规级高清屏。四屏由双芯片和双系统驱动,中控屏与副驾娱乐 屏由车规级高通骁龙 820A 芯片和 Android Automotive 系统驱动,提供包括百度、 高德地图导航、爱奇艺、喜马拉雅及在线音乐等在内的丰富应用体验。其中副驾娱 乐屏还提供独立的蓝牙音源,追剧听音乐可以与主驾互不干扰。而当时大部分合资 车企还在使用机械式的仪表盘,中控屏幕也只具备最基本的影音功能。在汉兰达只 配备了基础的定速巡航的配置下,理想 ONE 标配全栈自研的理想 AD 高级辅助驾 驶系统,在原有的 Level 2 级别辅助驾驶基础上,升级 NOA 导航辅助驾驶的能力。
解除续航压力,加速迅猛平顺。理想 ONE 的动力系统采用增程式方案,最初被大 家诟病为落后和纯电之前的过渡方案。但增程式其实在当时和现在都是能带给消费 者极佳驾驶体验的方案:车辆拥有燃油车不具备的平顺与加速又规避了纯电车的里 程焦虑。以汉兰达为例,其加速表现、加速时的平顺度以及综合油耗都不如理想 ONE。理想 ONE 的增程电动技术实现了设计初衷:城市里纯电行驶,既环保又经 济;长途自驾游燃油发电,里程更自由。21 款理想 ONE 的 NEDC 工况的热机油耗 下降到了 6.05L/100 公里,这在四驱中大型 SUV 里绝对是顶级的水准。软、硬件的优化使得 21 款理想 ONE 的 NEDC 综合续航里程达到 1080km,WLTC 综合续航里 程达到 890km。理想用实际的销量表现证明了增程方案拥有广阔的市场。
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凭借着上文提到的理想 ONE 的优势,理想 ONE 在上市的首年就超过了福特锐界 的销量,第二年又超越了大众途昂,第三年完成了对市场霸主汉兰达的超越,这还是在理想 ONE 在 2022 年 9 月正式停售下的成绩。
远高于 BBA 同价位或同尺寸车型的性价比。把理想 ONE 与当时 BBA 同价位段的 主力车型(宝马 X3、奔驰 GLC 与奥迪 Q5)相比,理想 ONE 具有远超他们的车身 尺寸,同价位的豪华车型也只能提供够用空间的 5 座车型。以宝马 X3 为例,车身 尺寸只有 4717*1891*1689mm。而同尺寸的豪华品牌中大型 SUV 的售价则是理想 ONE 的 2-3 倍。以奔驰的 GLE7 座车型为例,其 21 款的指导价为 78.48W。并且无 论是同价位还是同尺寸的豪华品牌车型,在车辆的智能与舒适配置上都明显落后于 理想 ONE。
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理想 ONE 在当时最主要的同尺寸新势力对手是蔚来的 ES8。蔚来 ES8 同样提供了 6 座车型供消费者选择且在车辆配置上还部分高于理想 ONE(ES8 拥有双电机,空气悬挂)。但售价高达 52.6W 元的 20 款 ES8 六座车型也只拥有 485KM 的 NDEC 续航理程,虽然蔚来拥有换电体系,但对家庭用户来说,300KM 左右的实际续航里程仍然会给他们带来严重的续航压力。并且蔚来在对家庭客户非常重视的舒适性配置上则是不如理想(第一排只标配加热功能、第二排加热功能也需要选装、没有副驾娱乐屏)。在家庭用户在意的性价比+舒适性配置+远游能力上蔚来 ES8 都明显落后于理想 ONE。并且纯电车型早期补能困难,下沉 23 线城市速度缓慢。而理想的增 程式则可以让用户无需充电也能正常使用车辆,因此销量远高于同时期的蔚来 ES8。
从理想 ONE 与合资、豪华与新势力品牌的对比我们可以发现:2+2+2 大空间六座+ 增程式动力+舒适与智能化的座舱配置+合理的价格是理想 ONE 取胜的 4 大法宝。这背后更突显的是理想汽车对产品和市场精准定位的强大能力。在理想 ONE 取得 成功之后,理想更加坚定了自己以家庭为核心的设计思路,并以此为中心开始了更细化的(价格段与消费人群)产品设计。
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