今日，两市小幅反弹，科技股的反弹再次成为市场焦点，半导体、消费电子等板块涨幅居前，“科特估”行情似乎正在延续。那么，究竟什么是“科特估”？为何它能够成为后市投资的大热门？还有机会吗？本文将深入分析“科特估”的概念、背后的逻辑以及值得关注的板块主线。
我们先来分析下今日科技股反弹的原因。
一方面，美股科技股的大涨。美国公布5月CPI数据公布，美国5月CPI同比上升3.3%，低于市场预期的3.4%，核心CPI同比上涨3.4%，也低于预期的3.5%。这美联储降息无疑是利好，而鲍威尔的讲话释放鹰派的态度，美股市场冲高回落，不过纳指依然涨1.53%创新高，台积电、特斯拉、苹果、微软等龙头均大涨，费城半导体只是也大涨2.90%，这也提振了市场对A股科技股的信心，尤其是半导体等科特估主线。
另外一方面，近日深改委会议提出，建设具有全球竞争力的科技创新开放环境，前瞻谋划和深度参与全球科技治理，这对大科技主线无疑是利好。
最近科技股走出了震荡反弹行情，“科特估”关注度提升，那么，到底什么是“科特估”？
“科特估”，即“科技特色估值”，是对科技行业在资本市场中的估值重塑。这一概念首次出现在方正证券今年3月的一份研报中，它与“中特估”一样，是资本市场发展中的重要一环。
一方面，自主可控的需求。全球贸易环境的局势以及国家对关键技术自主可控的战略需求，高端装备、新材料等基础工业，是欧美可能“卡脖子”的关键领域。国家通过财政补贴等手段，推动这些领域的技术自主可控，这不仅是国家安全的需要，也是经济发展的必然选择，也符合“新质生产力”的发展要求。
另外一方面，融资需求。这些科技领域往往需要大量的研发投入和创新支持。然而，由于它们的研发周期长、风险高，导致其估值和盈利能力在市场上可能被低估，所以“科特估”就呼之欲出。
为什么科“科特估”情值得期待？
关注小财的小伙伴都知道，小财一直是重仓大科技相关的主线，基本都与科特估相吻合，主要原因有以下4点。
首先，政策端的重视。政府工作报告将新质生产力列为重要任务，关键科技领域自主可控迫在眉睫，芯片、AI算力、5G等科技领域的扶持政策持续推进，为科特估提供了政策基础。
其次，从估值角度来看，经过3年的调整，科技股的估值普遍处在历史较低水平。中证科技指数当前市盈率25.85，市盈率百分位12.81%，后市反弹空间大。
再次，从技术发展的角度看，人工智能、数字经济正逐渐渗透到各个行业，这为科特估行情提供了更大的想象空间。
最后，产业基本面的改善。科技行业的多数分支景气度已经触底反转，产业基本面预期持续向好，尤其半导体行业最近迎来多重复苏信号，这也为科特估提供了基本面支撑。
那么，“科特估”背景下，作为基金投资者，哪些主线值得关注呢？
一方面，半导体、人工智能、通信等大科技主线。半导体行业，受益于国产替代和技术创新的双重驱动；人工智能正渗透至各个行业，其应用前景广阔。通信行业随着5G的推进，将迎来新一轮的增长。
另外一方面，优势制造业，例如高端制造、新能源车。高端制造业代表着制造业的高端化、智能化方向，如数控机床、工业机器人、航空航天设备等。而新能源汽车方面，市场市场广，我国产业链优势明显。
所以，小财认为，科技股大涨，受美股科技龙头大涨和深改委会议内容刺激，而“科特估”行情，不仅反映了资本市场对科技行业的重新评估，更是国家战略层面对科技创新重视的体现，投资潜力巨大。
板块布局上，可以重点关注半导体、人工智能、通信技术以及高端制造等主线。