假期内最值得关注的三件事，港股表现，美联储议息和美国非农数据，结果竟然是全都利好A股！
这不免让人遐想A股的未来是令人值得期待的，所以今天从更加微观的角度来梳理下假期内的一些情况。
截至4月30日，共有5,352家A股上市公司披露了2023年年报，合计营业收入为72.47万亿元，同比增长+1.48%。这是一个历史新高，占GDP的比例为57.49%。合计归母净利润为5.28万亿元，同比下降-2.59%。
上面这个数据其实和GDP反映出的情况类似，实际过去这几年，我们的确是太难了，但无论如何，我们现在还活着，这已经让阿美莉卡大惊失色。最让对方尴尬的是，华为的一季报显示，净利润同比增长约564%，创下近年新高，在被阿美莉卡制裁了五年之后，业绩恢复到制裁之前，这你让阿美莉卡的脸往哪里放？
进一步来看的话，会发现核心资产依然占据业绩优势，看下图：
以上是各大宽基指数的业绩变化，从2023年收入和归母净利润增速来看，沪深300指数优于中证500，而中证500指数优于中证1000。国证2000指数的收入略有增长，但归母净利润呈现明显下滑。进入2024年一季度，各大指数的收入表现与2023年基本相似。但归母净利润方面，沪深300和中证500指数的归母净利润同比降速有所扩大，而中证1000和国证2000指数的归母净利润同比降速有所改善。
从两组数据来看，越是核心资产，议价能力越强，抗风险能力也越强。当然沪深300里面包含了银行和石油，而这个两个行业的权重占比较大。
业绩只是一方面，再来看看各大基金的审美态度：
1）上游周期：包括煤炭、石油石化、有色金属、基础化工、钢铁、建筑材料行业；
2）中游制造：包括机械设备、电力设备、国防军工行业；
3）必选消费： 包括农林牧渔、食品饮料、纺织服饰、医药生物行业；
4）可选消费：包括汽车、家用电器、美容护理、轻工制造、社会服务行业；
5）金融地产：包括银行、非银金融、房地产、建筑装饰行业；
6）TMT：包括电子、通信、计算机、传媒行业；
7）流通公用：包括公用事业、环保、交通运输、商贸零售、综合行业。
不难看出，有色金属的加仓幅度最大，新能源增持第二多，仓位加仓1.46%至10.27%。除此以外，家电、通信、电力、银行加仓较多，还记得我之前和大家分享过90年代日本股市表现最好的四类品种：
1）高股息策略。
2）制造业出海。
3）消费平替。
4）科技映射。
很显然，我大A的基金嘴上说国情不同，实际身体很诚实，选的品种要么是高股息，要么是出海，说到底没有自己的思路。这还不是最尴尬的，最尴尬的是公募砸盘最狠的是，医药、计算机、电子，分别减仓2.79%、1.15%，1.81%，而这恰恰是去年年底，机构最看好的3个行业，这打脸是啪啪响，不仅如此，医药更是四月份表现前10的品种。
而一季度继续高歌猛进的煤炭行业，公募只增持了0.14%，仓位占比只有1.28%。石油行业，公募只增持了0.36%，仓位占比1.29%，买基金的小伙伴真就是没赚钱啊……
所以，以前大家总觉得基金如何买，总觉得基金等于机构，实际完全不是，现在很多股票里面都有机构，基金在如今的机构博弈时代，也只是机构的一部分，他们看好的，如果得不到其他机构资金的一起发力，结果依然是买了个寂寞，而就算是基金们不看好的，也未必就是问题，只要其他机构资金集体看好，依然会有机会。
看下图：
这是最近两天涨幅比较好的川宁生物，表面看受利好刺激，最后两天是连续涨停，但实际从2月底开始就进入一个机构资金相对比较活跃的一二级区域，和一级区相比，二级区反映了机构大资金降低活跃程度的情况，叠加基金卖出医药股，不难想象，就是基金在卖出，其他资金却没有跟进，于是乎机构资金活跃度只是下降，而不是消失，结果就是一段时间后，继续强势拉升。
眼下机构多了，迷信基金不可行，之所以关注多，因为基金的公开数据多，比较容易做分析罢了，但实际真正要关注的还是交易行为，就像我看的数据，交易行为是不是活跃是关键，至于是哪类机构，它压根不是重点，现在没有说一家独大的概念了。
再比如一季度基金加仓的鼎信通讯，看下图：
从图中不难看出，股价还在反弹的时候，已经进入了机构大资金不活跃的区域，不是说没有机构了，基金不是在加仓吗？但你奈何别的机构资金不看好，行情当然难以持续，这就是现实，看不清这些，还是要难受的。
所以，我们面对的局面是很复杂的，行情虽好，还得诸位多长个心眼。
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