文|恒心
来源|财富独角兽
业绩低迷、资产质量不佳、不分红成为2023年郑州银行的痛点。
据财报显示，2023年郑州实现营业总收入136.67亿元，同比下降9.50%；归母净利润18.50亿元，同比下降23.62%，大概率连续两年垫底。对此，郑州银行解释称，“受外币资产规模变化及汇率波动影响，叠加息差收窄等因素，营业收入及净利润不及同期。”
事实上，近年来郑州银行净利润呈现波动下行趋势，前两年的降幅更是达到20%以上。此外，郑州银行的净资产收益率仅3.29%，目前也是断崖式垫底。
而最受市场瞩目的还属郑州银行的不良贷款率，2023年高达1.87%，高居板块第一。分行业看，不良金额最多的行业来自房地产业，不良贷款率高达6.48%，同比猛增近60%。值得一提的是，2022年郑州银行凭借1.88%的不良贷款率同样霸居榜首。
对股东而言，还有一个难以接受的消息。郑州银行在财报中明确提及，“本行董事会建议2023年度不进行现金分红，不送红股，不进行资本公积转增股份”。这已是郑州银行第四次不分红。另据Wind统计，目前在42家A股上市银行中最近四年未进行过分红的只有郑州银行一家。
没有什么能比亮眼的业绩更能打动投资者，财报发布次日郑州银行股价跳空下杀，逼近历史新低，截止4月9日A股午间收盘价1.96元/股。
来源：百度股市通
从这首份年报中不难看出，郑州银行新任董事长赵飞仍困难重重。
01
营收首次负增长，减值吞噬利润
公开资料显示，郑州银行成立于1996年11月，前身为在48家城市信用社基础上组建而成的郑州城市合作银行，2015年12月于港交所主板上市，2018年9月于深交所中小企业板上市，成为全国首家“A+H”股上市城商行。
但随着同业竞争加剧，国有大型银行业务逐步下沉，郑州银行面临的竞争压力有所加大，最直接的表现是盈利能力持续承压。
继2018年归母净利润大幅度下滑之后，2022年郑州银行再一次出现大滑坡，归母净利润同比大幅下降24.92%至24.22亿元。值得一提的是，这也是郑州银行自上市以来首次跌破30亿元。
步入2023年，依旧难掩颓废的业绩表现。全年郑州银行实现营业收入136.67亿元，同比下降9.50%，不仅是首次负增长，降幅更是处于垫底位置；归母净利润18.50亿元，同比下降23.62%。
资料来源：郑州银行2023年年报
郑州银行利息净收入及非利息收入两方面表现均不太理想，去年实现利息净收入117.40亿元，同比下降4.20%；实现非利息收入19.28亿元，同比下降32.30%。此外，郑州银行净利差同比下降0.18个百分点至2%，净利息收益率同比下降0.19个百分点至2.08%，主要原因系受让利实体经济及LPR重定价等因素影响。
资料来源：郑州银行2023年年报。
盈利能力持续下滑的主要原因在于郑州银行计提大量减值准备。2021至2023年，郑州银行计提的发放贷款及垫款减值准备分别为83.7亿元、103.12亿元、118.15亿元，呈快速攀升之势，导致净利润下滑。
02
资产规模跑输行业，涉房不良率猛增近60%
除了业绩增长难题外，郑州银行资产质量仍有待关注。
截至2023年末，郑州银行资产总额达6307.09亿元，较上年末增长6.63%；吸收存款本金总额3609.61亿元，较上年末增长6.89%；发放贷款及垫款本金总额3606.08亿元，较上年末增长8.97%。据国家金融监督管理总局公布的数据显示，2023年我国城市商业银行总资产规模同比增长10.7%，郑州银行无疑在资产规模上就跑输了行业。
当然，郑州银行也比较重视资产质量，在“不断加强信用风险管理、加大不良资产处置力度”等措施下，2023年末不良贷款余额67.57亿元，不良贷款率1.87%，较2022年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率174.87%，较2022年末增加9.14%。
资料来源：郑州银行2023年年报。
虽然郑州银行整体不良率有所下降，但受经济下行、房地产市场不景气影响，叠加当地企业资金紧张，偿债能力有所下降，房地产业信贷风险大幅暴露，对应不良余额18.91亿元，不良贷款率高达6.48%。
资料来源：郑州银行2023年年报。
资产充足率方面，截至2023年末郑州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.90%、11.13%以及12.38%，分别较2022年末下降0.39、0.50、0.34个百分点，排名倒数，面临资本补充压力。
03
管理层换血屡见不鲜，连续四年不分红
郑州银行高管辞职也屡见不鲜。
据Wind显示，2018年以来郑州银行已发布近30起人事变动公告，涉及董事长、行长等多个重要职位。
资料来源：Wind。
今年3月底，郑州银行发布公告称，近日收到李怀斌的辞职报告，因个人原因辞去第七届监事会职工监事、监事会监督委员会委员职务。
2022年9月，申学清辞去了郑州银行行长、执行董事职务，由赵飞继任，自此拉开了郑州银行高层换血的帷幕；2023年3月，王天宇辞去郑州银行董事长职务；7月11日，夏华辞去郑州银行执行董事、副董事长、董事会秘书，以及董事会战略发展委员会委员、消费者权益保护工作委员会委员等职务，辞职后不再担任郑州银行的其他任何职务，同时董事会还提名了张骅为执行董事候选人；7月14日，监管批复核准了赵飞郑州银行董事长的任职资格；8月底，赵飞因工作调整辞去本行行长职务，辞任后继续担任董事长、执行董事、董事会战略发展委员会及消费者权益保护工作委员会委员职务。
结合近年来郑州银行的业绩表现，很容易让人把管理层大换血和业绩表现联系到一起。
与市场上其他银行采取的策略不同的是，郑州银行尽管累计未分配利润达153.05亿元，但依旧不实施分红方案，2023年已是第四年。
资料来源：郑州银行2023年年报。
对此，郑州银行发布了专项说明：一是面对复杂严峻的经济环境，盈利能力受到一定影响；二是加大风险资产处置力度，顺应监管引导留存未分配利润将有利于本行进一步增强风险抵御能力；三是留存的未分配利润将用作本行核心一级资本的补充，以支持业务发展。
此外，郑州银行还因“三宗罪”收近百万罚单。
3月19日，据国家金融监督管理总局新乡监管分局发布的行政处罚信息公开表显示，郑州银行新乡分行因违规向小微企业收取法人账户透支承诺费；贷款被挪用作项目资本金；违规以贷转存，滚动办理存单质押贷款，被罚款95万元，同时时任郑州银行新乡分行副行长的张连印被警告。
“铁公鸡”郑州银行能在赵飞的带领下重拾投资者芳心吗？尚需市场给出答案，我们拭目以待。