中国网财经3月22日讯(记者 张明江) A股的反攻来得猝不及防,基民也收获了久违回血的快乐。自2月6日阶段触底以来,沪指累计张超13%,深指张超20%,部分权益类基金尤其是主动权益类基金快速回血,虽然部分权益类基金回本,但仍有半数权益类基金年内仍亏损严重或回血速度较慢,主动权益类基金首尾业绩差距超50%。

  部分主动权益类基金快速回血

同花顺iFinD数据显示,自2月6日以来至3月21日,超九成五主动权益类基金业绩为正,平均涨幅15.62%,其中中航机遇领航混合发起A/C、长城景气成长混合A/C等几只基金2月6日以来净值累计涨幅超60%,另有25只主动权益类基金2月6日以来涨幅超50%。

不过,因年初市场大幅调整,主动权益类基金年初以来收益仍各不相同。中航机遇领航混合发起A/C经历了2月6日后的上涨后,截至3月21日,该基金A类和C类份额年初以来累计涨幅29.44%、29.28%,长城景气成长混合A和长城景气成长混合C年初以来净值累计上涨1.74%、1.60%。数据显示,长城景气成长混合A/C成立于2023年9月12日,截至3月21日累计净值分别为1.0058元、1.0025元,刚刚“回本”。

另据数据显示,今年年初以来至3月21日,可统计的8898只主动权益类基金(A/C类份额分开计算)平均跌幅0.48%,年内整体业绩依然为负,虽然近期整体迅速回血,但仍有部分主动权益类基金年内亏损严重,首尾业绩相差超50%。

数据显示,截至3月21日,诺安积极回报混合A/C、鹏华弘鑫混合A/C年初以来净值累计涨幅均超30%,另有24只主动权益类基金年初以来累计涨幅超20%,共241只基金涨幅超10%,共4596只基金年初来业绩为正,占比51%,可见,仍有近半数主动权益类基金年初以来业绩为负。

数据显示,截至3月21日,金元顺安产业臻选混合C年初以来累计下跌28.71%,金元顺安产业臻选混合A、恒生前海兴享混合A/C、同泰开泰混合A/C、富荣价值精选混合A/C等13只主动权益类基金年初以来跌幅仍超20%,431只基金年初以来跌幅仍超10%。

数据显示,金元顺安产业臻选混合A/C自2月6日以来净值累计涨幅均超16%,但该基金年初跌幅较大,整体跌幅依然较大。数据显示,该基金成立于去年12月19日,建仓期遭遇市场巨震,该基金单位净值自1月26日的0.9301元一度跌至2月7日的0.5269元,成立不到三个月该基金净值一度被“腰斩”,至3月21日单位净值已涨至0.7274元。

另一只基金恒生前海兴享混合A/C情况类似,该基金1月26日净值迅速下跌,由0.8086元跌至0.6123元,不过,自2月6日以来该基金AC类份额净值累计涨幅仅有1.36%、1.78%。另一只基金同泰开泰混合A/C自2月6日以来净值涨幅也不足6%,有部分基金业绩“转正”仍待时日。

  利用资产配置缓解“亏损焦虑”

有机构分析,从规模效应上看,业绩回温较慢或仍未回本的基金大多为规模在10亿元以下的“迷你基”,占比近86%,此外是规模为10亿-20亿元的基金,占比7.74%。

从不同规模指数今年的表现来看,微盘股不同于2023年的强势,在今年出现了较大幅度的回调,跌幅超过15%。而大盘风格今年表现相对突出,今年上涨超5%。与之相应的,规模较大的基金往往在本轮大盘风格占优的行情下快速回血,而曾经“以小为美”的迷你基金失去了过往的优势。

从行业风格上看,按去年各基金中报公布的行业配置进行统计,今年以来仍是负收益的权益基金,其前三大重仓行业主要分布在电子、医药、机械、计算机、新能源、基础化工、食品饮料等领域。

总的来看,今年主力资金持续流入核心大盘指数,快速拉动市场回升的同时,也让市场的整体风格向大盘价值方向倾斜,热衷成长风格的主动权益类基金虽同步享受了市场的反弹,但从幅度上不及其它配置周期或价值方向的基金。

但是,市场风格始终是轮动的,短期修复较缓并不意味着失去吸引力。相反,成长板块在新质生产力等新兴产业趋势下,或许能迎来更多反转的可能性。

有机构表示,目前仍然持有基金或未回本基金的投资者来说,下面应做好几件事:

1、对资产配置进行复盘、梳理

许多疯狂的举动都诞生于牛市期间,市场上涨时,投资者很难看到自己行为误区中所隐含的风险,即便带来短暂的收益,更多也是运气使然,但不科学的投资方式终将让投资者付出更大的代价。

所以震荡市也可以看作是一份礼物,利用这段时期好好静下心来梳理自己投资组合,这将成为增厚后续投资收益的方法。比如,有些基金经理的投资能力可能被短期的风口或热门所掩盖,当热度褪去,持仓的股票没有合理的逻辑和有效的策略支撑,难以保证收益的可持续性,那么,这类基金即使浮亏,也应该视为沉没成本,不太值得继续耗费时间了。

2、偶尔进行灵活调整

虽说基金投资不宜频繁操作,但不意味着始终“躺平不动”,如果市场发生了较大的突发性事件,比如行业黑天鹅、基金经理离职……及时止损才是更好的应对方法。

如果投资者本身的需求发生变化、持有的基金不再匹配,比如风险偏好下降、投资目标有变……那么改变持仓结构、股债配比、转换基金才是更好选择。

3、保持有序的投资节奏

基金浮亏是停止投资的理由吗?显然不是。如果所选基金本身策略与操作上没有问题、具备可持续的投资特点,那么,浮亏的阶段很有可能是投资性价比较高的时机,此时继续保持投资,同样的投资金额反而能比前期获得成本更低、份额更多的筹码,若后续基金上涨,也能获利更多。

长时间的浮亏对投资者是一种严峻的考验,但如果把相对较长的投资时间进行分散,“分割”成每月、每周、每天,把想要投资的金额也像这样分成一份份的,是不是更加容易坚持!

所以为了避免投资的长期性被破坏,最好用基金定投的纪律去约束自己,让自己能够以固定的频率、有序地进行投资,在避免半途而废的同时,还能减轻因一次投入过多、波动太大而导致的焦虑感。

总之,投资者唯一可控的是过程,要缓解浮亏带来的焦虑感,需要付出有效的办法和足够的努力。正视自己,千万不要因为过去的失败而丧失了重头再来的勇气。