在白酒行业中，川酒的发展一直名列前茅，今天我们来聊聊川酒的产业发展和新时代机遇，所参考内容主要是川财证券关于川酒的研究报告。原版报告请下滑至文末提示领取。
一、四川省白酒产业发展概况
01产量名列前茅
四川省白酒产业，作为该省五大“万亿级”支柱产业之一的食品饮料产业核心，地位显著。近年来，川酒振兴战略的实施已见成效，白酒产业展现强劲发展势头。
2022年，四川省白酒产量高达348.1万千升，较2012年增长17%；营收突破3447.2亿元，同比激增106.2%；利润达到754.7亿元，增幅更是高达157.9%。同年，四川白酒产量和营收均占全国的52%，利润占34%，稳居全国榜首。
资料来源：白酒金三角协会，四川酿酒研究院等
规模以上白酒企业表现尤为突出，2021年全省已有294家，合计营收3247.6亿元，同比增长13.8%；利润655亿元，增长23.7%。至2022年，营收和利润继续攀升，分别达到3447.2亿元和超750亿元，展现出川酒产业的强劲增长势头。
资料来源：四川统计局，iFinD，川财证券研究所
02、产区发展态势
四川省与贵州省遵义市共同构建了白酒地理标识“白酒金三角”，这一区域经联合国教科文及粮农组织专家认证，是优质白酒的集中产区。其核心区位于长江、岷江和赤水河流域，
（北纬 27°50′～29°16′、东经103°36′～105°20′）。
得天独厚的地理环境和气候条件为白酒酿造提供了绝佳条件。川酒产业已形成了以德阳、宜宾、泸州和成都邛崃为主的四大主产区，展现出明显的区域集中特征。
资料来源：中国食品工业协会,川财证券研究所
宜宾产区拥有悠久的酿酒历史，以五粮液为领军企业，形成了强大的产业集群。2022年，宜宾规模以上白酒企业实现产量（58 万千升）、营收（1757 亿元）和利润（395 亿元）均大幅增长，显示出强劲的发展势头。
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泸州产区则拥有泸州老窖和郎酒两大知名品牌，是全国白酒产业发展的重要基地。2019年以来，泸州白酒产业持续保持高速增长，营收（年均10%以上）和利润（增长达146.2%）均实现显著增长。
德阳产区培育了剑南春等知名白酒企业，产量和营收（22年218.9 亿元）均保持稳定增长，为川酒产业的发展作出了积极贡献。
成都（邛崃）产区拥有全兴大曲、水井坊等知名品牌，近年来营收（22年117.3 亿元）实现快速增长，展现出强劲的发展潜力。
此外，川酒川东北产区也集聚了众多知名品牌，如沱牌舍得、绵阳丰谷等，补齐了川酒产业集聚发展的版图。
资料来源：白酒金三角，德阳市人民政府，邛崃市人民政府等，川财证券研究所
03 企业发展格局
四川白酒产业凭借得天独厚的自然条件、深厚的产业积淀和有力的政策支持，孕育出众多名优产品，尤其以浓香型酒类品牌享誉中外。
其“浓酱双优”的特色鲜明，独树一帜。五粮液、泸州老窖、剑南春、郎酒、舍得、水井坊六大品牌，被誉为“六朵金花”。
而小角楼等“十朵小金花”以及川酒集团、高洲等原酒20强企业，共同构成了白酒企业集群，川酒产业规模日益壮大。
资料来源：四川中国白酒金三角酒业协会，川财证券研究所
目前，四川白酒已形成了以“六朵金花”为引领，十朵小金花、原酒20强以及众多平台企业为支撑的“6+10+20+N”产业组织体系，这一体系不仅进一步提升了川酒产业的综合竞争力，也为其未来的持续发展奠定了坚实的基础。
川酒布局全面，产品矩阵丰富，为消费者提供多样化选择。白酒产业按价格可分为高端、次高端、中端和大众白酒。高端白酒价格带在800元以上，如飞天、普五等，常用于商务及高端宴请；
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次高端白酒价格在300-800元，如品味舍得等；中端白酒100-300元，适合自饮及家宴；
大众白酒百元内，满足日常饮用。根据明星产品价格，五粮液、泸州老窖位列高端，剑南春、舍得等属次高端。
川酒品牌集中，六朵金花营收近半，2022年主营收入近1500亿元，利润超399亿元，占比显著。五粮液、泸州老窖等上市公司在A股白酒企业中占四席，与安徽并列第一，凸显川酒竞争力。
资料来源：公司官网，川财证券研究所
上市川酒企业凭借其影响力和竞争力在行业中占据优势地位。根据2022年营收数据，A股酒企可划分为四个梯队。
第一梯队营收超过500亿元，包括贵州茅台和五粮液；
第二梯队营收在100至499亿元之间，如洋河股份、山西汾酒和泸州老窖；
第三梯队营收为20至99亿元，包括舍得酒业和水井坊等；
第四梯队营收低于20亿元，涵盖伊力特等企业。五粮液作为名酒品牌，2022年营收稳健增长，与茅台一同位列第一梯队。
2023年前三季度，川酒上市企业表现抢眼，展现稳健发展态势。五粮液营收和净利润领先，同比分别增长12.11%和14.23%。泸州老窖以25.21%的增速居首，净利润超越去年全年水平，竞争力增强。
舍得酒业通过深耕市场、创新体验、坚持老酒战略，前三季度营收和净利润均实现增长。水井坊第三季度营收和净利润也实现双位数增长，兑现了公司预期目标。川酒企业展现出强劲的发展势头。
资料来源：iFinD，川财证券研究所
二、四川白酒发展优势
01 金三角优势互补共同发展
四川以其得天独厚的气候、水源和土壤等自然资源，孕育了白酒产业的蓬勃发展。这些地理条件为川东北、川南地区的多家白酒企业提供了先天优势，其中包括五粮液、泸州老窖、水井坊等知名品牌。
四川白酒金三角地处亚热带，其温和湿润的气候、丰富的水资源以及红色土壤中富含的磷、钴等矿物质，为酿造优质高粱提供了得天独厚的条件。
资料来源：白酒金三角，iFinD，川财证券研究所
作为金三角战略的重要参与者和四川白酒产业发展的推动者，四川中国白酒金三角酒业协会通过专题调研，深入了解企业生产经营状况，分析主要问题，为产业政策和行业发展规划的制定提供了有力支持。
如今，白酒金三角的宜宾、泸州、德阳、遂宁、成都五大优势产区已形成梯次错位、优势互补的发展格局。自2007年起，四川便稳居全国白酒产量第一的位置，所占百分比逐年提升。
据金三角协会王少雄理事长的工作报告，2022年全省白酒产量达到348.1万千升，较2012年增长17%；销售收入更是高达3447.2亿元，同比增长106.2%。这十年间，四川白酒产业的发展质量和效益得到了显著提升。
资料来源：白酒金三角，iFinD，川财证券研究所
02 政策展保驾护航
川酒产业作为全省重点关注的领域，受益于一系列政策文件的出台，推动了四川白酒市场的高质量发展。
早在2015年，四川便出台了《关于促进白酒产业转型升级健康发展的指导意见》，助力白酒企业实现深度调整；
2017年，相继发布了《关于推进白酒产业供给侧结构性改革加快转型升级的指导意见》和《四川省白酒产业“十三五”发展指南》，为白酒产业的转型升级提供了明确方向；
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2019年，工业和信息化部积极协调国家发改委，成功将白酒生产线从《产业结构调整指导目录》的限制类中移除，为四川省白酒产业创造了更为宽松的发展空间。
2021年，四川印发了《推动四川白酒产业高质量发展的若干措施》，将白酒产业纳入四川“十四五”规划的重要位置；而到了2022年，《白酒优势产区创新升级行动实施方案（2022-2025 年）》和《四川省优质白酒产业园区培育服务管理办法（试行）》等文件的发布，更是为川酒产业补齐短板、强化优势提供了有力支撑。
资料来源：四川省人民政府，宜宾市人民政府，遂宁市人民政府，川财证券研究所
四川省不断完善白酒产业的地方标准文件
在白酒贮存容器方面，自贡市、宜宾市、内江市、泸州市联合制定了《白酒贮藏容器 陶坛》标准，并于2023年7月1日起实施，旨在规范陶坛产品质量控制。
此外，主产区还制定了系列标准，如《邛崃浓香型白酒原酒生产技术规范》等，以推动原料基地建设、加强流程监控，并支持行业标准化发展。
同时，泸州市市场监管局也发布了两个地方标准，对酿酒废弃物进行无害化处理。
02 技术赋能产业发展
川酒凭借精湛的酿酒技术和创新数字技术，坚持守正创新，实现产业升级，稳步发展于时代浪潮之中。其独特的固态酿造技艺、科研实力、人才队伍及对品质的追求，构筑了产业核心竞争力，引领中国白酒的最高水平。全省白酒产业从业人数超50万，拥有众多酿酒大师与评委，以及一批创新平台。
在全球数字经济快速发展的背景下，川酒积极拥抱技术革命，推动科技创新与数字经济深度融合。
川酒从全产业链出发，探索数字技术在种植、酿造、研发、创新、物流、营销、文化等各环节的应用。白酒金三角协会已初步建成川酒关键信息搜索引擎和数据库，涵盖多方数据资源。
同时，推动泸州老窖、剑南春等企业建设智能化生产线，搭建直播基地，实现线上经济与川酒产业的深度融合。
三、川酒的未来
01 发展的制约因素
白酒行业正经历深刻变革，两级分化现象愈发显著，中小型川酒企业遭遇前所未有的挑战。
川酒中，五粮液一枝独秀，其余“五朵金花”营收可观，“十朵小金花”崭露头角，形成区域品牌格局。然而，川酒企业众多，中小型酒企经营压力巨大。
四川省市场监管局数据显示，四川酒类生产企业达1169户，白酒小作坊超1.2万户，规模以上企业数量、市场销售份额及名优品牌规模均居全国之首。但仅有少数企业脱颖而出，凸显马太效应加剧，中小酒企面临洗牌。
头部酒企对川酒贡献显著，2022年“六朵金花”营收和利润分别占全省白酒的42.1%和52.9%，表明行业进一步向头部集中。
同时，白酒市场需求下滑导致产能过剩，头部酒企仍坚持扩产能，中小酒企只能以销量定产量，减产甚至停产，陷入基酒库存高、利润下滑的困境。
资料来源：白酒金三角，贵州省中小企业网，川财证券研究所
白酒进入存量竞争时代，四川作为浓香大省面临酱香、清香等竞争。酱香型白酒热度上升，以其高质量和丰富香味受欢迎，贵州省作为酱香白酒主产区成为川酒有力对手。
四川省提出“浓酱双优”发展规划，但实施具有挑战。同时，《四川清香型白酒》实施彰显川派清香白酒发展决心。
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黔酒是强劲对手，茅台掌握高端酒定价权。2022年川酒产量和营收均占行业52%，利润占34%；而黔酒以4.3%的产量实现30%的销售收入和43.9%的利润总额，盈利能力优于川酒。贵州茅台作为领军者具备行业定价权，对川酒形成压制。
黔酒在赤水河流域形成多点爆发新格局，“产区溢价”与“品类溢价”态势强劲。川酒需加快转型升级，应对市场竞争。
02 未来发展展望
面对白酒行业马太效应加剧，川酒中小企业经营困难，产区建设显得尤为关键。
五粮液、泸州老窖、剑南春等名酒已打响川酒品牌知名度，并据此规划五大产区，实现资源共享与共同成长。
泸州产区发挥浓酱双优优势，宜宾产区坚持品牌战略，鼓励中小企业走特色发展之路。成都产区推进酒庄集群发展，德阳产区围绕美酒名城发展，川东北产区产业潜力巨大。
川酒不止于浓香，“浓酱双优”成为新方向。面对香型竞争，四川提出“浓酱双优”战略，利用赤水河流域优势发展酱香酒。
酱酒产能集中在泸州等地，郎酒等领军品牌营收快速增长，说明四川具备发展酱香酒的条件。政策层面也体现了培育川派酱酒的决心。
川酒创新平台如国家固态酿造工程技术研究中心等为突破关键技术提供支撑。自动化生产设备提高出酒率和优质酒率，智能化生产方式增强企业竞争力。
互联网和数字经济助力川酒管理和营销透明高效，打造新消费场景和消费模式。川酒与科技创新、数字经济的融合将开创新生态。
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责编：Mr.T