GDP = 消费 + 投资 + 净出口
双循环战略提出的时间已然不短，从进口数据看，国内消费弱势修复中；从出口数据看，自去年11月开始转强，海外经济的韧性更好一点（悠着点说）。
1-2月，以美元计价
▶︎ 进出口总额 9308亿美元，同比增长 5.5%，较 2023年全年回升 10.5个百分点
▶︎ 出口，同比增长 7.1%，前值 2.3%（去年12月）；环比增长 6.3%，前值 -0.1%
▶︎ 进口，同比增长 3.5%，前值 0.2%（去年12月）；环比增长 1.7%，前值 0.8%
出口同比增速较 2023年全年回升 11.7个百分点，进口同比增速较 2023年全年回升 9个百分点，去年均为负增长。
进出口同比环比均有较大幅回升，同时，出口超预期，且出口相对进口更强，贸易顺差扩大，顺差额为 1251亿美元，去年同期顺差为 1037亿美元。
出口
从整体看，海外经济韧性仍强（更好），1-2月美国制造业进口PMI自2022年9月以来首次升至扩张区间，欧元区制造业PMI处于近 10个月以来较高水平。此外，1月份摩根大通全球制造业 PMI为 50.0%，已进入扩张区间，全球制造业回升将成为今年的大趋势。
美国地产销售强劲，2024年1月，美国房地产市场活动较2023年12月增长 3.1%，各类住房中位价达到 379100美元，同比上涨 5.1%。其他数据不展开了。
美地产走强带动了地产后周期产品出口走强，陶瓷、家电、灯具、家具等产品出口金额，分别同比回升 11.8%、17.6%、19.2%、28.7%。
地产行业对经济增长的重要性无需赘述，地产链上的产品不止在国内市场销售，单独拎出来供大家参考，值得关注。
进口
进口环比回升，反映内需正在修复中。
近期提出的一些政策和1万亿特别国债，对内需提供了投资方向，设备更新、以旧换新、三大工程等，我会关注设备和三大工程，写不出来消费方向的观点，与我自身偏好有关系。
观点
2023年11月进出口数据，对美出口同比增长 7.3%，大幅上行 15.5个百分点，对美出口拉动出口增速 1.14个百分点。对日本-8.3%、对英国-4.1%，对东盟-7.1%，对其他非美经济体的出口数据均有改善，但同比仍为负增长。
当时提到一个观点，我们发展“一带一路”，但非美经济体尚不能代替美国在出口中的占比，我一直盼着“中美补库共振”。
1-2月出口实质性回暖，对一季度经济复苏提供了一定量上的支撑，但是3月受到高基数影响可能会下降。
全球AI革命似乎与A股上市企业的盈利关联度不高，为何A股普遍喜欢炒概念？因为短期既无法证明，也无法证伪。
本周，我的仓位+0.37%，上证+0.63%，深证-0.70%，创业板-0.92%，整体波澜不惊。
仓位继续轮动中，保持耐心。
宏观在左，交易在右，资本永不眠！
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文|爱撸铁的程序猿