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据Infolink数据,2023年下半年N型产能占比大幅提升,第三季度增幅超过20%,12月迎来最高峰,占比达到52%。招标采购同样如此,综合统计来看,2023年全年组件招标仍以P型为主,但从8月开始N型招投标迅速上涨,到11月、12月,N型组件招投标占比已近七成。据集邦咨询数据,2023年全年N型组件招标总量达到124.7GW,占比约为43.4%。巨大的势差下,这场N型对P型的技术迭代继续以势不可挡的姿态迈进2024年。

据第三方研究机构预测,“进入2024年,N型在光伏产业链占比有望达到70%甚至更高。”这也预示着,光伏N型时代已加速到来,光伏产业链相关厂商也加速在N型产能上的布局。

在晶科能源(688223.SH)等行业龙头规划了2024年产能目标后,上市不到一年的阿特斯(688472.SH)在产能扩张上也毫不含糊,其计划投资近百亿元加码N型产能规模。在业内人士看来,根据行业N型产能的建设情况,预计2024年行业N型产能也会进入到过剩阶段,产业的马太效应将愈发明显。

阿特斯上马扩产新项目,投资近百亿

2月26日晚间,阿特斯公告,为快速提升N型先进产能规模及产品竞争力,增加市场占有率,公司计划在江苏省淮安市涟水县建设年产14GW切片+14GW电池+14GW组件新能源产业园项目。预期2024年3月土建设备进场,安装调试完成后快速形成产能。

据了解,上述项目计划总投资为96.3亿元(含配套流动资金),将分三期建设,一期项目的代建厂房自土地摘牌后1个月内开工建设,每期项目厂房建设周期不超过7个月,设备安装周期计划不超过6个月(设备进场之日起算),投资回收期为3.15年(不含建设期)。

而在2023年7月,阿特斯官宣,在内蒙古自治区呼和浩特市投资建设光伏新能源全产业链项目,总投资金额达140亿元。去年10月底,阿特斯计划在美国组件产能投资的基础上,持续布局海外N型电池片产能,启动美国阿特斯年产5GW高效N型电池片项目计划,项目计划总投资约为8.39亿美元,预期将于2025年底投入生产。

在业内人士看来,阿特斯近百亿元的新项目投资计划目的十分明确,一是扩大产能,保障自身对市场的供应能力,二是与大多数同行策略一致,提升N型产能占比。阿特斯此前曾表示,2023年公司TOPCon产量还没完全释放,预计2024年会有大幅提升。

然而,光伏作为资金密集型行业,阿特斯持续扩张也考验其资金实力。截至2023年三季度末,阿特斯货币资金为187.95亿元,不足以覆盖上述三个项目的总投资。当期的短期借款和一年内到期的非流动性负债分别为62.25亿元、24.47亿元。

组件厂商“分水岭”明显,第二梯队竞争激烈

根据InfoLink披露公告显示,2023年虽然在下半年受到供应端、库存积累等纷扰影响,但市场需求仍交出亮眼成绩单,榜单厂家出货体量大幅提升,相对2022年总量提升78%。组件环节的趋势突显厂家之间分水岭划分明显,前段厂家与去年雷同,然而第二梯队竞争十分激烈,名次出现明显调动,第十名排序出货量十分接近,厂家数量增加至13家。

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具体来看,2023年的前四名厂家是晶科、隆基/天合和晶澳,占据Top10榜单总量约60%左右的体量。通威股份、阿特斯并列全球组件出货量榜单第五。

对比来看,组件厂家之间分水岭划分明显,2022年前四名厂家与第五名开始的厂家出货量差距20GW,但到了2023年,前四名出货规模起步高达60GW,与后段厂家的差异增加到30GW。

一位长期观察光伏行业的人士表示,过剩的只是落后产能,先进产能永远不过剩。遵循这一产业逻辑,2024年光伏行业洗牌加剧,落后产能将加快出清,先进产能仍将加速释放。以光伏组件环节为例,全球出货排名Top10厂商的N型扩产规划有增无减。

诸如,“销冠”晶科能源1月2日披露了自身2024年的“小目标”。第一条就是“一体化规模行业第一,N型先进产能突破100GW”。

天合光能(688599.SH)2023年同样大力提升TOPCon产能,根据规划,公司于年底形成N型硅片产能50GW、组件产能95GW、电池产能75GW,其中N型电池产能40GW,全部使用新一代N型i-TOPCon先进技术。在出货方面,天合光能前三季度的组件出货约为45GW,预计全年组件出货超70GW。天合光能董事长高纪凡近期表示,2024年,天合光能新增的N型TOPCon的组件产能快速提升,预计在产品销售中的比例会超过80%。

据悉,东方日升、一道新能、英利能源、横店东磁、尚德电力、协鑫集成等皆预计实现超10GW组件出货量,并在N型产能上继续突破。

阿特斯在调研中表示,至2024年末,公司预计拉棒、硅片、电池片和组件产能将分别达到50.4GW、55GW、60GW和61GW,预计2024年组件出货量在42至47GW之间。但这一规划的产能规模与前四名厂家当前规模就已存在较大差距。

N型产能存过剩挑战,差异化打法是关键

InfoLink分析认为,2024年出货目标,考虑本次榜单厂家出货目标规划,测算总量高达700GW的规划,其中新型技术产品出货规划占比约70%以上,甚至部分规划90-100%的占比,其中以TOPCon规划为大宗。而前四大厂家出货目标大幅提升至约90GW以上的水平、甚至高达120GW,与第二梯队厂家仍有明显差异。

InfoLink预测,2024年组件需求增幅将出现放缓,年增率仅约11%,量体约460-519GW,前10榜单中的厂家规划高达700GW的量体,验证竞争激烈的态势将持续延烧至今年。

1月26日,隆基绿能(601012.SH)在投资者关系记录表中指出,根据行业N型产能的建设情况,预计2024年行业N型产能也会进入到过剩阶段。

万联证券投资顾问屈放告诉钛媒体APP,2024年光伏市场将继续出清落后的P型产能,同时近20家光伏企业出海建厂,这对于海外收入占比较高的阿特斯而言是不小的挑战。

InfoLink指出,当前供过于求的问题已开始发酵,今年一季度接单率分化明显,厂家需要思考在同质化竞争的现况之下,如何把握快速决策、差异化产品、以及技术先机,今年产品的瓦数、质量、效率表现将会是厂家竞争的要素之一。此外,需要关注海外市场动态,尤其是针对材料使用及制造地、以及政策上的变动限制条件,厂家若能提前做好准备将会是在竞争激烈的2024年脱颖而出的关键。

隆基绿能称,在高度同质化的竞争环境下,聚焦客户需求,打造差异化竞争优势将成为光伏企业突围的关键。

中关村物联网产业联盟副秘书长、专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅谈到,光伏行业技术并非唯一的竞争要素,企业的成本控制、产能规模、供应链管理、品牌影响力等因素也将对竞争格局产生重要影响。(本文首发于钛媒体APP,作者|刘凤茹)