刚过完龙年春节，创历史的降息就来了！
2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布最新贷款市场报价利率（LPR）。其中，1年期LPR维持在3.45%不变，5年期以上LPR从4.20%下调至3.95%，下调幅度达到25个基点。
值得注意的是，本次LPR非对称降息落地，是自2019年8月LPR形成机制改革以来的最大降幅。按照监管规定，当前首套商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点。相比上次报价，除了本次1年期LPR未变，5年期以上LPR自2023年6月以来迎来的再次下调，并且是历次LPR最大降幅。
市场普遍认为，此次5年期以上LPR大幅下行有利于更好促进投资和消费，可以更好地配合近期各项稳地产政策效果的释放，支持房地产市场平稳健康发展。此次LPR调整，意味着当前首套按揭贷款利率的下限降至3.75%，新发放个人住房贷款加权平均利率继续处于“3时代”。
一鸣君观察，过去LPR最大下调也仅仅为15个基点。而此次将红利一次性释放到位，是信贷市场化机制作用的结果，较大幅度的下降，对减少购房成本、增加购房人可支付性有直接的作用，或许能在短期促进购房需求的释放。
#01
LPR最大力度降幅
此次LPR下降力度被市场普遍认为是“超预期”。本次5年期以上LPR下降后，全国所有城市进入到4.0%以下的水平。
从宏观层面来看，这对于经济形势改善和环境优化都具有积极作用。对于房地产市场而言，5年期LPR下调有助于引导商业银行有序降低存量首套房贷利率，支持房地产市场平稳健康发展。对于处于观望的购房者来说，降息能够切实降低购房成本，推动居民贷款买房的消费动力。
最新数据显示，2023年12月个人住房贷款加权平均利率已达到3.97%。目前，全国多数城市的首套住房商业性个人住房贷款利率下限均设为相应期限的LPR或LPR减10个基点。随着本次LPR的显著调降，市场普遍预计将降低购房者按揭成本，刺激居民购房需求。
值得注意的是，当前购房者享受降息优惠可分为三种情况：一是买房时选择固定利率，LPR的调整不会对其房贷产生影响；二是买房时选择利率挂钩LPR，已经签约尚未放款，可按照最新利率执行；三是买房时选择利率挂钩LPR并已经放款，利率将在重定价日调整。大多数人的重定价日是次年1月1日，少数人是1月20日到2月20日，调整时将取最新一期的LPR数值。
#02
多地银行首套房贷利率相继降至3.85%
此次LPR调整后，全国层面首套、二套房最低贷款利率分别为3.75%、4.15%，继续刷新最低值。
2月20日，上海地区已有多家银行同步更新房贷利率。其中，首套房贷利率调降至3.85%，二套房贷利率调降至4.25%，外环临港、嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山七大片区二套房贷利率下调至4.15%。交通银行上海分行、中国银行上海分行跟随此次5年期LPR下调后，首套房贷利率降至3.85%，二套房贷利率降至4.25%。此外，盛京银行、华夏银行、宁波银行等相继表示，购房者最新申请房贷将按照最新标准执行。
根据测算，假设首套房按照贷款100万元、还款期30年计算，此次调整后，房贷利息规模将从约76万元降至70.8万元，购房者可共节省5.2万元的房贷利息。同时，月供水平将从4890.17元降至4745.37元，即购房者每月可少还144.8元的贷款。同样按照调整后的利率水平，二套房购房者每月可节省约149.62元的月供。
从事房地产行业人士表示，调降中长期LPR基准利率将有助于降低居民购置房产和存量房贷的偿付压力。从当前商品房销售不及预期的情况来看，市场信心恢复需要更多政策扶持和耐心。
还有机构预测，在当前推动房地产行业实现软着陆的背景下，政策面或将通过更多方式推动居民房贷利率下行。预计今年除了作为居民房贷利率定价基础的5年期以上LPR报价会持续下调外，监管层还将通过下调首套房贷和二套房贷利率下限等方式，持续推动居民房贷利率下行。
进入2024年，房地产市场迎来了政策“大礼包”。一方面，随着住房城乡建设部、金融监管总局提出建立房地产项目融资“白名单”后，各地有关城市房地产融资协调机制的落地进展加速推进，银行业正在积极投放“白名单”项目信贷工作。据不完全统计，今年1月以来，六大国有银行和多家股份制商业银行积极响应并迅速对接清单项目已近1.2万个。
随着各地城市房地产融资协调机制的建立和落地，对满足房地产企业合理融资需求、促进房地产行业平稳健康发展具有十分积极的意义。未来，房地产企业合理融资需求不仅将得到有效满足，融资协调机制也会在精准发力支持房地产市场健康发展的同时，有效防范潜在信用风险，防范在建项目逾期交付，维护购房者的合法权益，进而提振房地产市场信心，推动房地产市场平稳健康发展。
另一方面，随着北上广深一线城市松绑限购政策，一些重点二线城市调控也逐渐松绑。这些都预示着楼市限制性措施正在全面退出。同时，年初召开的各地两会，也释放出促进楼市投资、消费等稳定市场的信号。
此次LPR利率调整正值龙年春节放假后新一轮购房置业恢复步入正轨，叠加此前的政策利好，有利于稳定预期，并刺激购买力的进一步释放。受此影响，人们也期待着，热点城市能否再现久违的楼市“小阳春”景象？