中沪网了解到，北交所上市委员会定于2024年1月25日上午9时召开2024年第5次审议会议，届时将审议常州金康精工机械股份有限公司（以下简称“金康精工”）的上会事项。
据悉，金康精工是电机绕组制造专用装备整体解决方案提供商，主要从事电机绕组自动化生产线、高端设备的研发、生产与销售，具备设计和生产从绕线到最终成型的全套马达用制造设备与自动化电机装备生产线的先进能力，技术与产品广泛应用于新能源汽车电机、工业电机、家用电机等领域。
据招股书显示，金康精工本次拟募集资金11,888.00万元募集资金扣除本次发行费用后将全部用于公司电机专用设备制造项目（二期）。
（截图来源于金康精工招股书）
中沪网查阅相关资料后，发现金康精工存在以下问题，营收与利润变动趋势不一致，毛利率变动趋势也异于同行；客户销售金额与年报披露“打架”；招股书关联交易或存遗漏，信披质量似乎有待提高。
01
营收与利润变动趋势不一致，毛利率变动趋势也异于同行
据招股书财务数据显示，2020年、2021年、2022年、2023年1-6月（以下简称“报告期”），金康精工实现营业收入分别为15,898.16万元、17,648.67万元、22,619.49万元、9,286.02万元；同期净利润分别为1,821.26万元、975.26万元、3,112.35万元、1,389.43万元。
2021年，金康精工在营业收入出现大幅增长的情况下净利润却大幅下滑，其中营业收入同比增长11.01%，净利润同比却同比下滑了55.64%。而2022年营业收入同比增长28.17%，净利润同比增长288.02%。虽然公司业绩在2022年出现好转，但是可以看出，公司营业收入和净利润的变化趋势并不一致，而且存在显著的差异。
另外，报告期内，金康精工收到的政府补助金额分别为163.43万元、211.16万元、523.01万元及170.34万元，占归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润的比例分别为9.03%、26.29%、16.78%及12.15%，其中，嵌入式软件即征即退增值税退税收入分别为117.06万元、48.89万元、410.54万元及147.62万元，占归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润的比例分别为6.47%、6.09%、13.17%及10.53%，政府补助金额较大，公司利润对政府补助也存有一定的依赖。
据招股书显示，报告期各期，金康精工毛利率分别为28.50%、26.58%、31.43%、33.96%，总体呈现增长的趋势；而同期同行业可比公司毛利率均值分别为34.61%、32.86%、30.10%、33.23%，总体呈现下降的趋势。也就是说，报告期内，金康精工毛利率变化趋势也与同行业可比公司截然相反。
02
客户销售金额与年报披露“打架”
报告期内，金康精工招股书披露的对前五大客户的销售金额与其自身年度报告披露的销售金额还存在“打架”的问题。
据招股书显示，2021年，金康精工前五大客户分别为常州罗塞塔石进出口有限公司、尼得科集团、西门子电机（中国）有限公司、上海冈谷钢机有限公司、卧龙集团，对应销售金额分别为2,011.25万元，1,561.29万元、1,025.48万元、866.95万元、828.07万元。
而据金康精工2021年年度报告显示，2021年，金康精工前五大客户分别为常州罗塞塔石进出口有限公司、尼得科集团、西门子电机（中国）有限公司、上海冈谷钢机有限公司、卧龙集团，对应销售金额分别为2,171.83万元，1,561.29万元、1,025.48万元、866.95万元、828.07万元。
经对比发现，在2021年度中，金康精工招股书和年度报告披露的前五大客户是一致的，但是金康精工招股书对第一大客户常州罗塞塔石进出口有限公司的销售金额却存在160.58万元的差异额。
03
招股书关联交易或存遗漏，信披质量似乎有待提高
根据《北交所上市公司关于关联方及关联交易认定的相关规定》，直接和间接持有公司5%以上股份的自然人及公司的董事、监事、高级管理人员的关系密切的家庭成员（包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母）均为公司的关联方。
本次发行前，钟仁康、万奕金目前均直接持有公司2,403.6万股，分别占公司总股本的43.64%，为公司控股股东。2023年5月12日，钟仁康、万奕金、常州奕仁、钟惠丽、万丽、钟立新签署《一致行动协议书》钟仁康、万奕金两人合计持有金康精工87.28%的股权，并通过一致行动协议控制常州奕仁、钟惠丽、万丽、钟立新直接持有的金康精工合计9.37%的股份表决权，两人合计控制金康精工96.65%的股份表决权。其中钟惠丽系钟仁康之女，钟立新系钟仁康之兄，万丽系万奕金之女，因此钟惠丽、钟立新、万丽均为金康精工关联自然人。
另外，据招股书显示，徐祥妹系钟仁康配偶，钟建春系钟仁康堂兄弟，因此徐祥妹和钟建春也为金康精工关联方。
次外，招股书还显示，万丽、徐祥妹和钟建春三人也均在金康精工处任职，其中万丽担任公司职员，徐祥妹担任公司会计，钟建春担任公司工艺计划部经理，但三人均不属于董监高成员，但万丽、徐祥妹和钟建春三人作为公司员工按月在金康精工处领取薪酬。而据《企业会计准则第36号——关联方披露》第8条，关联方交易包括接受和提供劳务。但金康精工的招股书“关联交易”处却仅仅披露了报告期内向董监高等关联自然人支付的薪酬，并未披露公司向其他关联自然人支付薪酬的任何信息，金康精工此举或遗漏了与关联自然人之间的关联交易。
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