碳酸锂经历了上周的下跌，本周又迎来了反弹。本周到底发生了什么？碳酸锂要逆转的声音又再度渐起。
首先，9号周二受澳矿Core公司旗下的Grants露天矿采矿作业停止，引发了大家对澳矿亏损导致大面积停产的担忧，盘面止跌反弹。
然后类似上图的言论，大概是当天中午开始在各大微信交流群出现。其实细看这个消息，上个月的29号Core公司已经发布了战略评估的预警，当时已经提及停掉了拟建矿山BP33的早期工程。
而到了1月5号公布了评估结果，暂停Grants矿的开采作业。
但这个消息却放到9号当天中午才被广泛传播，这里面是谁在搞事，其实一目了然。况且当天我细找了一下出处，发现其实9号早上8点多就在第一财经及东方财富平台上有发布。但碳酸锂当天开盘后是下跌的，之后很明显有人可以利用这个消息配合盘面大幅拉涨。无独有偶，9号当天的锂矿板块的走势出奇的与碳酸锂的走势一致。资金“出色”的通过消息面带动了股期联动。
其实细扒之下，这个减停产拉开序幕逻辑是站不住脚的。首先整个FINNISS锂项目全年的产能只有17.3万吨的锂矿产能，粗略以8吨锂辉石出1吨碳酸锂，哪怕全停，全年也就影响2.16万吨的碳酸锂。更何况只是停掉了其中的一个Grants矿的产能。另外据资料显示FINNISS项目其实真正投产是在23年的上半年，23年下半年产能刚想爬坡，就遇到了碳酸锂大跌，继续开采本来就不符合经济效益，早期暂停其旗下的BP33矿早期工程也是同理。所以说这个消息对供给的影响可谓十分有限。
接着时间线来到了11号，由于当天传出智利锂盐滩抗议导致道路混乱，11号当天碳酸锂大涨接近7%。其实智利主要是盐湖，不是以矿石的形式出口至中国，而是以碳酸锂直接进口为主。从smm口径的统计来看，12月我们从智利进口碳酸锂只有8676吨，环比-36.17%，同比-17.61%，单价为19713.5美元。全年进口量为134218吨。其实看单价很明显了，价格比国内现货贵太多了，所以进口会逐步减少。全年进口量大的原因是因为去年碳酸锂没跌下来的时候，进口仍然有利润。
另外说是抗议影响可能也是短期，如果按月度影响算，也最多影响1万吨左右碳酸锂的供给，况且过去五年这种封路影响有过三次，都是短期的扰动，构不成质的影响。
但这个消息叠加了当天新能源汽车的年度销售数据，使锂矿板块再度大涨。受此影响，碳酸锂也出现了大涨，再次出现了周内的第二次股期联动。
时间线再推进到12号周五中午再次在各微信群出现了碳酸锂周度产量已经降至年内新低的信息。细扒仍然是某券商开盘前在同花顺及各类股吧发出的一项研报。数据及逻辑仍然是经不起推敲的。首先12月的碳酸锂产量是环比不减反增的，原因是由于部分企业年关矿石要清库，当时11月江西停掉的部分产能就是在12月恢复的。根据smm的口径12月的产量在43988吨，数学是体育老师教的也不至于能算出周度产量下滑至7081吨。另外没有任何资料显示Greenbushes矿在2024财年有减产计划。
很明显，资金仍然想依葫芦画瓢，再复制一波9号当天的操作。奈何事与愿违，锂矿板块只维持了上午的强势，下午开盘就泄气了。同样的情况也出现在了碳酸锂上。
所以梳理了这些时间节点，再结合这两周的一些非主流券商和有色机构的报告，几乎都是沿用同样的数据，同样的口径去推荐锂电相关的股票，然后有一股资金配合股期联动。但这些数据与逻辑根本就经不起推敲，但市场就是信了。我觉得有两个原因，一方面是空头的基本面逻辑已然是名牌，空头一时间没有大利空的消息辅助难以形成合力向下的驱动，只要有利多的消息出现，不管真伪，空头先减为敬。所以每次大的反弹必有空头减仓的身影。另一方面，一连多份的不专业研报烘托，对此研究不深的交易者就很容易受到扰动进场，对碳酸锂价格形成托底。但其实基本面根本不支持碳酸锂大涨。资金这么做目标不在期货，而是股票。
对于我们这种常年依托主观基本面分析交易的人来说，目前碳酸锂市场的这种走法很是不友好。但短期来看，要在市场里长期存活下去，必须尊重市场的规律。近期看法仍然与上一篇文章的观点保持，但不排除上述提到的，恰逢低位多头就整点幺蛾子，导致下跌不流畅。再者多空目前的矛盾分歧也依旧在此。
另外周五收盘后，还有一些小插曲。12号是01合约最后的交易日，也是最后的交割日。当天的仓单注册量达到了上市以来的最高1650张，此举表明了锂盐企业积极套保的态度。而目前总注册仓单已经达到了13238张，折13238吨。01匹配交割了10776手，也就是10776吨。其中已实际交割了9238手。这说明了啥？13238吨的仓单仍然在交易所没有提走，如果提走会有像本周三周四那样出现减量。那么这部分仓单不提走，就有转抛的可能性，那么会对下一个近月合约造成压力。要知道按照广期所的交易规则，生产时间60天以内的电碳可以直接入库转抛，无需再质检。即使不转抛，这部分仓单转为现货，仍然对现货端形成压力。周五的矿端又再次开启跌价，听闻盐湖企业在节前有甩货去库的想法。目前离春节假期只有3周多的时间，接下来的这段时间会不会牵一发而动全身，我们将拭目以待。