本刊编辑部 | 苏华 欧阳倩倩
有观点认为，华为麒麟9000S芯片与国外最先进芯片相比，还有3-5年的差距，不过这里的3-5年是按照西方国家技术进步速度来判断，按照中国的速度，时间往往会缩短。
AI对GPU的强劲需求，使得英伟达二季度业绩格外亮眼，不仅如此，有专家认为，未来一段时间内，市场对其GPU芯片的需求仍然强劲，英伟达增长态势还将持续很长一段时间。与此同时，随着Mate 60 Pro的发布，华为麒麟芯片也为国产半导体企业树立了信心。
华为之外，国内还有诸多半导体企业为突破美国的芯片封锁，实现芯片国产化替代而不懈努力。数据显示，今年上半年，A股已上市半导体公司中大多数企业均实现盈利，有数家企业收入规模已破百亿，利润突破十亿的企业也有不少。
尽管与英伟达等国外先进半导体企业相比，国内企业仍有很长的路要走，但两者之间的距离正在缩短。
英伟达GPU芯片市场需求持续强劲
第三财季毛利率仍有上升预期
“一个新的计算时代已经开始。全球公司正在从通用型向加速计算和生成型人工智能过渡。”在第二季度财报公布之际，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋这样描述他眼中的人工智能。
而人工智能也不负所望，帮助英伟达实现业绩暴涨。根据其披露的2024财年第二季度财报，英伟达实现营收135.07亿美元，同比增长101%，环比增长88%，创下历史新纪录；净利润为61.88亿美元，同比增长843%，环比增长203%。
对于业绩上涨，英伟达首席财务官科莱特·柯蕾丝（Colette Kress）在财报后的电话会上称：“主要是云服务、大型消费互联网公司对英伟达产品有巨大需求。在大语言模型发展浪潮下，谷歌、微软、甲骨文、亚马逊等大公司都在发展云业务，它们需要更强的计算能力，英伟达可以为它们提供服务。”
英伟达旗下业务主要分四部分，分别是数据中心、游戏、专业可视化、汽车，其中云服务和大型消费互联网公司隶属于数据中心，在二季度财报中，其最赚钱的业务便是数据中心业务，据披露，该业务实现营收103.2亿美元，创下公司历史纪录，同比增长171%，环比增长141%。
英伟达的数据中心业务专注于加速超大规模计算、云服务、企业、公共部门和边缘数据中心的计算密集型工作负载，例如人工智能、数据分析、图形和科学计算等。借助于GPU（图形处理器）和人工智能，英伟达已经成为全球领先的人工智能科技公司。
GPU是主要用于个人电脑、工作站、游戏机和一些移动设备（如平板电脑、智能手机等）上做图像和图形相关运算工作的微处理器。随着去年11月ChatGPT的上线拉响了人工智能竞赛，谷歌、亚马逊、微软云等全球主要云提供商都在采购英伟达的GPU，使得其GPU芯片已经出现供不应求的状况。根据《金融时报》近日报道，英伟达预计其最新的H100 GPU今年在全球的销量将达到55万块。
天使投资人、资深人工智能专家郭涛表示，在大模型热潮持续和游戏市场逐步复苏的大背景下，市场对GPU芯片的需求强劲。英伟达作为高端GPU芯片的龙头公司，在人工智能、深度学习、虚拟现实等领域处于领先地位，其二季度业绩表现出强劲的增长态势。随着全球数字化转型的加速，数据中心和AI市场的需求持续增长，预计这一强劲增长态势还将持续很长一段时间。
郭涛还表示，英伟达的领先之处主要体现在计算架构创新、全面的软件库和工具、强大的生态系统等方面。英伟达的GPU采用了独特的计算架构，能够高效地执行深度学习和人工智能任务。英伟达提供了全面的软件库和工具，如cuDNN、NCCL等，这些软件库和工具能够进一步加速深度学习算法的运行，提高计算性能。此外，英伟达还建立了一个强大的生态系统，包括硬件合作伙伴、软件开发者、云服务提供商等，推动了各领域的创新发展。
展望三季度营收，有行业分析师认为，英伟达第二财季业绩的大幅增长，与第一财季的表现一样，表明英伟达数据中心业务的需求持续强劲，而第三财季的指引比市场预期高出29%，而随着数据中心贡献的增加，毛利率可能会继续上升。
上半年近六成A股半导体公司盈利
华为芯片为国内芯片企业树立信心
英伟达业绩暴涨给半导体行业带来的热潮尚未褪去，华为Mate 60 Pro的发布再次将外界对于半导体的期待值拉满。特别是麒麟芯片的再度“面世”，极大地振奋了国内半导体企业，让国内半导体企业重燃信心。麒麟芯片被打上“中国芯”的标签，而Mate 60 Pro也被网友戏称为“争气机”。
早在2009年，华为就开启对麒麟芯片的研究，虽然经历了海思K3V2、麒麟920等的多次迭代，到2019年美国对华为制裁时，其旗下麒麟990 5G芯片已经有了领先世界的先兆，该芯片采用了7nm+EUV工艺，彼时7nm芯片刚刚进入量产，苹果、高通都是7nm芯片的主力公司。
经过三年多的打压后，麒麟芯片荣耀归来，其目前的麒麟9000S仍采用7nm工艺，不过从设计到制作已国产化。
华为之外，国内还有不少半导体企业默默奋斗在芯片国产化一线。天眼查数据显示，在信息传输、软件和信息技术服务行业，目前从事半导体业务的存续企业有19267家。根据iFinD数据显示，A股市场就有146家半导体类公司。今年上半年，146家上市公司中，有六成左右的公司都实现盈利，闻泰科技、中芯国际和长电科技的营收均超百亿，净利润超过10亿元的就有6家（见附表）。
根据iFinD数据显示，今年上半年，闻泰科技在A股市场半导体企业中的营收最高，达到了292.06亿元，同比增加2.49%；实现净利润12.55亿元，同比增加7.2%。其中，其半导体业务实现营收76.39亿元，净利润13.88亿元，业务毛利率为41.3%。
安世半导体是闻泰科技半导体业务承载平台，该公司是全球领先的分立与功率芯片IDM龙头厂商，是全球龙头的汽车半导体公司之一。根据芯谋研究《中国功率分立器件市场年度报告2023》，安世半导体位列全球第5大功率分立器件公司，并稳居国内第一。
中芯国际的营收虽然略低于闻泰科技，但其净利润却比之更高，稳坐A股半导体行业头把交椅。根据招股书，2023年上半年，中芯国际实现营业总收入213.18亿元，实现净利润36.76亿元。
中芯国际是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆集成电路制造业领导者，拥有领先的工艺制造能力、产能优势、服务配套，向全球客户提供0.35微米到FinFET不同技术节点的晶圆代工与技术服务。根据全球各纯晶圆代工企业最新公布的2022年销售额情况排名，中芯国际位居全球第四位，在中国大陆企业中排名第一。
国产芯片技术差距正在缩小
国产GPU芯片前景可期
面对美国的打压封锁，我国芯片企业披荆斩棘，在国产替代的路上奋勇前行，那目前处于一个什么样的阶段呢？
郭涛表示，近几年来，在国家大力扶持国产化替代的大背景下，壁仞科技、海思半导体等众多芯片企业，在一些核心技术方面取得新突破。在技术与产能上与国际头部企业的差距逐渐缩小，能够满足一些中低端应用的需求，如在智能客服、智能家居、工业互联网、智能医疗等领域实现了商业化应用，但在高端应用方面，国产AI芯片企业还需要进一步的技术创新和提升。
目前，英伟达投放于人工智能领域的GPU芯片主要是A100、H100两类，均由台积电代工。ChatGPT就是英伟达旗下A100提供算力支持。微软高管曾透露，为ChatGPT提供算力支持的AI超级计算机，是微软在2019年投资10亿美元建造一台大型顶尖超级计算机，配备了数万个英伟达A100 GPU，还配备了60多个数据中心，总共部署了几十万个英伟达GPU辅助。
据了解，相较于前任A100，H100单卡在推理速度上提升3.5倍，在训练速度上提升2.3倍；如果用服务器集群运算的方式，训练速度更是能提高到9倍，原本一个星期的工作量，现在只需要20个小时。也就是说，H100更加先进和成熟。
但受美国打压政策影响，英伟达的上述两类芯片均不能向我国出售，虽然后来推出了面向中国市场的H800和A800型号版芯片，但性能却大打折扣。据媒体报道，H800的芯片间数据传输速度是H100的一半；A800则由A100的600GB/S降至400GB/S。
那么，此次华为麒麟芯片的发布，是否意味着中国版GPU已经可以与A100、H100相提并论？
受光刻机影响，国内的GPU芯片与国际先进水平仍然存在差距。郭涛表示，目前国内的光刻机技术已经取得了一定的进展，90nm已经取得突破，28nm精度的光刻机也得到技术验证，市场占有率在不断提高，但与荷兰阿斯麦（全球最大的光刻机制造商之一）先进的EUV相比还存在一定差距。“国内的GPU芯片在近年取得一定进展，一些国内公司如景嘉微电子和芯动科技已经成功研发出自主产权的GPU芯片，并且已经开始在各自的领域内得到应用。然而，这些GPU芯片在技术和性能上与国际先进水平仍存在一定的差距。”
郭涛认为，麒麟9000S芯片运用了自主设计的CPU和GPU架构，在CPU方面采用了自主设计的架构和先进的制造工艺，具有高性能、低功耗、安全可靠等特点，已经达到了世界领先水平。但在GPU方面，麒麟芯片目前使用的还是ARM的Mali系列GPU（Mali-G78 GPU），与英伟达、高通、苹果等公司的GPU相比还有一定的差距。
全球著名半导体观察机构Techinsights副主席哈彻生在接受央视记者采访时表示，华为在开发自己的芯片方面，取得了重要的成就，麒麟9000S是一款非常先进的芯片，它虽然没有最先进的芯片那么先进，但与之相比，差距在2-2.5节点范围内。
北京邮电大学教授、中国信息经济学会常务副理事长吕廷杰表示，2-2.5节点意味着跟先进制程的5G芯片比，还有3-5年的差距。不过这里的3-5年是按照西方国家技术进步速度来判断的，按照中国的速度往往是有超越的。
但也有不少人认为，当下的华为芯片已经达到英伟达芯片的水准。科大讯飞创始人王小川在接受采访时表示，华为的GPU芯片算力已经接近甚至达到了英伟达芯片的水平，而且在某些应用上还能够对标英伟达。
但不论如何，华为麒麟9000S芯片的发布，都是国产芯片向前迈进的一大步，这也意味着国产GPU芯片前景可期。
（本文已刊发于9月9日《证券市场周刊》，文中提及个股仅做分析，不做投资建议。）