第十四届陆家嘴论坛6月8日开幕。央行行长易纲、国家金融监督管理总局局长李云泽、证监会主席易会满、央行副行长兼外汇局局长潘功胜出席并发表演讲。论坛上，一行一局一会高层向外界释放了重要政策信号。
01
李云泽：金融监管总局从五方面发力，推动金融高质量发展
作为陆家嘴论坛共同轮值主席，国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽在第十四届陆家嘴论坛上释放了金融监管的最新信号。李云泽从五个方面谈了国家金融监督管理总局将如何扛起新时代金融监管的职责使命，完整、准确、全面贯彻新发展理念，助力加快构建新发展格局，推动高质量发展取得新成效。
一是切实提升服务实体经济有效性。我们将紧抓恢复和扩大有效需求这个关键，持续优化和改善金融服务。加大新型消费和服务消费金融支持，促进新能源汽车、绿色家电等大宗消费。强化对投资的融资保障，支持超大特大城市城中村改造和“平急两用”公共基础设施等重大项目建设。
改进对外贸易信贷和出口信用保险服务，助力企业稳订单拓市场。紧随新一轮科技革命步伐，加大对高水平科技自立自强的支持力度，促进“科技—产业—金融”良性循环。抓住新领域新赛道蕴藏的新机遇，持续增加先进制造业、战略性新兴产业、传统产业转型升级等重点领域金融供给，有力支持加快建设现代化产业体系。坚持“两个毫不动摇”，优化民间投融资环境，强化民营企业金融服务，呵护好民营企业创业发展的激情。大力发展普惠金融，助力市场主体提信心添活力。
二是奋力开创金融监管工作新局面。加强和完善现代金融监管，是当前金融领域的一项重要任务。我们将聚焦中国式现代化建设全过程，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，切实提升监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性。
坚决消除监管空白和盲区，厘清责任边界，拉紧责任链条，加强综合治理，完善多主体参与、多领域协作、多层次贯通的责任体系，真正实现监管“全覆盖、无例外”。强化央地监管协同，完善制度安排、健全工作机制，实现中央与地方两个层面的无缝对接协调。持续整治金融市场乱象，重拳惩处严重违法违规行为。切实维护好金融消费者合法权益，不断提升广大人民群众获得感、幸福感、安全感。
三是坚决打好防控金融风险主动仗。近期国际银行业接连发生风险事件，虽然对我国直接冲击很小，但也有很强的警示意义。我们将始终以“时时放心不下”的责任感，突出重点、把握节奏、精准发力，稳慎化解存量风险、坚决遏制增量风险。
下好风险前瞻防控“先手棋”，以更加主动的态度应对各类风险隐患，坚持早识别、早预警、早发现、早处置，努力把风险化解在萌芽状态，及时阻断风险蔓延。
练好穿透监管“绣花工”，提高数字化智能化水平，真正做到“管住人、看住钱、扎牢制度防火墙”。打好风险处置“组合拳”，做实做细应急预案，完善常态化风险处置机制，多渠道充实处置资源，充分调动各方主动化险积极性。目前，我国金融业运行整体平稳，风险总体可控，我们完全有条件有信心有能力守牢不发生系统性金融风险底线。
四是持续深化重点领域改革促发展。我们将以金融体系结构调整优化为重点，持续优化融资结构和金融机构体系、市场体系、产品体系，进一步提升金融服务实体经济的适配性。引导金融机构牢固树立正确经营观、业绩观和风险观，强化公司治理、转换经营机制、完善管理流程，加快建立中国特色现代金融企业制度。
监管体制改革是金融改革的重要一环。我们将以自身机构改革为契机，切实转变职能、提升效能、改进作风，用铁肩膀挑起监管重担。持续优化制度供给，积极推动法律法规‘立改废释’，与时俱进完善审慎监管规则，该管的坚决管住，该放的有序放开，切实促进金融业稳定健康发展。
五是始终坚持金融对外开放不动摇。对外开放是我国长期坚持的基本国策，金融业开放的大门只会越开越大。近年来，金融领域先后推出50多条开放措施，取消了外资股比限制，大幅减少了外资准入数量型门槛，一批开放实例先后落地。近期法巴农银理财将在上海开业。
我们将继续坚持“引进来”和“走出去”并举，稳步推进金融业高水平对外开放，持续打造市场化、法治化、国际化营商环境。在财富管理、绿色金融、养老健康、资产管理等领域，热忱欢迎经营稳健、资质优良的外资机构来华展业，鼓励符合条件的外资机构参与各类业务试点。高质量实施区域全面经济伙伴关系协定（RCEP），不断提升金融业制度型开放水平。优化跨境金融服务，大力支持共建“一带一路”。积极参与国际金融治理建设，加强政策协调和监管协作，共同促进全球金融稳定。
02
易纲：绿色金融有助于解决减碳两大难点
在第十四届陆家嘴论坛上，中国人民银行行长易纲针对促进我国绿色金融发展和国际合作发表讲话。
易纲指出，中国要完成全球最高碳排放强度的降幅，用全球历史上最短的时间，实现从碳达峰到碳中和，这是一场广泛深刻的经济社会变革，意味着我国在产业结构、能源结构、生产方式、生活方式等方方面面都必须发生深刻转变。其中，绿色金融将在平稳实现“3060”目标过程中发挥重要作用。
绿色金融有助解决减碳两大难点
易纲表示，实现“3060”的难点在于解决碳排放负的外部性问题，降低绿色溢价。实现“30”目标内容有很多，内涵非常丰富，集中到一点就是要减少碳排放，这其中有两个难点。
一是逐步降低碳排放负的外部性。排碳增加了温室气体效益，但是排碳企业和用户没有付出相应成本，大部分成本是由社会承担的。因此，具有重大的负的外部性。只有排碳有了合理定价，比如需要缴纳碳税或者购买排碳指标，逐步实现“谁排碳谁承担成本”，就可以使各个经济主体将排碳的外部成本内部化，才能有效激励企业和家庭改变行为方式。
二是逐步降低绿色溢价。我国目前的能源结构仍然以化石能源为主，实现“3060”目标关键在于抓住绿色能源这个“牛鼻子”。当前，绿色能源、绿色低碳技术发展非常迅速，成本下降得很快，但是总的来看，绿色能源成本还是比传统化石能源成本要高，因为传统化石能源没有承担全部碳排放的成本，高出来的部分就是绿色溢价。
绿色金融三大重点工作
易纲介绍，中央做出“3060”部署后，人民银行坚决把绿色金融工作摆在突出位置，重点抓了三方面工作：
一是加强环境信息披露。信息披露就是让社会知道谁排了碳、排了多少碳，社会各方面都能够测算并且验证排碳和减碳的行为。只有发挥了社会的监督作用，确保排碳数据的真实准确，才能防范洗绿、资金套利、项目造假等风险，其他一系列政策才有基础。近年来我们逐步丰富了金融机构环境信息披露的要求，鼓励金融机构逐步披露相关环境信息，同时要求发行绿色债券的企业披露相关环境信息。
二是完善政策激励约束体系。实现“3060”目标，需要胡萝卜加大棒。显著提高排碳成本，可以理解为大棒，适度提高则是中棒或者小棒，而人民银行设立的支持工具是激励机制中的胡萝卜。2021年人民银行设立了碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款两项货币政策工具，支持碳减排重点领域发展。
截至2023年4月底，碳减排支持工具的余额近4000亿元，支持了金融机构发放贷款大约6700亿元，带动碳减排量超过1.5亿吨，取得了比较好的成效。
三是开展气候变化的压力测试。人民银行高度重视气候风险的压力测试工作，在2021年搭建了气候压力测试的基本框架，组织19家国内系统性重要性银行开展了针对电力、钢铁、建材、有色金属、航空、化工、石化、造纸等8个重点排碳行业的碳成本敏感性压力测试。
上述工作中，央行充分发挥市场配置资源的决定性作用，同时更好发挥政府作用。实现“3060”目标，需要在绿色转型、绿色技术领域进行大量投资，所需要资金达到百万亿元人民币的量级。如此大的资金需求，政府资金只能覆盖一小部分，主要是靠调动社会资金参与，充分发挥市场在配置资源中的决定性作用，运用金融工具的价格发现、风险管理的功能，实现在约束条件下的最优增长路径。目前，我国已经形成以绿色贷款和绿色债券为主、多种绿色金融工具蓬勃发展的多层次绿色金融市场体系。截至2023年一季度末，我国本外币绿色贷款余额超过25万亿元人民币，绿色债券余额超过1.5万亿元人民币，均居全球前列。
加强国际合作
在国际合作方面，气候问题具有全球性，需要加强国际合作协同应对。对此，人民银行坚决维护多边主义，积极参与和引领金融的国际合作，特别是绿色金融的国际合作。
一是牵头推动G20可持续金融的工作。人民银行和美国财政部作为G20可持续金融工作组的联合主席，于2021年牵头制定了G20可持续金融路线图，成为国际层面引导市场资金支持、应对气候变化的重要指引。2022年，人民银行牵头推动了G20转型金融的政策框架，并在去年11月G20领导人在印尼巴厘岛峰会上得到了通过，为各方建立转型金融体系提供了指引。
二是与欧盟委员会有关部门共同发布可持续金融共同分类目录。世界各地对绿色金融含义并不统一，需要加强协商，进一步实现绿色金融产品和绿色定价，在全球市场上的互认和交易。近3年来，人民银行与欧方持续推动中欧绿色金融标准的趋同，在2021年共同发布了共同目录，并且在2022年6月更新了可持续金融的共同分类目录，在最新一版的共同分类目录中，中欧趋同率达到80%，多家国内外金融机构都基于这个目录发行了绿色债券和绿色贷款，得到了市场高度认可。
三是在央行与监管机构绿色金融网络NGFS、可持续金融国际平台IPSF等多边机制下，深化绿色金融的国际合作，共同打造绿色“一带一路”。2019年人民银行指导中国金融学会、绿色金融专业委员会和伦敦城一道，联合多家中外金融机构共同发起了“一带一路”绿色投资原则（GIP），帮助发展中国家加强绿色金融能力建设，增强其应对气候变化的能力。
03
易会满：着力加强全面实行注册制后的市场秩序维护和生态塑造
在第十四届陆家嘴论坛上，中国证监会主席易会满围绕“坚定不移走好中国特色现代资本市场发展之路，更好助力中国式现代化”发表主题演讲。
一、更加精准高效支持科技创新，助力现代化产业体系建设
当前，我国正处于新一轮科技革命、产业变革和经济发展方式转型的历史交汇期。加快实现高水平科技自立自强对于中国式现代化发挥着基础性、战略性支撑作用。
易会满表示，资本市场具有独特的风险共担、利益共享机制，更加契合科技创新企业的“迭代快、风险高、轻资产”等特征，能够有效促进创新资本形成，赋能科技成果转化，在完善公司治理、激发企业家精神、畅通“科技-产业-金融”良性循环等方面发挥关键作用。
近年来，证监会以设立科创板并试点注册制为突破口，健全资本市场服务科技创新的制度机制，科技创新企业在新上市企业中占比超过7成，集成电路、生物医药、新能源等一批先导产业集聚效应显著。将深入贯彻落实创新驱动发展战略，坚守科创板、创业板、北交所的差异化特色化定位，探索建立覆盖股票、债券和私募股权的全方位全周期产品体系，持续完善上市公司股权激励、员工持股等制度机制，促进创新链产业链资金链人才链深度融合。适时出台资本市场进一步支持高水平科技自立自强的政策措施。
证监会核发首批企业债券注册批文，顺利实现平稳过渡。易会满强调，将按照统一公司债和企业债、促进协同发展的思路，加快完善制度规则，全面深化债券市场功能，更好支持国家重大战略实施和重大项目建设，助力建设现代化产业体系。同时，紧紧围绕服务实体经济高质量发展的根本方向，研究资本市场差异化的制度安排，健全多层次资本市场体系，加大股债融资、并购重组、REITs等产品创新和制度供给，强化大宗商品期货价格影响力，助力打造战略性新兴产业集群，支持传统产业转型升级，推进产业智能化、绿色化、融合化，引导更多资源集聚到现代化产业体系关键领域。
二、坚持投融资协调发展，更好服务居民多元化金融需求
近年来，我国居民财富持续增长，资产配置结构趋于多样化，对资本市场提升服务能力提出了更高要求。
一是全力为投资者提供真实透明的上市公司。下一步，将认真抓好新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案的实施，会同有关方面着力完善长效化的综合监管机制，持续提高信息披露质量，保持高压态势，从严惩治财务造假、大股东违规占用等行为，推动上市公司提升治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力，夯实中国特色估值体系的内在基础。
二是持之以恒强化长期投资、价值投资。证监会将持续加强市场交易行为监测监管，做好对量化交易等新型交易方式的跟踪分析，对内幕交易、市场操纵等违法违规行为坚决予以打击，切实维护良性健康的市场秩序和生态。
三是始终注重促进投融资动态平衡。下一步，将继续大力发展权益类基金，推动公募基金行业“总量提升、结构优化”，支持证券基金期货私募资管产品稳健发展，引导私募证券投资基金规范、健康发展，进一步推动各类中长期资金加大权益类资产配置。同时，加强横向协同，健全完善税收、会计等配套制度机制，进一步打通痛点堵点，为各类机构投资者入市创造更加有利的制度环境。
三、坚守监管主责主业，牢牢守住风险底线
监管是证监会的法定职责、第一职责。证监会将主动适应资本市场新形势、新特点，推动监管理念、方式和手段与时俱进，不断提高科学监管、分类监管、专业监管、持续监管的能力和水平，坚决维护资本市场“三公”秩序和保护投资者合法权益，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。
一是突出监管全覆盖。将以落实机构改革为契机，及时查补监管不到位、不及时的制度短板和漏洞，按照实质重于形式的原则，推动依法将各类证券期货活动全部纳入监管，持续健全各条线各环节监管制度体系。
二是继续统筹开放与安全。坚持对外开放的基本方针不动摇，坚定不移推进市场、机构、产品全方位开放，扎实推动境外上市备案工作，加强与香港市场的务实合作，拓展优化与境外市场的互联互通机制，加快构建高水平制度型双向开放格局。同时，坚持风险防控能力与开放水平相适应，不断完善看得清、管得住的机制安排，扎实推进常态化、可持续的跨境监管执法合作。
三是着力提升监管效能。发挥好资本市场透明度高、规范性强的优势，坚持和加强穿透式监管，依法规范和引导资本健康发展。强化股票、债券、基金、期货协同监管，推动形成监管合力。加快推动发行、上市、机构、债券等主要业务条线监管转型，加强监管透明度建设，着力提升监管科技化、智能化水平。继续以“零容忍”态度，严厉打击各类违法违规行为和市场乱象，着力加强全面实行注册制后的市场秩序维护和生态塑造。
四是坚持稳预期、守底线。我们将与相关方面共同加强宏观研判，密切跟踪分析国际金融市场输入性风险，完善跨市场跨行业跨境风险监测预警处置机制，不断提升风险应对综合效能。创新方法，突出重点，稳妥有序化解债券违约风险，持续加大对“伪私募”、地方交易场所等重点领域风险的整治。持续推进资本市场改革，激发市场活力，加强与有关方面政策协同，稳定和提振市场信心，守好底线，全力维护股市、债市、期市平稳运行。
易会满称，下一步，证监会将与相关方面深入落实党中央、国务院《关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见》，大力支持浦东新区综合改革试点，助力上海进一步健全金融市场体系、产品体系、机构体系、基础设施体系，完善金融支持实体经济的体制机制，增强全球金融资源配置能力，为上海继续当好改革开放排头兵、创新发展先行者注入更加强大的资本市场力量。