来源:财通社

9月27日,出现了一条爆炸性新闻——北溪三条管线一天内同时发生损坏。

北溪天然气管道公司发布声明称,三条海上管线一天内同时发生损坏的情况“前所未有”,目前尚无法评估维修时间。

打开网易新闻 查看更多图片

北溪线泄露引发多方关注

据央视,俄罗斯向欧洲输送天然气的两大海底管道“北溪-1”和“北溪-2”天然气管道26日均探测到漏气状况,管道内气压下降。丹麦能源署27日证实,26日丹麦附近水域的“北溪-2”管道发现一个泄漏点后不久,“北溪-1”管道又发现两个泄漏点,分别位于丹麦和瑞典附近水域。

据瑞典电视台27日报道,瑞典测量站26日在“北溪-1”和“北溪-2”天然气管道发生泄漏的同一水域探测到两次强烈的水下爆炸。其中一次爆炸产生相当于2.3级的地震,瑞典南部30个测量站都探测到此次爆炸。

丹麦首相弗雷泽里克森27日晚说,“北溪”天然气管道泄漏并非“事故”而是“蓄意破坏”。

俄罗斯驻丹麦大使馆第一时间回应,应全面调查“北溪”管道泄露事故,并公开调查结果。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫27日对媒体表示,不排除管道事故是破坏活动所致。

德国联邦内政部发言人表示,该部门对管道的损坏“非常重视”,联邦政府与德国安全部门以及丹麦和瑞典等国政府正保持密切联系。波兰、丹麦和乌克兰等国认为,有迹象表明该管道可能受到人为破坏。“北溪-2”管道运营商表示,管道的设计和铺设方式不太可能发生多处同时受损的情况。

欧盟也对此谴责,认为目前掌握的信息证明管道是被人为蓄意破坏的,支持相关国家对事件的真相和起因作出全面调查。

据路透社报道,美国国务卿布林肯当地时间27日表示,在欧洲和俄罗斯在天然气供应问题陷入能源僵局之际,如果袭击或破坏行为导致天然气管道发生泄漏,“对任何人都没有好处”。他表示,“有初步报告表明这(天然气管道泄漏)可能是袭击或某种破坏的结果,但这都是初步报告,我们还没有证实,但如果得到证实,那显然对任何人都没有好处。

值得注意的是,北溪管道被破坏之际,27日下午俄乌四州完成公投,公投结果:顿涅茨克99.23%,卢甘斯克98.42%,扎波罗热93.11%,赫尔松87.05%。从时间点看,管道爆炸紧接俄战争动员和乌四州入俄公投结果公布。虽事故原因待定,但很难不理解为是相关国家应对俄的措施。

欧洲“断气” 这些受益股涨停

德国媒体报道称,“北溪-1”管道和“北溪-2”管道受到的损坏可能比预想的更严重,这也可能引发欧洲天然气市场的动荡,虽然目前没有任何天然气通过管道运送,但不确定性已经增加,天然气价格也可能随之上涨。

“北溪-1”和“北溪-2”是两条平行的天然气管道,全长1000多公里,从俄罗斯经过芬兰、瑞典、丹麦的领海到达德国。目前北溪-2尚未开通,但管道内有存气。

2022年二季度之前,北溪1号天然气流量达1.6亿立方米/日左右,俄气进口达到欧洲使用天然气的40%以上。2022年7月27日起,北溪1号天然气流量下降到3300万立方米/日。本月初,俄罗斯宣布北溪1号无限期关闭。而此次泄漏事故将使得恢复开通和正常流量的时间遥遥无期。

受此影响,欧洲天然气和电力市场出现异动。27日基准荷兰TTF天然气期货盘中跳涨近20%,期货价格+7.1%至186.1欧元/MWh,天然气现货价格+7.7%至186.1欧元/MWh;电力期货价格(德国9.27)+0.6%至345.4欧元/MWh,电力现货价格(德国9.28日前价格)+24.5%至386.2欧元/MWh。

9月28日A股燃气板块大涨。截至收盘,Wind燃气指数上涨1.48%,是Wind主题板块中唯二上涨(另一个是银行)、唯一涨幅超过1%的板块。

其中,凯添燃气上涨10.87%,德龙汇能涨停,九丰能源、南京公用涨逾6%,贵州燃气、佛燃能源、水发燃气、重庆燃气纷纷上涨。

此外,可能受益于欧洲能源危机的相关个股也纷纷涨停。如主要从事塑料管道、太阳能等业务的公元股份,今日再度涨停,收获4连板;主营业务为电热毯生产销售的彩虹集团,收获6天4板。

具有空气能热泵概念的太阳能热水器龙头日出东方,今日收获3连板。同样是有空气能热泵业务的华帝股份,午后直线冲高封住涨停。和大元泵业,纷纷大涨。

机构解读:关注能源主线和化工

光大电新解读,此前,资本市场已经交易冬季能源危机预期。北溪管道爆炸是一把双刃剑。加剧了欧洲能源危机的基本面;该事件的直接利益受损方是欧洲,也使俄丧失一定的改善俄欧关系筹码,而受益方显而易见。

欧洲面对债务问题、工业企业经营问题以及居民反对意见,俄乌局势下,博弈措施加剧将推动地缘政治政策明牌化。欧俄后续政治表态是能源条线行情能否延续的重要判断依据。

因为能源主线(户储、天然气、热泵等)处于右侧交易,在能源危机和双碳逻辑下,持续看好短中长期基本面,而短期股价波动更受地缘政治政策和俄乌局势发展,问题长期化股价坚挺,问题短期化股价调整,后续有望重新再上涨。

中信建投新能源认为, 北溪事故后欧洲天然气年度期货价飙升,叠加俄罗斯通过乌克兰输欧天然气目前也面临制裁,目前已超过200欧元/MWh。而近月期货则由于LNG船大批到港,各国天然气储备较为充足等原因,价格低于1年期期货。长期来看欧洲天然气供需将维持紧张,电价由于气价带动,亦将长期维持高位。

事件频频大大刺激欧洲客户购买户储的情绪动机、经济动机。此前已测算户储8年回收期的电价阈值为150欧元/MWh(现货电价),即使简单限价到180欧元/MWh仍具备较好经济性,高气价下限价亦难以持续。此外频繁的能源危机事件刺激欧洲消费者神经,在寒潮到来之际购买户储的第一动因已转变为保障能源安全。欧洲户储装机景气度将长期维持,坚定看好户储板块不动摇。

中信建投推荐受益标的:户储龙头、德业股份、锦浪科技、阳光电源、固德威、禾迈股份、昱能科技、科士达、华宝新能等。

国金证券认为,本次北溪管道泄露并不改变德国天然气当前的供给局势,当前德国的天然气存储量已达到91%以上,欧洲天然气库存的储气率约为88%,但去年9月至去年年底北溪-1号管线的输气量占欧盟进口天然气的15%,这一缺口和即将到来的需求旺季使得欧洲冬季天然气供应仍存不确定性。

欧洲天然气供应持续紧张,建议关注欧洲产能占比较高的品种。欧洲天然气进口不确定性增加的背景下,欧洲天然气价格预计将维持高位。天然气是欧洲重要的工业能源和部分化工品的原料,9月12日巴斯夫德国路德维希港PVP产品发生不可抗力也印证了高企的能源价格对欧洲化工品的影响。

当前欧洲产能占比较高的品种有维生素、蛋氨酸、PVP、MDI、TDI、间甲酚等,对国内相关企业而言,一方面可能受益于欧洲重要化工品区域性涨价传导至全球带来的涨价收益,另一方面可以利用国内原料成本相对较低的优势增加海外出口竞争力。

国金建议重点关注PVP龙头新开源,维生素龙头新和成,间甲酚龙头辉隆股份,MDI龙头万华化学,TDI龙头沧州大化和蛋氨酸龙头安迪苏。