业内解读：金融领域出手稳楼市。本文自南都APP·湾财社。
采写 | 南都·湾财社记者 叶霖芳
编辑 | 叶霖芳
5月20日上午，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年5月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.45%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。
南都湾财社记者梳理看到，相比上期，5年期以上LPR下调了15个基点，1年期LPR保持不变。自2019年8月LPR改革以来，5年期以上LPR共下调5次累计下调40bp，2022年5月是5年期以上品种下调幅度最大的一次。
对此，业内专家分析表示，5年期LPR单独下调，是针对房贷利率，当前5年期LPR主要的影响对象是房屋按揭信贷。说明当前金融领域已经全面出手来稳定房地产市场。同时，表明经济再次进入一次托底和刺激阶段，基建和房地产的作用被认可，如果在上半年让经济增速达到合理水平，基建和房地产应该有明显复苏。
首套房贷利率最低降至4.25%？
相比上期，此次5年期以上LPR相较上月4.6%下调了15个基点，1年期LPR保持不变。这是时隔4个月后LPR再度调降，LPR上次调整为2022年1月20日，彼时，1年期LPR下调10个基点至3.7%，5年期下调5个基点至4.6%。
一年期保持不变，5年期以上降低。而与居民息息相关的房地产贷款多为5年以上，此消息一经公布，市场纷纷表示超预期。南都湾财社记者梳理过往报价看到，自2019年8月LPR改革以来，5年期以上LPR共下调5次累计下调40bp，2022年5月是5年期以上品种下调幅度最大的一次。
现有的房贷利率政策于2019年制定，按照规定，新发放的商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率（LPR）为定价基准加点形成。
据业内人士介绍，一般采取浮动利率政策的住房商业贷款都会有一个重定价周期，每过一个重定价周期，到了重定价日，就会按最新LPR报价算上银行规定的基点数（基点数一经确定，在整个贷款期限都将保持不变）得出新利率，然后在下一周期执行，直到下一周期也结束后再重新计算。
可以看到，对于房贷利率重定价日在5月20日之后的个人来说，即可“获得”此次下调的利好。
5月15日，央行、银保监会发布《关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知》。对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。
同时，通知也另行规定，“在全国统一的贷款利率下限基础上，央行、银保监会各派出机构按照“因城施策”原则，指导各省级市场利率定价自律机制，根据辖区内各城市房地产市场形势变化及城市政府调控要求，自主确定辖区内各城市首套和二套住房商业性个人住房贷款利率加点下限。”
按照该次通知，5年期以上LPR以最新4.45%为准，首套房贷利率或可降低至4.25%。
不过，南都湾财社此前报道，在该通知发出后，市场有声音表示深圳首套房贷利率将按4.4%执行。彼时，深圳建行方面否认了该说法，该行表示，“我行目前首套个人住房贷款利率最低执行LPR加30个基点，二套最低执行LPR加60个基点。”也就是维持此前主流房贷利率政策不变，首套4.9%，二套5.2%。
深圳中行方面也表示，首套房贷利率目前没有调整。深圳农行方面称，目前房贷款利率执行深圳市场利率定价自律机制的底限要求，即五年期以上贷款首套为同期限市场利率加30基点，二套为同期限市场利率加60基点。不过农行也表示，未来会落实深圳市场利率定价自律机制的要求。
图源中国人民银行官网
专家：预计还有继续下调的可能
浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林分析称，5年期LPR单独下调，是针对房贷利率，当前5年期LPR主要的影响对象是房屋按揭信贷。和前段时间调低首套房贷利率下限的政策遥相呼应，说明当前金融领域已经全面出手来稳定房地产市场。
盘和林表示，当前房地产市场存在一定的系统风险，部分头部房企的美元债，因为美元进入紧缩周期而陷入还款困境，从而引发连锁反应，此时通过压低按揭利率，是想要拉动房地产需求市场，通过去库存的方式，来促进房地产企业去库存，从而加快房企资产周转速度，提高房企资产流动性，能够帮助房企回收流动性，同时也能帮助购房者降低成本。
同时，盘和林指出，此举也是有一定风险的，因为当前是美元降息周期，中美之间息差进一步拉大，可能会让汇率市场出现小幅度波动，不过，支撑我国经济的是我国经济基本面，相信中国经济基本面的韧性能够支撑中国经济，能够让更多外资中的产业资本进入中国，以支持汇率坚挺。
萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊分析表示，此次5年期以上LPR相上期下调了15个基点，对房地产行业复苏的一个有利举措。政策信号和实际效果都相当明显。表明经济再次进入一次托底和刺激阶段，基建和房地产的作用被认可，如果在上半年让经济增速达到合理水平，基建和房地产应该有明显复苏。同时，其预计LPR还有继续下调的可能。
END