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乐视网贾跃亭拖累金杜律师所被监管调查,或将卷入45亿元索赔案

律政师

2022-01-29 11:17

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上交所和深交所60多家IPO企业被中止审查程序!交易所和相关企业披露的原因是中德证券公司,信永中和会计师事务所,金杜律师事务所等中介机构被监管机构立案调查。深交所称,因发行人律师北京市金杜律师事务所被监管机构立案调查,根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第六十四条的相关规定,本所中止其参与企业的发行上市审核,涉及31家企业。这一天终于到来,自乐视网及贾跃亭证券欺诈行为被监管机构严厉行政处罚以来,相关中介服务机构被调查执法是必然!

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《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第六十四条出现下列情形之一的,发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所,本所将中止发行上市审核,通知发行人及其保荐人:

(二)发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规,或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响,正在被中国监管机构立案调查,或者正在被司法机关侦查,尚未结案;

出现前款第一项至六项所列情形,发行人、保荐人和证券服务机构未及时告知本所,本所经核实符合中止审核情形的,将直接中止审核。

第六十五条因前条第一款第二项至五项中止审核,发行人根据规定需要更换保荐人或者证券服务机构的,更换后的保荐人或者证券服务机构应当自中止审核之日起三个月内完成尽职调查,重新出具相关文件,并对原保荐人或者证券服务机构出具的文件进行复核,出具复核意见,对差异情况作出说明。发行人根据规定无需更换保荐人或者证券服务机构的,保荐人或者证券服务机构应当及时向本所出具复核报告。

2022年1月18日晚间,山西证券股份有限公司(以下简称“山西证券”)发布公告称,控股子公司中德证券收到监管机构《立案告知书》(证监立案字03720220003号),中德证券因在乐视2016年非公开发行股票项目中,保荐业务涉嫌违法违规,根据相关法律法规,监管机构决定对中德证券立案。

2021年04月02日,监管机构已经针对乐视网及贾跃亭等15名责任主体作出行政处罚决定〔2021〕16号。此次处罚决定中认定,2016年8月8日乐视网非公开发行上市发行新股10,664.30万股,募集资金47.99亿元,申报披露的三年一期财务数据期间为2012年至2014年及2015年1-6月。根据监管机构调查关于乐视网财务造假的事实,乐视网不符合发行条件,以欺骗手段骗取发行核准。

监管机构对2016年乐视网非公开发行股票上市欺诈发行行为,根据《证券法》第一百八十九条的规定,对乐视网处以募集资金百分之五即2.4亿元罚款;对贾跃亭、杨丽杰处以30万元罚款;对贾跃民、吴孟处以20万元罚款;对刘弘、邓伟、谭殊、张特、吉晓庆处以5万元罚款;对沈艳芳处以3万元罚款。贾跃亭作为乐视网实际控制人,指使从事上述违法行为,对其处以2.4亿元罚款,合计罚款240,300,000元。

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此次是针对欺诈发行过程中提供服务的中介机构进行立案调查,中德证券有限公司是当时服务的保荐人,信永中和会计师事务所是财务服务机构,金杜律师事务所是法律服务机构。监管机构对乐视网及贾跃亭等高管和财务人员的调查过程中,已经对乐视网十年财务造假和2016年非公开发行股票财务造假欺诈

了充分调查论证。这次对中介机构的调查,应当是胸有成竹。这几家中介机构能否洗脱责任并不容易?乐视网及贾跃亭财务造假十分严重,10年都没停止过,会计师事务所和律师事务所一点都没发现这个恐怕说不过去。根据《证券法》规定,中介机构要证明自己没有过错才能免除责任。

《中华人民共和国证券法》第八十五条信息披露义务人未按照规定披露信息,或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,信息披露义务人应当承担赔偿责任;发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司及其直接责任人员,应当与发行人承担连带赔偿责任,但是能够证明自己没有过错的除外。

第八十九条根据财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等因素,投资者可以分为普通投资者和专业投资者。专业投资者的标准由国务院证券监督管理机构规定。普通投资者与证券公司发生纠纷的,证券公司应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院证券监督管理机构的规定,不存在误导、欺诈等情形。证券公司不能证明的,应当承担相应的赔偿责任。

第一百六十三条证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告及其他鉴证报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件,应当勤勉尽责,对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给他人造成损失的,应当与委托人承担连带赔偿责任,但是能够证明自己没有过错的除外。

金杜律师事务所是在国内金融证券法律服务领域处于领头地位。此次被监管机构立案调查在律师界引发震动,法律业界也希望借此打破证券法律服务市场垄断局面。虽然,当时为乐视网发行股票提供服务的律师仅仅是3个签字律师。最坏的结果也是当时的3个律师受到执业影响比较大。对该所其他律师相关业务不会造成太大影响。但由于此次立案调查,让金杜所提供上市服务的数十家公司中止审查,是否会因此造成进一步影响不得而知。这对金杜所得品牌影响不可小觑。

金杜所被调查目前还无法判断将来影响有多大。但是一旦被监管机构认定在乐视网股票欺诈发行中存在过错,就会产生连锁反应。2000名投资者起诉乐视网及贾跃亭等15人、中泰证券、中德证券、平安证券和利安达、华普天健、信永中和会计师事务所21名被告45.71亿元的证券欺诈民事索赔诉讼,恐怕要增加金杜律师事务所成为被告了。毕竟多一个被告做一份承担民事赔偿能力的保障。

一般来说,律师事务所在公司股票发行服务过程中,作用是第三位的。证券公司和会计师事务所是主要责任承担者。律师往往是根据保荐人,会计师事务所和企业提供的数据材料,进行真实性,合法性审查出具法律意见书。上市公司,财务人员造假拖累律师承担连带责任有时候有点冤。

不久前,上海锦天城律师事务所被执行3700万元的连带赔偿责任信息震动了整个律师界。事件起因源于2015年“五洋债”发行虚假陈述事件。2019年“五洋债”的投资人起诉发行人、发行人的实际控制人以及债券承销机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构违反证券法律规定,在证券发行或者交易过程中,对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述,或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息,造成投资者产生重大损失存在过错,要求上述被告对投资者的损失承担相应赔偿责任。最终法院判决上海锦天城律师事务所承担3700万的连带责任。

乐视网的造假问题远远比“五洋债”虚假陈述事件要严重的多,涉案金额也大得多。乐视网欺诈发行47.99亿元,投资者起诉的索赔金额45.71亿元。而“五洋债”虚假陈述案法院判决赔偿总额是7.4亿元左右。金杜律师事务所能否在此次乐视网股票欺诈发行上市案件中全身而退让很多人捏了一把汗。

这不仅仅是金杜律师事务所的担心,也是整个证券发行上市法律服务律师的担忧,案件的最终定性关系到今后类似行为的责任承担,为证券法律服务律师划定执业风险边界。种种迹象表明,证券监管市场执法越来越严格,而由此引发的证券投资者民事索赔司法程序越来越完善成熟,有利于投资者。为企业提供上市服务的中介机构的责任和执业风险越来越大。

另一方面证券服务市场不得不考虑一个严肃的问题,证券上市法律服务过分集中于一个大的律师事务所是存在巨大市场风险的。一旦该律师事务所涉嫌违法违规行为被监管机构调查,将会造成IPO企业批量中止审查,这样的风险损失也是难以承受之重。不把鸡蛋放在一个篮子里,公平竞争的市场才是比较安全的。让更多的律师事务所参与证券上市法律服务,形成充分竞争,才能提升服务质量,避免出现服务瑕疵殃及上市公司和投资者。

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