21世纪经济报道记者姜诗蔷 北京报道

近年来公募基金行业大发展，基金规模也实现了跨越式的增长。

根据2021年四季报最新数据，截至2021年末，公募基金规模达到了25.57万亿元，创下历史新高。

在基金规模逐渐增长受到越来越多投资者关注的同时，投资者教育问题也被摆上台前。

早前某基金因为业绩忽上忽下而基金经理多次遭遇投资者线上“围攻”，还有基金经理被投资者质问为何不买进某类热门行业股票，更有投资者对爆款基金的盲目追逐、以及已经火到数次登上微博“热搜”的基金关键词。

“很多案例可以看出投资者教育不足、投资者金融素养还有很大的提升空间。对行业有责任感，对行业有长远打算的基金公司，实际上都是乐于做投资者教育的，让更多的人了解基金，从投资基金中获益，最终也会让整个行业受益。”一家大型公募基金人士表示。

2021年年末，基金业协会组织拍摄的投资者教育纪录片《基金》在央视财经频道播出，基金业协会亦指出，帮助广大投资者更直观地认识和理解基金，更可以为行业的未来发展提供有益的借鉴。

行业规模创新高

虽然2021年基金业绩表现并不出挑，但从规模上来看，公募基金规模再创新高，突破25万亿大关。从新发基金情况来看，2021年全年新发基金规模也近3万亿。

事实上，公募基金已成为投资者重要的理财工具。

2021年11月，基金业协会发布的《全国公募基金市场投资者状况调查报告（2020年度）》（以下简称《报告》）显示，个人投资者投资公募基金的主要资金来源为新增收入和存款，占比分别为74.5%和76.3%，个人投资者更偏向的公募基金品种为股票型基金和混合型基金，其中股票型基金被超过7成接受调查的个人投资者选择。

北京一家券商分析师指出，公募基金逐步成为普惠金融的典范、资管行业回归主动管理本源、居民资产从不动产向权益类资产转移、公募基金赚钱效应凸显以及利用新媒体积极开展投资者教育等方面共同造就了权益类基金大爆发。

不过由于许多投资者对基金投资的基础认知不足，基金赚钱、基民不赚钱或少赚钱的现象时有发生。

譬如2021年不少爆款基金业绩表现并不出色，一些明星基金经理也遭遇了投资者“讨伐”，而2022年开年的公募基金发行也没有再现去年同期的热闹景象。

“在行业规模扩张的同时，如何帮助基金投资者明明白白理财，通过理性投资、长期投资获取良好收益，落实投资者教育、提升基金投资者获得感都是需要注意的问题。目前我们比较花费精力的一项工作就是投资者教育和客户陪伴。”北京一家公募基金人士表示。

《报告》数据指出，个人投资者投资年限为1年以内和1-3年的投资者自2017年以来稳步下降，投资年限1年以内的比例从2017年的21.2%下降到2019年的5.5%，投资年限1-3年的比例从29.7%下降到18.1%，但2020 年这一下降趋势有所逆转，两者分别达到7.6%和21.8%，比上一年增加2.1%和3.7%。

《报告》认为，新入场的投资者增多，说明基金热度及受关注程度有所增加，但也提醒行业要做好新入场投资者的教育和保护工作。

投资者教育正当时

多家受访基金公司亦指出，投资者教育是一个长期工作，需要持续投入。

据21世纪经济报道记者梳理，2021年多家头部公司都在投资者教育上投入布局。

2021年9月，证监会公布了第四批全国证券期货投资者教育基地名单，包括易方达基金、东吴证券、财通证券等多家机构入选；基金业协会发起的“一司一省一高校”投资者教育活动中，也有易方达基金、工银瑞信基金、兴证全球基金等多家基金公司参与。

据21世纪经济报道记者了解，头部机构譬如易方达基金已经建立了自己的投资者教育平台，立足于基金投资理财知识教育和国民教育，融合有问必答、答题通关、线下活动等特色。在获评国家级投资者教育基地后，易方达投资者教育基地负责人亦表示，将继续严格规范运营，坚持专业性、原创性、公益性、互动性原则，为投资者提供一站式的投教服务。

事实上，当前各机构的投资者教育形式也更加多元，除了多种线下活动，还有线上的形式包括文章、动画、视频等等。

根据《报告》对个人投资者的调查，基于互联网的视听化新媒体形式是投资者最喜欢的投资教育形式，现场讲授、座谈等线下活动形式则可以增强投资者的参与感，有利于建立良好的沟通关系。

具体来说，45岁以下的投资者中有超过60%的投资者最喜爱直播、短视频等新媒体投教形式，在60岁以上的投资者，这个比例是47.3%；其他线上媒介形式的投教形式除在60岁以上的投资者中被选择比例为39.5%，在其他各年龄段的投资者中被选择比例均超过45%。

证监会副主席阎庆民指出，投资者教育是资本市场长期健康发展的重要保障，要进一步提升投资者教育的针对性和有效性，为投资者提供更高质量、更有实效的教育和服务，使投资者更好地参与、支持和配合市场发展，培育与高质量资本市场更相匹配的投资者队伍。

“维护好基金市场的发展环境，当务之急是要加强对投资者的教育，作为资产配置的重要工具，公募基金在中长期资金配置方面不可替代。因此，做好投资者教育，不仅对基金行业的健康发展至关重要，还会带来投资者与财富管理机构双赢。”前述公募基金人士表示。

（作者：姜诗蔷 编辑：朱益民）