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人民币超过日元,升至全球第四大活跃货币,何时能人民币国际化?

醉井观商

2022-01-24 07:35

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  • 2022年1月19日,环球银行金融电信协会(SWIFT)发布数据显示:2021年12月的全球支付货币排名中,人民币全球支付升至第四位,这是六年来首次升至第四位。美元、欧元、英镑和人民币分别以40.51%、36.65%、5.89%和2.70%的占比位居前四,日元跌至第五,占比2.58%。

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也就是说,人民币已经成为了全球第四大活跃货币。那么,人民币的全球支付市场份额为何会不断扩大呢?超越日元又是意味着什么呢?人民币国际化是否还有资本自由兑换的障碍呢?什么时候能实现人民币国际化呢?

一、我们的经济自信再一次体现在超越日本上,这次是人民币对日元的超越

从表面上看,这是全靠疫情冲击下友军的衬托,而实际上人民币占比,仅仅是回到2015年的高位而已。日元最近不断贬值,面临通胀压力,又不敢加息,于是不断下滑。

  • 要知道,2015年8月11日汇率改革起,从那之后,我们就再也没有提过“人民币国际化”,而且外汇储备减少了8000亿美元。
  • 所以,现在我认为这是对当年的纠偏而已,目前人民币已经回到升值趋势,哪怕在美元加息周期下,人民币依然坚挺,对应的就是其他非美货币不断下跌。

如果按照我们在国际贸易中的占比,人民币的地位还很低,同时也还有很大的提升空间。我认为,未来8年,人民将兑美元升值将达到30%。

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以当今中国的经济体量和在全球贸易市场的占比,以后我们的占比肯定会越来越高,其实现在也不算低,只是有很多没有算进来而已。

  • 比如说我们在中东和非洲的基建投资,有很大一部分是那些国家直接用矿石和石油和我们换的,并没有通过人民币计价,这是人民币的隐藏影响力。
  • 未来随着中伊25年协议、RCEP生效、中国和东盟的全面战略合作关系,以及中国和俄罗斯独立贸易的进一步推行,人民币支付占比超过英镑也只是时间问题。

至于何时超过欧元和美元,那恐怕会是历史性的一天。

二、如今看来,人民币国际化是否还要有“资本兑换自由化”的前提呢?

前几年,人民币国际化是焦点,很多人带节奏言必称资本兑换自由化是前提,存在企业家海外各种收购文化体育项目引起资本外逃的担心等。

  • 其实,所幸的是国内央行的前官员坚决反对资本自由兑换,这是金融风险的最后枷锁。比如唐朝的时候,周边国家自发地使用我国货币,那时候根本就没有货币兑换机制。

同样,目前我国周边国家也在自发接受支付宝、微信支付等电子支付,所以资本自由兑换与国际化没有因果关系,关键是背后的购买能力才是基础。

  • 所谓的资本自由兑换就是金融帝国挖坑,北美、中东、欧盟的货币交易市场不会允许人民币结算,自由兑换的目的就是为了国内买半资本外逃和美元放水洗劫收购国内资产的。

  • 所以,我们还要是用人民币背后生产力挂钩自然国际化更靠谱,产业升级,科技创新,亚洲的人民币货币结算市场更加容易落实;有了亚洲市场这个筹码,美元、欧元不得不考虑接受人民币结算作为交换筹码。

加上这两年疫情,我国是唯一的稳定生产国,人民币结算提高就是背后挂钩工业产品的自然结果。虽然还是蛮低,但是稳定可靠,金融风险小,提升空间自然就高。

  • 可见,货币规模的关键还是取决于以本币计价的生产流通商品的量的综合。某种意义上,也是综合国力的体现。从理论上而言,最大工业国(商品出口国)理论上就能在国际市场上获得最多的本币活跃度,但以美元计价的Swift结算系统改变了金融规则,使得其他货币依附美元发行,进而成为最大的货币出口国。

如今人民币进一步成为国际货币流通的第四把交椅,可以看出在新冠疫情时代,欧美发达国家对于疫情的摆烂态度,还是对经济有了实质性的影响。

三、人民币升至全球第四大活跃货币,这到底意味着什么呢?

在我看来,人民币国际化依然任重道远,但也说明了人民币在国际支付场合的应用范围逐渐在变大。

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  • 由于我们的国际贸易有较大顺差,为避免输入性通胀,我们在购买海外物品时倾向于用美元而不是本币,所以人民币的海外流通,在主观上,我们本就没想推那么快,这意味着人民币主要是国内贸易货币,全球各国央行也就不会把人民币摆在储备货币的位置上。
  • 但是随着我们的美元储备减少,在更多国际场合上,出现了使用人民币的需求。在需求推动下,人民币交易逐步增多,同时2015年人民币第一次进入特别提款权,份额占比达到10.92%成为第三大货币。也是从这一年开始,人民币成为国际储备货币,当然时至今日,人民币的国际储备量仍只有美元的三十分之一。

如今我们的货币活跃度再度超越日本,说明人民币慢慢地成为更多国家的认可和信赖,不得不说这也有赖于美元天量的宽松,收割全球的属性也让全球人民成为共识。

  • 2021年美元在外汇储备中占据份额为59%,而1977年至1991年期间,美元资产在全球外汇储备中的占比一度高达85%,相比之下跌幅达到约30%。

人民币的汇率稳定和坚挺也是国内强大的消费市场和全产业链工业体系作为支撑的。特别是在新冠疫情下,国内疫情的完美控制和一直保持清零状态,保持了经济发展的优势,为人民币国际化做出了一个用实力说话的典范。

  • 美元的衰落也不是一落千丈的,而是一个缓慢的过程,未来人民币的上升也不是一蹴而就的,而是一个迂回曲折的过程,我们既不能为眼前取得的一点成就沾沾自喜,仍要踏踏实实地做工匠精神,让中国产品和中国技术走出去站得住站的久,让中国文化也能够像好莱坞电影一样引领世界文化潮流。

最近的国潮品牌和国潮运动就很有前瞻性,特别是故宫IP文化的推出,都让我们看到了东方古老文化的苏醒和复兴,期待我们多元素的崛起和复兴。

最后,2022年特别提款权将迎来新的一次分配,估计人民币会获得2个点的提升,到13%左右,这是人民币进一步国际化的基础。

货币的本质是商品交易的媒介。那么理论上来讲,谁家具有最丰富最有竞争力的商品,谁家的货币就最强势,因为最丰富的商品意味着最强大的货币兑换商品能力。但世界是复杂的,蓝星上有一群鹰用资本改变了这个规则。人民币是关在屋里的雄狮,现在的排名并不能反映它的真正实力。所以我们必须持续保存实力,一旦鹰家在全球竞争中彻底失利,那时候再来看人民币的国际地位吧。

  • 按照我的预测,在下下次特别提款权分配权重里,人民币就可以有17%左右的比例,在2030年也许就会真正成为国际货币。

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