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水皮:救市,救市,救市,重要的话说三遍!

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水皮M0RE 2021-12-05 17:50

小镇诗人

水皮杂谈 一家之言 兼听则明 偏听则暗

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山雨欲来风满楼。

刚刚过去的周末发生了太多、太多的事情。外围市场基本上是风云激荡,内地投资者也是心潮起伏。

现在水皮来捋一捋时间线索,最早的关注点是由滴滴引发的。因为滴滴周五上午就发表了一个公告,实际上就是一句话,滴滴准备从美国正式退市,同时又筹备在香港挂牌。这句话没多少字,但是我们都知道新闻越短,事情越大。老实话,关于滴滴本次事件,它的管理层是有很大责任的,毕竟是“顶风作案”,对于中国政府的管理权威也是一个巨大的挑战。

如果管理层痛下“杀手”,水皮觉得滴滴也是咎由自取。但是滴滴毕竟是全球现在最大的网约车公司,基本上可以影响到1500万网约车司机就业以及2000多万辆车的处置问题。滴滴的业务不仅在中国,也分布在全球。这样一个企业犯了错误是“一棍子打死”,还是给条出路?还是非常考验管理层的胸怀和智慧的。

实际的结果我们看到了,按现在的处罚方式对于滴滴来讲,真的就是惩前毖后,治病救人了。应该讲是给了滴滴一条出路的,该打该罚该骂之后,还是给了滴滴很大的一个生机。因为允许去香港上市,一定程度上等于化解了滴滴破产或者清算的危机。如果先在香港上市,之后再从美国退市,基本上就完成了无缝对接。

所以消息一出来的时候,市场的反应还是非常正面的。盘前滴滴一度上涨了15%,注意水皮说的是盘前。但是谁也没想到,开盘之后是风云突变,滴滴一路狂泻。最后滴滴全天跌了22%,但这个跌幅记录不是最高的,最高的记录实际上是中概股嘉楠科技,今天有接近30%跌幅。同时阿里巴巴,京东等我们耳熟能详的那些中概股的跌幅都在7%-15%之间。换句话来讲,中概股在上周末是遭遇了一个血洗行情。

为什么?就是因为美国证监会颁布的《外国公司问责法案》正式生效。

随着法案的生效,在美国上市的外国公司必须得遵守美国证监会要求的审计标准,也就说美国证监会要看审计底稿。这方面的分歧一直是中美两国的矛盾所在。

中国方面也一直在努力沟通协商解决问题,审计底稿不是不可以看,但是要在中国法律能够接受的范围之内,双方的共同审定,问题其实是有解的,并不是无解的。

美国证监会通过法案一定程度上是受当时瑞幸咖啡造假事件的影响,始作俑者就是瑞幸。现在瑞幸事件基本上处理的差不多了,美国投资人也达成谅解,但是给中概股留下的伤害是巨大的。在中美贸易战的背景之下,美国证监会出台了这么一个法案,极端情况之下可能会影响200家在美国挂牌的中概股的。

但是水皮说的是极端情况之下,实际上不可能出现这种极端情况。水皮一直就说这个事情是可以沟通,商量的。但是市场的第一反应还是非常恐慌,所以就出现了中概股集体大跌的情景。一定程度上也导致滴滴由盘前上涨变成了盘中暴跌的走势。

中概股在纳斯达克上市的比较多,中概股的走势不可避免的影响到了纳斯达克的走势。所以纳斯达克指数也出现了2%以上的跌幅,真的是覆巢之下没有完卵,互相伤害。美国证监会冲中概股“下刀”,实际上吃瓜烙的是美国整体的市场的投资价值。中国的上市公司都是很有成长性的,最具成长性的公司如果在美国上不了市,那么纳斯达克市场的后期吸引力,其实对于中国投资者来讲,对于境外投资来讲都会大大降低。

特别值得一提的是,就在周日的下午,中国证监会专门对滴滴在美退市和美国证监会公布《外国公司问责法》发表了讲话,一是中国政府不会禁止协议控制(VIE)架构企业赴境外上市。另外一方面表明中国和美国的证监会正在就共同监管的问题进行工作层面上的推动和协商。中国“两个坚持”的改革开放政策是不会改变的,鼓励企业去美国上市的态度也不会改变。 水皮觉得这个信号是非常强烈的,大家不应该抱 以悲观的 预期,应该以相对谨慎的乐观来看 待这件事情。

树欲静而风不止。

就在美股开盘后中概股大跌之时,中国恒大又出来“添乱”。恒大的新闻也很简短,宣告有2.6亿美金担保无法履约,有可能触发恒大约190亿美元债交叉违约风险。金额不多,跟恒大2万亿的总体债务规模相比基本上不值一提,但是影响很大。消息公布之后,广东省政府就约谈许家印,派工作组进驻中国恒大。人行,央行,银保监和证监会都发布了公开的声明,总的意思就是恒大个案,影响不大,恒大是咎由自取。

另外一方面,中国证监会特地发出信号,房地产公司发债获得特别许可。如果是为了并购重组陷入困境的地产公司,也可以发债。应该讲这是政策层面上又松动了很大的空间,对于房地产公司消除系统性恐慌能够起一定的作用。但是整个市场的冲击还是需要时间才能消化的。

最有意思的是,水皮刚才提到在纳斯达克挂牌的中概股中跌幅最大的其实是两个挖矿的企业,嘉楠科技就是其中之一。周末整个虚拟币市场,包括比特币在内,周五到周六24小时中发生了史上最惨烈的爆仓。比特币大幅跳水,日内跌幅直接超1万美元,最低至42587.8美元,跌幅达20.59%。尽管此后有所回升,但当天跌幅也在10%以上。到目前比特币价格约为 49176美元,较11月10日历史新高68990.6美元的跌幅已接近三成。

比特币的下跌也带动了其他的币种像以太坊,币安都是出现了大幅度的爆仓。比特币的涨跌最大的特征就是会引发一批人爆仓,金额也是创了历史的新高,的确体现了“玩的就是心跳”的特征。

应该讲由滴滴引发中概股的大跌,纳斯达克的暴跌,连带的比特币的暴跌构成了整个周末一片凄风苦雨。

有句歌词写的还是挺好的:阳光总在风雨后,乌云上有晴空。就在这些事件发生的同时,利好消息其实也是不断的。

首先就是中国证监会允许保险公司出借手中的股票作为融券的工具。这就意味着长期投资保险公司的投资者手中的股票又有了一笔生财的机会。消息对保险公司当然是利好,但是对一些个股来讲可能就不是利好,因为会增加了做空的份额。

另外一方面,国务院总理李克强在会见国际货币基金组织总裁的时候,一句话给大家带来了很大的信心。这句话就是四个字:适时降准。大家现在都在分析,什么时候降?降多少?怎么降?

以惯例来讲,李克强总理已经说了这话,快则一周,慢则半月,水皮估计就会出现降准。既然没有说定向降准,那么很有可能就是全面降准。因为大家知道,经济下行的压力还是非常大的,中小企业困境还是需要扶持的。

在这样的情况之下,降准意味着货币政策对经济的支持。一般来讲,降准是利好,但是如果消息出现在经济下行之初,第一次降准或者第二次降准很有可能是高开低走的。因为虽然是利好,但同时也在确定宏观经济正在下行。如果下行了一定时期之后,再一次降准,比如说倒数一次,或者倒数第二次的降准就是利好。

这个时候,降准的效能才能体现出来。因为有可能再次降准之后,经济就会出现逆转。如果是这样的判断相结合,周一很有可能就不会出现高开低走格局。这种情况周一看,如果市场高开低走,说明大家对经济下行还有悲观的预期。如果说高开没有低走,或者仅有一定幅度的调整,就说明大家对于经济的预期,伴随着降准有可能会得到改善。

还有更大的利好就是美国财政部长耶伦正式的提出美国降低对华加征关税。我们知道中美贸易战就是由美方对华加税引起的,之前耶伦明里暗里也做过表示,但是公开明确说要降低增加的关税还是第一次。水皮想对于缓和中美关系,缓和美国的通胀,缓和中国企业的压力都是非常有好处的,这是宏观大利好,说阳光总在风雨后,原因也就在这个地方。

相信大家可以看到,不管是利好还是利空,所有的利空消息都来自于海外市场,利好都来自于国内市场。我们希望国内的利好能够落到实处对冲外围市场带给我们的负面影响。

救楼市,救楼市,救股市,如此强烈的信号你看到了吗?

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