作者|王大贤供职于国家外汇管理局山西省分局
责任编辑| 钟立群
近年来，我国第四方支付持续快速增长，主体也不断扩大。本文旨在通过对国内第四方支付发展历程、现状和发展趋势的梳理，以期对金融支付创新与行业监管有所参考。
随着国内移动支付发展浪潮的高歌猛进，从银行、银联，到支付宝、微信，再到京东、百度，线下线上支付方式多元，极大地丰富了各类商家的收款方式和消费者的付款方式。但各家机构专属二维码彼此不通用的情况给商户和消费者带来了“幸福的烦恼”。
2015年左右，一个在美国被称为集成支付（Payments Gateway）的解决方案被引入中国，称之为第四方支付。这种新的支付方式，整合国内多种支付手段，统一打包提供给商户，一方面迎合了消费者线上线下消费支付需求，帮助商户更好地完成收款，另一方面为商户提供对账甚至是会员管理及进销存管理的服务。因此，一经推出，第四方支付便迎来了井喷式的大爆发。
发展历程——应运而生风口已来
第四方支付，国内亦广泛称之为“第四方支付”或“融合支付”“聚合支付”，即借助银行、非银行支付机构或清算组织的支付通道与清算能力，利用自身的技术与服务集成能力，将一个以上的银行、非银行支付机构或清算组织的支付服务整合到一起，为商户提供包括但不限于“支付通道服务”“集合对账服务”“技术对接服务”“差错处理服务”“金融服务引导”“会员账户服务”“作业流程软件服务”“运行维护服务”“终端提供与维护”等服务内容，以此减少商户接入、维护支付结算服务时面临的成本支出，提高商户支付结算系统运行效率，并收取增值收益的支付服务。
作为第三方支付服务的延伸，第四方支付其概念最早可追溯到2010年诞生在美国的“独角兽”公司Stripe。在被引入中国初期，恰逢第三方支付扫码支付等百花齐放，市场呈现碎片化状态，中小商户“奔波”于各种支付平台账号申请、对账等手续。第四方支付恰如及时雨，落地之后迅速抢占了移动支付市场。第四方支付自2016年起逐渐迎来规模爆发，整体经历了三个阶段（图1）。
图1 聚合支付发展历程
萌芽起步期（2014—2015年）。随着国内线上支付市场日趋饱和，支付机构争夺的主战场向线下转移。二维码作为线下支付的主要媒介之一开始被大范围普及，由于普及需要大量人力去拓展商户，且随着互联网巨头陆续上线支付产品，支付方式日趋多样但零散化，提供支付方式一体化整合服务且具备线下地推优势的第四方支付迎来发展机遇。
加速爆发期（2016—2017年）。在这一时期，第四方支付产品快速迭新且被大范围推广，收单外包机构和收单机构纷纷入局，在支付宝和微信等主流支付机构的推动下，第四方支付呈现规模化爆发。
合规发展期（2017年以来）。2017年以来，中国人民银行严查"二清"并陆续出台监管政策及规范文件，监管及规范体系基本确立，对第四方支付行业的角色定位、禁行红线、风险管理、技术安全等进行了界定，第四方支付已进入有规可依的发展新阶段。国内有研究机构认为，第四方支付在2020年进入了成熟发展期，逐步成为消费者获取本地生活化服务入口，支撑线下商户开展线上精准化营销和数字化精细管理（图2）。
图2 聚合支付监管法规架构
发展现状——百舸争流群雄逐鹿
目前，第四方支付市场已经成长出傲付宝、Ping++、哆啦宝、BeeCloud、Paymax付钱拉、收钱吧、普付宝、友店、利楚扫呗等机构；以及主打跨境支付服务的PingPong、GoAllPay、钱海支付等机构。截至2021年上半年，已在中国支付清算协会备案的非银行类第四方支付支付技术服务机构高达91家。
第四方支付在中国市场已呈现全面开花之势，并且形成了两种相对固定的运营模式。
一是以平台租用模式运营。该模式又称SaaS模式，其特点是由专业的第四方支付服务商搭建一个收付平台，商户通过该平台上的支付软件，实现多种支付方式的兼容，第四方支付服务商根据API（数据接口）调用量向商户收取相关服务费用。
二是以流量分成模式运营。该模式又称支付代理商模式，其特点是为支付机构提供支付统一接口，根据商户交易的流水进行支付手续费分成，为商户提供支付平台系统，但是与资金流环节无关。
行业合规发展方面，监管层加大违规整治工作。第四方支付在产业快速发展的背景下，为商户和消费者带来诸多便利的同时，市场上也不乏诸如违规“二清”、沉淀客户资金、泄露客户信息等乱象。针对第四方支付支付的市场乱象，2017年，中国人民银中国人民银行从定位、管制和预期三方面对第四方支付支付市场的发展作出行业规范，加大违规“第四方支付”服务清理整治工作力度。
目前，研发和推广第四方支付的队伍正逐步壮大，不仅有专业优质的第四方支付服务商，银行和第三方也开始了自己的第四方支付支付业务，特别是银行正成为快速崛起的新兴力量。国有商业银行纷纷上线二维码支付产品，包括兴业、浦发、中信、平安等多家股份制银行以及部分地方商业银行也参与其中。
市场规模方面，第四方支付支付交易规模呈直线上升的趋势。虽然近年受行业监管影响，市场规模增速有所放缓，但依旧保持较快增长。目前，国内研究机构对第四方支付交易规模因数据采集标准不同，预测结果存在较大差异。派盟在《中国第四方支付行业发展报告2018》中预测2020年交易规模接近94万亿元。上海艾瑞市场咨询在《2019年中国第四方支付行业研究报告》中则预计将突破11万亿元（剔除直连收单和个人扫码等直连支付）。
而易观国际在《第三方支付收单外包服务机构备案专题分析2021》预测2020年交易规模约为63万亿元。对照中国人民银行发布的《2020年支付体系运行报告》中移动支付432.16万亿元数据测算，本文认为50万亿元左右为合理区间。未来需要中国人民银行进一步明确统计规则和数据采集标准（如统计数据限于已备案第四方支付支付机构），以便更好评估实际交易量。
图3 聚合支付业务发展情况