最近我碰到一个很有意思的问题，他留言问：你不是经常说要分散投资，这样可以降低风险吗？我买了好几只基金，可是最近这些基金都跌得很惨，而且跌幅还差不多，完全没有感觉到分散的效果，这是为什么？我现在该怎么办才好呢？
其实刚开始做投资时，亏损是正常的，挣钱才是不正常。其实短暂亏损并不是坏事，能让自己清醒，到资本市场并不是捡钱的。
一、基金亏损是很正常的，可别人在挣钱，你为什么亏钱呢？
没错，基金亏钱是一种事实，在股市里，有一句很经典叫“七亏二平一赚”。基金稍微好点，依旧有很多投资者亏钱，最大原因就是拿不住，我就说年后那次连续七天大跌吧，有多少基民割肉离场。
我再以大牛基易方达中小盘为例，这几年下来，涨幅十分明显，成立12年涨幅1040%，近3年涨幅152%，近1年涨幅82%。但依旧有人亏了钱，即便有盈利的人，那部分盈利的人也不足5%，而连续持有这只基金3年的投资者却不足1%。
- 也就是说，无论是牛市还是熊市，无论基金涨得多好，都会有人亏钱，大牛基金尚且如此，更别说其他的基金了。从现实情况看，确实也有很多人挣了不少钱，甚至实现了财富自由。
那么，别人在资本市场挣钱，你为什么亏钱呢？问问自己这三个问题：
- 一是购买渠道。基金购买渠道有很多，银行是主要渠道，2007年牛市时银行买基金要排大队；基金公司也可以直接销售基金。无论哪个渠道购买基金都是一样的，基金盈亏与销售渠道无关，取决于资本市场涨跌和基金经理操作能力。
- 二是基金盈亏。基金盈亏与资本市场涨跌和基金经理操作能力有关。那你买的几支基金为什么亏呢？你说你是小白，那我想你做基金的时间不长，可能只有几个月。对于资本市场来说，连续震荡横盘或下跌几个月都是很正常的，那么这几个月里，你就可能不挣钱。如果你刚好买在阶段性高点，那你亏损的幅度还会更大。
- 三是波段操作。你问怎么看啥时候低？啥时候高呢？问的就是择时问题，也就是波段操作问题。上海证券交易所数据显示，2016年1月至2019年6月期间，机构、散户择时都是亏钱，无一例外。可是为什么还会有那么多人鼓吹低买高卖、波段操作呢？因为韭菜都不波段操作，哪来割韭菜呢？换句话说，韭菜不波段操作，机构哪来超额收益？希望你不要被误导了。
二、我的基金亏惨了，一般会有“越跌越买”和“越跌越卖”的两种策略
在下跌行情当中，越跌越买和越跌越卖就是两种不同的资金管理策略，不过我可以确定不管是在股市还是基金里，很多人都有赌徒心理，采取的是越跌越买的策略！
拉斯·特维德在他的著作《金融心理学》当中提过一项试验，调查人们对于成本改变行为的事实，它是这样设计的：
“你决定去看演出，为此买了一张30美元的票，当你走到剧院时，你才发现你的票丢了，这时你愿意再花30美元补一张票看这场演出吗？”调查者询问100位经理人员，结果38%的人说会再买一张。
随后，调查者向另外100位询问了与此稍微有点差异的问题：“你决定去看一场票价30美元的演出，但还没提前买票，当你走到剧院时，你发现自己钱包丢了30美元，这时你还愿意花30美元看这场演出吗？”结果是只有17%的人说会。
- 这说明不少人在有所损失后，会通过继续投入去摊平自己的成本。而越跌越买的投资者也一样，他们买进一只基金如果下跌了，就会买进更多以期降低平均成本。
而第一个调查当中不重新买票的人，可以类比成投资里越跌越买的人。丢了票的人已经损失30美元，再买一张票就变成60美元看一场演出，他们会认为这场演出不值60美元，因此不再买票。而越跌越卖的投资者也一样，投入过多觉得不值，或是不想再承担一次风险，于是他们选择退出投资。
- 这种越跌越卖的心理其实也很常见，虽然可以及时止损，但我觉得对于新手来说要赚钱挺难的，比如说25日上车28日清仓，这部分人绝对是站着进，躺着出去，就当交了个学费，被割了。
其实这两种策略没有对错，各自都是有优缺点的！
- 越跌越买策略在基金定投中非常推崇，就是在下跌过程当中不断投入，可以摊平成本。而在重新上涨的时候，盈亏平衡点会比最高买入价更低，这是越跌越买的优点。
例如股票的股价从30元跌到10元，朋友们分别在30元、20元和10元的时候各买100股，那么在股票重回20元的时候即可回本，而到30元已经处于盈利状态。
而越跌越买策略的缺点则是，在持续下跌过程当中，随着不断投入，亏损会越来越多，并且如果股价不上涨便无法回本。
- 相反，越跌越买策略的优点是能够及时止损，防止继续下跌带来损失。并且在下跌中，越跌越卖能够使亏损波动变小，让投资者更能理性分析后市行情，而越跌越卖策略缺点则是有可能错失日后上涨行情。
这种策略就像2018年大熊市，你如果能越跌越买1年多确实会慢慢涨回来，但我觉得一般人实在不行，这种策略在大熊市当然是比较适用的。
三、最后我该怎么办？重要的永远是“渔”而不是“鱼”
投资中最重要的问题：一个是逻辑，一个就是心态。如果你的逻辑正确，逆着全市场，短期甚至产生亏损，你是否还会坚定？会自我怀疑？你又用怎样的方式来应对这种人性的弱点。
我们可以来先玩一个游戏：
游戏1:A.100%获得3万元；B.80%可能获得4万元，20%可能获得0万元。你会选择哪项？
游戏2:A.100%亏损3万元;B.80%可能亏损4万元,20%可能不亏不赚。你会选择哪项？
计算数学期望发现:
游戏1:A=100%*3=3,B=80%*4+20%*0=3.2,此时B的收益期望大于A，选B更合适。
游戏2:A=100%*(-3)=-3,B=80%*(-4)+20%*0=-3.2,此时A的损失期望少于B,选A更合适。
- 但是经过学者大量试验，大部分人游戏1会选择A，游戏2会选择B，这是为什么呢？2002年的诺贝尔经济学奖心理学家卡尼曼提出前景理论，人们的心理行为实际上会影响我们的投资结果，从而导致一些非理性的行为。
其实这就是大部分投资者的思维：只看着眼前的起起伏伏，没有长远看问题。最后匆匆进场，匆匆离去，一地鸡毛。而聪明的长期投资者，都是早早布局，大涨以后就及时止盈了；遇到大跌很惨烈的时候，又开始悄悄布局了，聪明的投资者和大多数韭菜的操作总是相反的。
因此，新手如果买入基金持续亏损怎么办？我的建议就是两条路：
- 要么就先保持什么都不操作，而是痛定思痛，静心下来稍微学习一点基金投资知识，然后自己就能判断目前持有的基金要如何处理；
- 要么就此认清自己是一个非常保守的投资人，非常厌恶风险，那权益类资的投资，包括各种股票型基金和直接投资股票就不适合你，请不要再继续尝试投资了，并且及时把已经买入基金及时卖掉，以后就专注投资些非常稳健的理财产品，如创新型银行存款、货币基金或者债券基金等。
最后，你说你又想买基金，但是又不想学？那“七亏两平一赚”就是为你量身订造的。
最后的话：投资的最大哲学其实是做个耐心的逆行者
好基金永远在那里，但你总是因为各种原因，没有买或者买少了，或者最该坚定持有的时候，没有珍惜。可见，拿得住，各种震荡我一直拿着，涨跌都是过程，最重要的是周期不到就没必要走人。
- 此时，如果你不想花更多钱，又想要赚到更多钱，那你就要先提高自己的认知，扩大自己的能力圈，而学习往往是最低成本、最便捷的方式。