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水皮:「谈股论金」一地基茅

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华夏时报 2021-03-05 19:00
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水皮/文

拉大锯,扯大锯,姥姥家唱大戏。

今天沪深股市是我们看戏的一天,早盘由于受到美国股市大跌的影响,今天上证,深成指低开的幅度都是非常大的。上证指数盘中一度跌了1.4%左右,深成指跌到1.9%左右,创业板也基本上是1.5%左右的跌幅。

但是很快在“两瓶酒”和券商板块的拉动下,大盘展开了强劲的反弹,盘中两次翻红,上午一次,下午一次。虽然最后没有保持红盘,但是在K线图上留下的实体阳线还是非常实在的。

从个股上来看,今天上涨的个股将近2900多家,下跌的个股实际上也就1100家左右。板块上看,除了刚才提到的领涨板块之外,昨天表现比较不错的个股今天实际上都是调整的。不管是钢铁,还是煤炭,包括化工都是如此。当然金融股,特别是保险也在调整的行列。所以现在的行情是猫一天,狗一天,昨天领涨今天就领跌,处在一个反复震荡的过程中。

之前水皮也说过,震荡的板块方向是不一样的,有的是震荡向下,有的是震荡向上。至于各位手中的个股处在什么板块,自己关心自己的就可以了。

总的来讲,今天市场还是比较强硬的,方向性的选择其实从北向资金的角度也可以看出。今天北向资金在沪股通继续流入13亿,在深股通流出大概8亿左右,一进一出净流入大概5亿。所以水皮相信结构性的行情在后期上海市场上可能会比较明显一点。因为从连续三天的表现综合起来看,北向资金流入的主要是沪股通。

行情走得比较强硬的还是低估值的大盘蓝筹,前期爆炒的基金抱团股依然处在调整过程中,虽然今天白酒板块是涨幅第一,但是水皮相信白酒板块的调整并没有结束。

现在市场上发明了一个名词叫“一地基茅”,“基”是基金的“基”,“茅”是茅台的“茅”。主要说的就是春节后,基金抱团股崩盘的情景,不仅是贵州茅台下跌的幅度相当大,今天贵州茅台盘中跌破2000元,春节以后下跌幅度已经是23%了。从技术上来讲,茅台已经进入一个熊市,整个白酒板块都是如此。

基金抱团股的崩溃带来的是基金整体的暴跌。有关的数据统计,最近一个月市值下跌了8%的基金有600个,下跌超过10%的基金有200个。春节以后,也就是2月18日到2月26日一周时间,下跌超过10%的基金有2000个左右,下跌超过15%的基金有500个左右。有的基金甚至出现了20%的跌幅,其中包括一些刚刚发行的基金。由于春节前后紧急建仓的缘故,所以并没有享受到上涨的红利,反而遭套牢。

基金的杀跌幅度堪比股票,实际上也促使我们反思,买基金主要是想分散投资。但是基金抱团的结果实际上又重现了鸡蛋放在一个篮子里的情景。水皮相信有关方面,对此会引起高度重视,因为这无异是说基金已经成了一个大散户。

大家都知道,股市重要的头部都是基金拿钱买出来的,重要的底部都是基金拿股票砸出来的。当基金因为大幅度下跌产生了赎回的要求,然后再一次卖出股票的时候,一定程度上可能就是市场的阶段性底部出现的时候。

当然了,现在还很难做出这种乐观的结论。因为基金市值的调整,基金抱团股的调整会是一个比较漫长的过程。其中就要看上涨的力量能不能对冲下跌的力量。一定程度上如果能够对冲,那么市场就有可能早一点稳定。

总的来讲,3500点就是价值中枢,指数围绕3500点上下波动是很正常的。偏离3500点太远,都会被拉回到3500点附近,就像地心引力一样的。所以指数超过3500点以上,越涨大家越应该小心谨慎。当然跌离3500点,继续下跌,大家也没有必要过度悲观。

但是就像昨天水皮说的,指数是指数,个股是个股,虽然都是3500点,但是个股的价位早已天壤之别。这一点大家心知肚明。

今天还值得关注的是恒生指数,同样的原因也是大幅度低开,低开的幅度超过A股,接近2%。但是到了下午,恒生指数顽强翻红,最后收盘时,下跌幅度几乎可以忽略不计。当然恒生的科技股又出现了盘中反复,原因就在于美国股市这一轮下跌,主要的杀跌力量是来自科技股,包括今天凌晨结束的纳斯达克市场。我们看到纳斯达克下跌幅度依然是最大,跌了2.11%左右。什么时候止跌,谁也不清楚。

当然美国股市下跌的主要原因,还是因为鲍威尔的讲话并没有释放出太多救市的信息。水皮觉得所谓救市是可一,可二不可再三的,如果一个市场总是靠救市在维持繁荣,这样的牛市也走不远。这个道理对于我们A股也是同样适用的。

一句话点评:一地基茅

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