央行在2020年的最后时刻，又击发了响亮的一枪，目标直指房地产贷款的供给侧。各类房企第一反应就是：完蛋，又开始关水龙头了。可如果细细分析一下数据，情况未必如想象中悲观。
这份文件的全称是，《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，高层的文风一向是每个字都认识但放一起就懵圈的意识流。我在这里再解剖分析一下。
这份文件的精神核心，是一张表述比较清楚的表格，一类是房地产贷款占比；一类是个人住房贷款占比。有的人会有误读，认为左边是针对开发企业，右边是针对个人按揭，这么算下来两个加一块，大行的涉房地产贷款高达7成以上，显然是不可能的。
准确的意思，房地产贷款占比指的是涉房贷款总量，然后又明确了个人按揭在其中所占的比例。这样一解读就比较明白了，各等级银行个人按揭贷款在房地产贷款总额中，占比从60%~81%。央行还是重点保障个人购房者的贷款需求，对于房开企业的水龙头拧的还是紧紧的。
这是一个大的风向标。
再者，请关注文件中“集中度管理”这个关键词。主要体现在，央行很贴心地把各类中资银行分成5档，越是小型的、基层的银行，涉房贷的资金比例越低。
这是什么意思？我们都知道，涉房地产的贷款一向是银行的心头好，基数大、风险低、抵押物充足，银行相当长一段时间甜如蜜的日子，都是建立在房地产行业高速增长的基础上。
随着国家在金融体系对房地产调控政策的绳子越收越紧，目标明确地要求金融放款要脱虚向实，大力扶持小微实体企业。相关的政策，越是国有大行，执行的越坚决彻底。绝大多数打擦边球，从指头缝里漏到房地产行业的贷款，都是从各类农商行或村镇银行出去的。
央行保证政策有效性的法宝就是，集中度管理。房地产调控，实体企业振兴，事关国之命脉。给你们大伙分分工吧，房地产这块肘子肉主要交给国有大行去啃，各类基层银行主要负责本地中小微实体企业的金融需求。
各类房企和贷款申请者，相当长时间已有感触，涉及到房地产的融资贷款项目，国有大行连门都不让进，只有各类农商村镇等合作式中小银行，才有机会。如今这个政策的出台，让他们本能地感觉到，至暗时刻来临。真是如此吗？未必！
根据2020年的半年报，按照这个表格，个人房贷和房地产贷款占比超标的银行，倒并不多。
就拿第1档的银行娇子来说，个人贷款方面只有建行超了2%，邮储银行超了1%。其他大行不但没超，反而都有不少可用空间，就拿交通银行做例子，房贷占比有13.6%的富余，个人房贷有11.6%的空间。
第2档的银行中，也只有招行和兴业两家双超标。34家较大银行里，超标的只有10家，比例不到30%。从这个数据看，我们可以推导出这样一个场景，中大型银行站位都相当正确，在“房住不炒”总体战略政策的指引下，都在主动压缩与控制房贷比例。
而以往是只知方向，这次却给予了量化。有政策红线作保，70%有富余额度的银行可以放心大胆的释放了。而且，这次央行的政策说明中，对于超限的银行给予了2~4年的调整期，这就避免了各银行慌不择路抽贷断贷，保证现有金融与房地产市场的稳定。
按照这个方向走，今后房地产行业中，大银行的话语权与掌控度在提升，避免大型头部房企对于中小型金融机构的“客大欺店”。而各类中小型银行，在房地产市场中捡漏的空间越来越小，踏踏实实的去服务中小微实体企业吧。
再回想之前，已对房企所做出的负债三道红线的规定。在相当长的时间内，房地产企业所要做的功课就是，有效降低负债率、提升项目的运管能力、对有限融资管道的对接与灵活反应能力。靠高杠杆高负债的攻城略地时代，一去不复返矣。