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Headline
央行再次强调逆周期调节
财新中国服务业PMI连续15月扩张
“国家队”的“救市”行动从基金公司年报中可见端倪
中国3月新能源汽车销量大增
节前个人投资者大量购入黄金ETF
野村下调小米目标股价
美国3月就业市场强劲
美国对墨西哥的商品贸易逆差创下纪录
意大利修订GDP增长目标
中央银行连续增加黄金储备
中国
1.央行货币政策委员会举行2024年第一季度例会，会议删除了“加大宏观政策调控力度”的措辞，将“注重做好逆周期和跨周期调节”变为“注重做好逆周期调节”，并新增了“充实货币政策工具箱”的表述（去年金融工作会议上所提出的要求）。房地产政策层面，提出“加大对‘市场+保障’住房供应体系的金融支持力度”，将此前仅对单一的保障性住房的支持进行了拓展。此外，会议还表示“要关注长期收益率的变化”，显示对近几个月长期收益率快速下降、银行间资金空转现象的关注。
来源：边际Lab | FinGraph
2.中国3月财新服务业PMI为52.7，好于预期52.5与前值52.5，连续15个月位于扩张区间。
来源：边际Lab | FinGraph
3.以中央汇金为代表的“国家队”资金自去年以来的“救市”举动引人关注，从基金公司披露的年报中可窥见一斑。截至去年底，中央汇金持有易方达沪深300ETF的份额达到近66亿份，而去年6月底仅有约3.6亿份。此外中央汇金对华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF的持有份额在去年下半年也大幅提升。根据彭博数据，上述ETF基金以及嘉实和华夏沪深300ETF为过去一年来沪深两市获资金流入最多的股票ETF。
来源：Bloomberg
4.中国乘用车市场信息联席会（CPCA）数据显示，中国3月新能源汽车批发销量同比增长33%，环比增长84%，总数达到82万辆。其中，特斯拉销量为8.9万辆，比亚迪为301,631辆。
来源：CPCA
5.中国个人投资者在节前大量购入黄金行业ETF，其中，华夏中证沪深港黄金产业ETF连续三个交易日以涨停价收盘，目前该基金溢价率高达30%。
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6.野村证券预期小米SU7的预订量将超出市场预期，借助澎湃OS的生态系统集成能力，小米 将成为华为的有力竞争者。但同时，野村证券指出，电动汽车市场所面临的估值下降、市场情绪疲软等不确定性因素，可能会影响小米的业务表现。因此，野村调低了小米的目标股价，从18.6港元降至17港元，并给出“中性”的评级。
来源：边际Lab | FinGraph
7.中海油田服务近期宣布，由于中东地区客户的要求，公司已暂停当地四座钻井平台的运营。公司未透露具体客户资料和暂停作业的详细原因，但指出此举对其国际市场的业务发展存在短期挑战，并将影响到原有的业务预期。消息发布后，该公司在香港的股票大跌16%。中海油田服务此前在2022年与一家中东石油公司签订了价值19亿美元的协议，被视为海外市场的一大突破。截至2023年底，中海油田服务60座钻井平台中41座位于中国境内，其余分布于中东地区、印尼及墨西哥。在公司收入中，中东及亚太地区业务除中国外占比达到11.5%，对Ebitda的贡献接近13%。
来源：WSJ
美国
1.美国劳工统计局数据显示，上月非农就业人数增加了30.3万人；同时将此前两个月的就业人数合计上修了2.2万人。这一数据大超经济学家预期的21.4万人。同时，失业率降至3.8%。医疗保健、建筑以及休闲和酒店业的招聘速度加快，带动了3月份的就业增长。
来源：Bloomberg
-3月劳动参与率上升至62.7%，是自11月份以来的首次上升。而25-54岁工人的参与率降至83.4%，但仍接近二十年来的最高水平。
来源：边际Lab | FinGraph
-按种族划分的失业率结果差异还是很大。黑人的失业率上升了很多，从5.6%上升到6.4%。但西班牙裔/拉丁裔的失业率却从5%下降到了4.5%。亚裔失业率则从3.4%骤降至2.5%。与此同时，白人失业率保持在3.4%。
来源：CNBC
-对企业的调查显示，平均时薪环比增长0.3%，同比增长4.1%，是自2021年中期以来最慢的同比增长率。
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2.较好的劳动市场数据浇灭了对美联储将很快降息的希望，美国国债收益率逼近2024年以来的最高水平，10年期国债收益率跃升8个基点至4.39%左右。掉期市场现在预期美联储的首次降息要到9月才会出现，6月降息的概率降至52%左右。预计2024年全年只会降息约67个基点，低于美联储点阵图暗示的75个基点。
来源：Bloomberg
3.美国2月职位空缺数量从前值875万个小幅上升至876万个，辞职率保持在2.2%的水平，为2020年以来的相对低位。职位空缺与失业人数的比率回落至1.36，为四个月来的低点，虽然此数值依然指向一定程度的劳动市场紧张状态，但相比于2022年的高峰时期的2比1已有显著下降。
来源：Bloomberg
4.标普全球3月美国服务业PMI终值为51.7，与预估值和初值均一致，显示服务业增长维持在温和水平。综合PMI 3月份终值为52.1，较前一个月的52.2略有下降。
来源：边际Lab | FinGraph
5.美国供应管理协会（ISM）3月服务业指数为51.4，低于预期的52.8，且较前月52.6有所下降。
来源：边际Lab | FinGraph
6.美国2月份贸易逆差扩大至689亿美元，为去年四月以来最大逆差。其中，商品贸易逆差增加了3亿美元，达到了914亿美元；而服务贸易出口顺差则减少了16亿美元，降至225亿美元。
来源：边际Lab | FinGraph
-美国2月份对墨西哥的商品贸易逆差扩大至创纪录的153亿美元，因为当月从该国进口达到历史最高水平，而与此同时，对中国的商品贸易逆差收窄至219亿美元。墨西哥是美国最大的贸易伙伴。
来源：Bloomberg
7.美国2月份耐用品订单终值环比增长1.3%，略低于预期的1.4%和初值1.4%。排除运输后的耐用品订单增幅为0.3%，低于预期的0.5%和初值0.5%。非国防资本商品订单的增长率为0.7%，与预期和初值一致。
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欧洲
1.欧元区3月CPI环比增长0.8%，小于经济学家预测的0.9%，但较上月的0.6%有所加速。同比增长2.4%，低于2.5%的预测以及上个月的2.6%。核心CPI同比增长2.9%，低于3.0%的预期。
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2.欧元区2月份PPI同比变化为-8.3%，略高于预期的-8.5%，但较上月修正后的-8.0%有所下降。环比变化则为-1.0%，低于预期的-0.6%，也低于上月的-0.9%。
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3.欧元区3月份的失业率保持在6.5%，与修订后的上月数据持平，略高于预期的6.4%。
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4.欧元区3月服务业PMI终值为51.5，高于上月的51.1。综合PMI终值为50.3，同样高于上月的49.9。
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5.欧元区2月份零售销售额环比下降0.5%，略低于预期的下降0.4%，且低于前值0.0%。
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6.德国3月CPI同比增长2.2%，与市场预期的2.2%相符，低于前值的2.5%。环比则增长0.4%，略低于预期的0.5%，与前值持平。
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7.德国3月服务业PMI终值为50.1，略高于上月的49.8。综合PMI终值为47.7，也稍好于上月的47.4。
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8.法国3月服务业PMI终值为48.3，高于上月的47.8。综合PMI终值为48.3，同样高于上月的47.7。
来源：边际Lab | FinGraph
9.意大利政府修订了其2024年的GDP增长目标，由此前于9月份设定的1.2%调整至1%。同时，预计2025年GDP增长率为1.2%，低于之前预期的1.4%。此外，意大利预计2024年的财政赤字占GDP的比例非常接近4.3%。
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-意大利政府预计，至少要到2026年才能将预算赤字控制在欧盟规定的3%上限之下。去年因为家居装修税收减免政策，意大利的财政赤字达到了GDP的7.2%，政府需要数年时间来逐步使财政状况恢复到可持续水平。
来源：Bloomberg
10.意大利2月份的劳动市场情况有所恶化，失业率为7.5%，高于市场预估的7.2%以及前一个月修正后的7.3%。
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英国
英国3月服务业PMI终值为53.1，低于上月的53.4。综合PMI终值为52.8，低于上月的52.9。
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亚太
1.日本Jibun Bank服务业PMI 3月终值为54.1，略低于前值54.9。综合PMI终值为51.7，同样低于前值52.3。
来源：边际Lab | FinGraph
2.3月份Judo Bank澳大利亚服务业PMI为54.4，较上月的53.5有所增长，处于两年来的高点。综合PMI也从上月的52.4升至53.3。
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新兴市场
巴西服务业活动呈扩张趋势且速度略有提升，3月份标普全球巴西服务业PMI为54.8，较前一个月的54.6小幅上升。综合PMI保持在55.1，与前月持平。
来源：边际Lab | FinGraph
大宗商品和能源
世界黄金协会表示，以中国和印度为主的中央银行在2月连续第九个月增加黄金储备。2月份，央行的黄金净购买量为19吨，其中中国央行占了12吨。印度央行和哈萨克斯坦央行各增持6吨。另外，卖出量较大的央行有乌兹别克斯坦中央银行，其黄金储备减少了12吨，约旦央行持有量减少4吨。
来源：Bloomberg
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