发布机构：中国银行业协会
研究支持：普益标准
发布时间：2024年2月26日
随着银行理财业务配套制度逐步完善，健康发展的行业生态正在逐步形成,银行 理财产品信息披露质量也不断提升，为了更好反映银行理财产品运行情况，为理财机构业务策略发展和投资者产品配置选择提供更好指引，现对银行理财产品收益指数进一步升级完善。升级要点主要包括以下三方面：
（1）产品样本
指数产品样本由精选产品扩充至全市场理财产品，产品样本范围更广。
（2）指数体系
理财市场指数仍聚焦于面向投资者的主要类别产品，包括现金管理类产品、固收类产品，其中固收类产品指数根据产品投资期限，增加设置短期、中期和长期固收类产品三类分指数。
（3）构建方法
指数构建过程中，对于产品收益进行规模加权处理，以更为客观反映理财产品运作情况。
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重点回顾
2024年1月，全国现金管理类产品平均七日年化收益率为为2.33%，较上月环比下降3BP，较基期月均值下降56BP。具体来看，“现管新规”发布后，银行现金管理类产品投资范围有所收窄，集中投资货币市场工具，产品收益整体呈现下滑态势。进入2023年后，“现管新规”过渡期正式结束，全市场现金管理类产品收益整体平稳运行，2024年1月，跨年等短期因素消除，资金利率回归常态，因此现金管理类产品收益稍有下降。
1月，全国银行理财市场固收类产品过去三个月投资收益为0.84%，较上月上升10BP，处于近半年各月最高水平，表现较好；过去六个月投资收益为1.32%，较上月下降2BP。具体分期限来看，全国银行理财市场短期固收类产品过去三个月投资收益为0.73%，较上月上升6BP，处于近期较高水平；过去六个月投资收益达1.27%，较上月上升2BP。
2024年1月，全国银行理财市场现金管理类产品收益指数指数在月初有所下行，随后进入平稳运行状态，截至2024年1月31日，全国银行理财市场现金管理类产品收益指数为79.73，较上月环比下降3.78点，降幅4.53%，较基期下降20.27点，下降20.27%。
附录
附录一：指数编制说明
1.指数基期及基点：
现金管理类产品收益指数和固收类产品收益指数均以2021年12月31日为基期日，以100点为基点。
2.样本选取
产品样本包含全市场理财机构（除外资银行及合资理财公司）发行的公募净值型人民币理财产品，产品样本容量为指数计算时在存续运作且成立满1个月的产品。产品底层数据来源于官方披露的净值类、收益类指标，包括累计净值、单位净值、万份收益、七日年化收益率等，经处理加工计算成收益指标后，构建形成最终的产品收益指数。
指数分为现金管理类产品收益指数和固收类产品收益指数，其中固收类产品收益指数根据产品的期限细分为短期（149天及以下）、中期（150天-355天）和长期（356天以上）三类分指数。
3.指数计算方法
现金管理产品：
是第t日现金管理类产品收益指数；
是第t日第i款理财产品当日近七日年化收益率，其中t=0时表示基期日收益指标；
其中， 为产品i在第t个自然日（包括计算当日）的每万份理财产品份额已实现收益。
是第t日第i款理财产品规模权重，其中t=0时表示基期日对应权重指标；
N是第t日现金管理型产品的数量。
固收类产品：
是第t月的固收类产品收益指数；
是第t月末第i款理财产品规模占固收类产品规模的比例，即规模权重；
是第t月末第i款理财产品的近1月收益率。
N是第t月末存续的固收类产品数量。
来源：普益标准
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