打开

A股鼠年人均赚14万,沪深股市创5年新高,怎样才能不拖后腿?

subtitle
郭施亮 2021-02-12 15:35
打开网易新闻 查看更多图片

这个鼠年并不平静,全球经济也深受冲击,但是对全球股市来说,这个鼠年却对全球股市非常友好。因为,在这一个鼠年行情中,不少国家地区的股市创出了历史新高,A股港股也创出了近年来的反弹新高,全球股市呈现出普遍上涨的姿态。

其中,以A股为例,鼠年行情基本上呈现出深强沪弱的走势,但沪深股市均创出了5年新高,深证成指更是逐渐接近2015年的最高点位,更有数据统计,A股鼠年人均赚了14万!

人均赚了14万,这是一个非常了不起的数字!试想一下,A股市场本身是一个以散户化作为主导的市场,不少股票账户的持股市值不足10万元。言下之意,如果本金只有10万元以下,那么14万的人均利润,意味着全年的股票市值出现了翻倍以上的表现。即使按照本金50万元的持股市值计算,那么14万的利润,意味着全年投资收益率可以达到30%左右。在A股市场中,持股市值低于50万元的,占据了大多数的比例,对大部分散户来说,他们的持股市值普遍集中在1万元至50万元之间,拥有50万以上的持股市值,就可能已经超过了90%的散户持股市值了。

但是,从实际情况分析,不少散户在鼠年行情中并不是获利丰厚,普遍未能够达到14万元的盈利水平。那么,问题又是出在哪里呢?

第一个问题,多数散户热衷于题材股与低价股的投资逻辑,在鼠年行情中,对题材股、低价股来说,反而是表现最差劲的投资品种。在市场指数创出新高的背后,却有一批股票创出了2440点的新低位置,且集中在这一批题材股、低价股身上,散户投资者也因此无缘鼠年的大涨行情了。

第二个问题,在基金抱团的背景下,机构投资者的比重持续攀升,钱基本上被基金机构赚了。我们从知名基金机构的持股明细分析,基本上集中在一些核心资产身上,这些核心资产往往属于头部大市值的股票,这往往也是散户投资者并不喜欢的投资品种。但是,从鼠年行情的走势来看,表现最好的,恰恰是这些头部大市值上市公司,且市场资金越来越向核心资产靠拢。

第三个问题,全球股市出现普遍上涨的行情,多离不开流动性宽松的影响,但资金却非常聪明,全球股市出现大幅上涨的股票,多属于全球市场中的核心资产。对这部分核心资产的价格上涨,一是不会导致市场估值的过度膨胀,二是这些核心资产本身具备良好的基本面支持,三是核心资产的成长性较好,很容易通过盈利增速来覆盖股票的估值泡沫,只是需要承担一定的时间成本代价。由此一来,在核心资产价格大涨的背后,却加快分流中小市值股票的存量流动性,一边是基金机构的持续赚钱,另一边却是普遍散户的持续亏损,这也是近年来全球股市的真实写照。

A股鼠年人均赚14万,但多数散户处于拖后腿的状态。针对这一个现象,也并非没有解决的办法。

第一个办法,散户投资者可以通过参与明星基金或头部指数基金等形式参与到市场之中,与头部基金机构进行抱团,这是紧跟市场指数表现的一种方式。

第二个办法,寻找全球市场中的头部大市值企业,且这些企业具备良好的流动性优势,长期占据着市场前十名、前二十名的成交额规模,这些企业更容易紧跟市场指数的表现,跑输同期市场指数的概率并不高。与此同时,投资者更适合分散投资,或通过投资组合进行配置,降低赚了指数,不赚钱的风险。

第三个办法,紧跟市场的热点与赛道,回避冷门赛道与指数调控工具标的,这也是减少跑输市场指数风险的应对策略之一。但是,与前两种办法相比,第三种办法更适合专业投资者,普通散户投资者更适合第一与第二种办法。

但是,时下全球股票市场的估值并不便宜,在核心资产估值普遍偏高的背景下,留下来的盈利空间也会趋于下降。此外,对中国股市来说,有两个市场魔咒需要警惕,一个是年线甚少出现连续三连阳线的走势,另一个是牛市不超过两年半的周期。由此一来,对今年的A股走势,还是需要保持一定的谨慎性,不要因为前两年跑输了市场指数,却选择在今年大举加仓,甚至加杠杆追高,这也是不理智的投资行为。

特别声明:本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布,仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。
537赞
大家都在看打开应用 查看全部
网易热搜每30分钟更新
打开应用 查看全部
打开