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西游记里面，取经团队遇到妖王级别占山为王的团伙，都有一个非常标准的ISO流程。
开打前，“天王盖地虎”，曾经掌管天庭各色坐骑的弼马温要先自报家门，亮出自己齐天大圣的名号，跟曾经的战友们对一下暗号。无论过程中是否要请神仙相助，兄弟三人把小妖精们杀光后，都不会对妖王动手，要按照流程等着天上的神仙来认领自己的坐骑。整部书里面有背景的妖王，基本都是按照这个流程走的，只有一个南山大王是特例，竟然被取经团队给打死了。而这个南山大王，就是前几年非常火的央视版金钱豹。这一难是取经后期了，难度极低，但是却充满着诡异。不同于之前的妖精们都在掩盖身份，金钱豹的称号就是南山大王，南山是道家的圣城，赤裸裸的就是摆明了自己是道家老君的嫡传弟子。但金钱豹既没有之前老君麾下金角银角和青牛精的大规模杀伤性法器，战斗力也不像青牛精那么强悍。更奇妙的是，金钱豹明知道自己惹不起取经团队，师兄弟三人已经把附近的妖怪都快杀光了，结果还是被手下撺掇的去抢唐僧。更更奇妙的是，之前的斩首都是大师兄负责，金钱豹最后被二师兄斩首了，也成为了二师兄取经路上唯一击毙的妖王。为什么这么搞呢？金钱豹这种弱鸡级别的妖精，就是道家扶持的小弟，故意安排在佛家的灵山附近，目的就是为了恶心灵山。可自从取经团队经历青牛精一难之后，佛家向道家开辟了十八座金山作为买路钱，收买了道家的二号人物太上老君，一切都变了。放在灵山附近恶心佛教的各种道家小妖，没有了法宝，也没有了庇护，取经团队用瞌睡虫炸掉了小妖之后，就直接斩首了金钱豹这个妖王。而孙悟空把金钱豹留给猪八戒，当然也不是因为害怕，而是取经末期，灵山的大佬们最后都是要投票的，猪八戒能不能荣登佛教的菩萨，是要靠击杀道教的大王作为投名状的。所以呢，金钱豹这一战，孙悟空赚到了猪八戒的友谊，猪八戒赚到了菩萨的位置，太上老君确保了跟佛教的交易，佛教清除了灵山附近的脏东西，所有的大佬都是共赢。唯一悲催的，就是被兄弟们架着去搞事儿的金钱豹了...

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9月26日，上证指数收复了3000点，此时再说什么马后炮的，没有了什么意思，跟大家回顾一下本月的文章吧。
在灰暗与骂声不断的九月，政事堂的主线文章，要么是外资重新投资中国，以及其相应的机会，要么是中国启动经济刺激计划，以及其相应的模式： 9月8日最后一轮的盛宴，今日开启（改革开放以来累积40年的顶层海量财富，进行再洗牌） 9月9日外商独资医院入华，会改变什么？（推动市场化，让市场这个手来调配和分配资源，多赚钱，多花钱） 9月12日下一个风口，先进生物科技技术（新的张磊，带着美元资本重新回到中国） 9月14日新经济的问题如何解决（以和为贵扩大出口、提高初次分配） 9月18日美联储降息，中国开启创投（为24年的这一轮全球资产配置，中国拿出了最后压箱底的底牌） 9月23日明天，有一场重要的会议（美联储开启降息之日，就是央行转向扩大货币政策之时） 9月24日中国经济，开启刺激（中国政府酝酿已久的经济刺激计划，打响了第一枪） 9月25日发钱的城市，才是好城市（随着经济刺激的酝酿，命运的齿轮也开始转动）同时，私享汇在9月也更新了对于乐观为命题的系列文章： 240909 顾子明到底是否乐观（改革带来的未来预期，对我增加了10的满意度） 240911 温差之下的选择（选择正确的道路和阵营，比努力更重要） 240919 人头征税后的乐观（国家的预期反而会变得更好，国家终于有救了） 240920 拿着万达的副本（对于这轮收割，我个人反而是比较乐观）还精选了群友的两篇内容“为什么对未来乐观”。最后，私享汇里面，也更新讲述了中美这一轮达成交易，开启经济刺激的关键要素： 240910 生物科技的开放是转折点 240910 全球最大的先进生物科技市场 240913 Big Deal的代价（上） 240914 Big Deal的代价（下）政事堂没有能力影响政策，但是可以通过对政策和文件的分析与推演告诉大家，光明，就在眼前。

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昨天刚以“浦东就是上海”作为结论收尾，没想到今天上海就搞了一个令人羡慕的大新闻。
上海宣布今年投入市级财政资金5亿元，面向餐饮、住宿、电影、体育等四个领域发放服务消费券。这是一个值得关注的信号。自中国战胜疫情以来，已经许久未有城市发放消费券，除全国家电类的以旧换新及湖北的3C补贴外，上海是今年以来首个对市民大规模发放消费券的城市。估计随着上海打响第一枪，接下来还会有一些城市跟进，通过刺激消费来刺激经济。而从改革先锋的上海身上，能够清楚的看出来未来的改革走势，尤其是明年改革全面加速后的国内形势。上海能够向民众发钱刺激消费与就业，是因为上海有着海量的高质量企业，有着可持续的高税收盈余，作为中国的金融中心可以向全国收取铸币税。相反，很多中小城市，背负着巨大债务，由缺乏税收，导致公务员工作都成问题，自然是没有地方财政余力给老百姓发钱的。尤其是明年将逐步开启消费税改革，富裕的地区将从落后地区拿回更多的税权，一些富裕地区就可以像上海一样，拿更多的钱来刺激消费，推动经济的正向循环。对照这两年全球两个最大的经济体之间发钱和不发钱的经济温差，未来我们大概率会看到，财政盈余发钱和财政困难不发钱地区之间不断扩大的温差。对于个人以及资本来说，未来几年，要考虑从不发钱的地区，run到发钱的那些高质量地区。而相信政事堂的读者们都会感受到，自三中全会以来，很多出台的重要政策，都隐隐的有一种“高质量”分水岭的既视感，譬如外资医院，试点为在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南九地区，以外资衡量投资私立医院的“高质量”标准，基本囊括了中国大部分可以享受外资医疗的富裕老年人。（东三省在海南、浙皖在沪宁）住房养老金保险金，试点为上海、北京、广州、深圳、杭州、南京、苏州、成都、重庆、武汉、天津、青岛、长沙、郑州、西安、沈阳、合肥、福州、厦门、济南、宁波、无锡22个城市，以衡量房价最核心的人口净流入为标准，基本囊括了中国所有的高质量城市。说的直接一些，就是让一部分高质量的地区先改革。更直白一点，只有那9个地区有外资医院级的消费力，会大力推动对外开放和吸引投资，只有那22个城市有吸纳新增就业的能力，会大力推动保障性住房吸纳村镇青壮人口。同样，我们再来看几个昨天央妈与证监会的政策。房地产领域，将存量房贷利率下调的基础上，将二套的首付降低至15%，针对的是能买的起二套的高质量房屋消费者。所有的“高质量房产消费者”，都可以通过内部交易，将房产抵押至银行，获取名义房价85%的廉价资金，然后便可以开启抵押循环，一些高质量房产也有机会顺势成为了资本市场的“鸡缸杯”。股票领域，允许对上市公司提供2.25%的贷款用于回购与增持，针对的是年分红率高于2.25%的高质量企业。所有的“高质量企业”，都可以利用央行的低利率回购股份后再给自己玩高息分红，不仅可以无风险的套利，回购与分红带来的股价上涨更是有利于大股东。说的直接一些，所有的高质量个人和企业，都可以利用新的游戏规则，以极低的资金成本，实现固定资产和资本市场的大规模扩张。更直白一点，就是允许一部分人利用国家的廉价资金，去并购优质的固定资产与上市公司的股权。三中全会已经胜利召开，决定经济刺激政策的中央经济工作也正在酝酿中，但政事堂可以确定的是，明年的经济政策刺激一定是结构性的，一定是针对“高质量”的。至于确定城市、行业是否符合高质量定义，只要看近期政府的各项动作，画的那一条线，自己是否站在获得改革试点的一边，是否站在获得融资支持的一边，是否站在获得消费补贴的一边。这是大部分国人都需要面对的一轮人生/资产抉择，随着三中全会的启动，随着经济刺激的酝酿，命运的齿轮也开始转动了.......

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今夜，注定又是一个不眠之夜，
国新办今天发布消息，明天上午9点将举办新闻发布会，请潘功胜、李云泽、吴清三位中国顶级金融大佬，介绍金融支持经济高质量发展有关情况。这则新闻并不简单。一方面，国新办的发布会，一般都是提前一周发布，很少出现这种仅仅提前一天的临时加塞。另一方面，今年6月进入三中全会时间以来，国新办举办了一系列“推动高质量发展”主题新闻发布会，邀请国务院各部委轮流介绍本部门如何推动高质量发展。央行与外管局是9月5日召开的，金融监督管理总局是8月21日召开的，都已经把未来五年的工作安排思路掰扯的很清楚了，没必要一个月内同样的内容再说一遍。所以，基本可以确定，明天“金融三巨头”齐聚国新办，一定是有重磅消息公布的，说明金融要怎么支持高质量发展。我们可以回顾一下三个月前，“金融三巨头”齐聚陆家嘴论坛时，潘行长意味深长说的一句话：今年主要经济体货币政策逐渐转向，美元升值动能减弱，国内外的货币政策周期差趋于收敛。这些因素共同作用，有利于保持人民币汇率的基本稳定和跨境资本流动平衡，扩大我国货币政策的操作空间。潘功胜 2024陆家嘴论坛之前政事堂解读过这段话，央行认为扩大货币政策的最大制约，是美联储的高利率，翻过来看就是，美联储开启降息之日，就是央行转向扩大货币政策之时。而就在中国宣布临时召开金融新闻发布会的4天前， 9月19日凌晨，美联储宣布超市场预期降息50个基点，至4.75%—5.00%，并预计2024年将累计降息100个基点。 9月19日-20日，中美经济工作组在京召开会议，两国经济领域相关部门到会交流，就两国宏观经济形势与政策、应对全球性挑战、双方关切等议题进行了坦诚、务实、建设性的沟通。（美方用词为“富有成效”）考虑到中间隔了一个周末，上周末的美联储降息、中美经济工作组会谈，与本周一宣布的中国金融三巨头发布会，几乎可以说是连轴进行的。或者说，这场三巨头齐聚的会议，就是在等美联储降息和中美经济工作组的会谈结果。当然，并不是说美联储降息后，中国的刺激政策会立即启动，任何经济政策本质都是利益的再分配，有人获益必然伴随着有人受损。就像前天原国研中心主任刘世锦提出的10万亿经济刺激方案，现阶段各方势力都在努力推动自家主张的经济刺激政策。虽然没有那么快，但可以预见的是，随着明天金融三巨头的会议，作为美联储降息后开启的首次回应，肯定会有金融让利的政策出台（出血）。预计相对确定的，一个是前些天外媒奉旨泄密的降低存量房贷利率，由央行金管局负责，由银行来出血，一个是前几天国常会专题讨论的研究促进创业投资发展，由证监会负责，由资本市场给予一系列的融资便捷。

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（人民名义系列6）
人民的名义当中，汉东政局的决胜赛点，不在大风厂，不在山水庄园，不在赵德汉，不在丁义珍，不在欧阳菁，不在侯清泉。真正的赛点只有一个人，那就是赵立春的钱袋子刘新建。刘新建落马之前，各方还在拉扯，各种关系暧昧，刘新建落马后，各方大佬们瞬间撕破了表面的和平，纷纷亮出自己的身份牌，整个汉东的局势迅速加速到收官对子的阶段。当侯亮平追捕刘新建时，赵瑞龙安排了程度和专业杀手击杀刘新建，刘新建落马后，赵瑞龙和祁同伟又密谋将他除掉，侯亮平突袭审讯刘新建的时候，高育良亮明身份安排肖钢玉抓捕了自己的这个徒弟，当刘新建将要被突破时，赵瑞龙和高小琴纷纷逃亡香港。剧中的各路人马也纷纷通过实际行动跳身份，受高育良领导的季昌明硬抗上级维护侯亮平，跳忠支持沙瑞金，李达康则果断大肆抓捕汉大帮，跳反证明自己脱离了赵立春的阵营。刘新建就像收官之子，落下之后，汉东的局势就瞬间明亮。这是因为之前无论是丁义珍还是陈清泉，他们只是一条线上的腐败，挖了丁义珍也搞不定李达康，挖了陈清泉也搞不定高育良，更不要说他们背后的赵立春。但是刘新建不一样，作为汉东的财神爷，掌管着整个省里面最多的资金往来，他与赵家的利益形成了几十年的捆绑，掌握着几十年来的秘密资金流向。只要撬开了他的嘴，就能知道整个汉东系统性腐败的真相，就能拿到汉东省的百官行述，就能将矛头直指赵立春这位曾经的汉东王。所以，这场沙瑞金挑起的汉东反腐大局，胜负手，就在侯亮平突袭刘新建的这个时间点之上。是干掉侯亮平，还是干掉刘新建，就要看攻守双方的态势与团队水平。

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今夜，注定是一个不眠之夜，
全球资本市场都在关注明天凌晨2点美联储利率会议，是下降50个基点，还是25个基点，以及随后在鲍威尔发布会上，对开启美国降息周期的措辞。不同于近年来美联储每次的利率调整都精准的跟市场预期一致，今晚的结果已经确定不一致，肯定会有一方会预测错误，并为他们的错误买单。彭博统计的经济学家投票中，绝大多数认为美联储会选择25个基点，但根据芝商所“美联储观察工具”真金白银的投票显示，市场预计美联储今晚降息50个基点的概率为64%，降息25个基点的概率为36%。此外，今晚美联储还将公布最新的《经济预测摘要》，对未来三年经济、通胀、失业率的预期，以及利率点阵图进预测，将初步描绘出未来美国想要如何实现软着陆，以及全球利率市场的节奏。虽然美联储的降息，预示着全球潜在的衰退风险正在极剧提升，但是对于全球新兴市场也是巨大的利好。美国在疫情期间印刷的海量美元，会随着利率的降低离开美国，流入这些经济体。受制于汇率的各新兴经济体也被解开了手脚，敢于实施降息降准等各式各样的宽松政策。若是按照目前芝商所的判断，将在明年9月前下降250个基点，突破3%的整数关口，巨大的利差必然会带来新一轮的全球资产配置再调整。因此这几个月来，亚洲各国都根据各自的经济结构，或加息或降息，通过调整宏观政策，以期再享受一轮2020年美联储降息周期时的红利。而大洋彼岸的中国，也没有闲着。今天下午，国务院召开常务会议，研究促进创业投资发展的有关举措。相较于三个月前同样主题的国常会，本次会议将创业投资的地位和重要性史诗级的大幅提升，从一个平平无奇的“举措”，骤然提升为“事关科技创新、产业升级和高质量发展”的核心要素。对于“募投管退”的政策，也从“优化支持”，骤然提升为“尽快疏通各环节的堵点卡点”，对于并购重组，也从“完善政策”，骤然提升为“大力发展”。甚至还提出了“支持企业境内外上市”等一系列对IPO企业数量与“大路条”审批调整的重磅措施。回顾十年之前的2014年，那一年也是美联储货币政策的转折点（加息），同期，中国也是不断召开国常会，不断推动创业投资。那一年成功的政策性押注，使得2014成为了中国风险投资的元年，利用美联储政策周期的拐点，在海量美元资本的推动下，让中国迎来了移动互联网浪潮，经济实力一度几与美帝比肩。这一轮美联储降息，内部的分歧已经显而易见，政事堂也倾向于会以50个基点的更大力度降息，带动全球一轮更为激进的资产洗牌。 2020年降息的那一轮全球资产再配置，我们错过了，2024年的这一轮全球资产配置，不应再磨磨蹭蹭搞成今日的月饼。于是，十天前，我们开放了人体干细胞、基因诊断以及外商独资医院等一系列最后压箱底的底牌。

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今天，万众关注的渐进式延迟退休终于出来了，简单来说，就三条：
1、男性逐步从60岁延迟至63岁，女性逐步从50岁延长至55岁，女干部逐步从55岁延长至58岁。 2、最低缴费年限逐步从15年提升至20年。 3、最多可提前或推迟3年退休。网上和朋友圈的讨论很多，不过，政事堂这个公众号一般不搞马后炮，就不评论政策了，跟大家一起展望一下未来。中国为现行的退休制度，是从当年苏联传过来的，是按照重体力工作的第一次工业革命设计和规划的，因此出力气的男性要比女性多工作十年。随着工业革命的不断推进，退休制度也在不断地改革。譬如电气化的第二次工业革命之后，西方国家逐步实现了男女退休平等，信息化的第三次工业革命后，全球主要经济也都开启了渐进式的退休改革。纵观全球，退休制度改革，从来都是跟随生产力配套的系统性工程，没见过一个文件就能一次性搞定的，过程中总会不停地打补丁。而中国产业已经率先奔向第四次工业革命了，但退休制度还是第一次工业革命的，所以，我们要明白，这一轮改革只是开始，未来还会有进一步的深化改革。参考西方第三次工业革命期间，就是将渐进式的改革周期设定为30年以上，希望通过一代劳动者的工作周期，逐步完成退休制度的改革。譬如法国是从1993年开始改革，2003年开启第二轮，2023年开启第三轮，美国是1983年开始改革，2003年后开始正式实施，2023年时基本完成改革。进入信息化前的上世纪90年代，美英法德日等全球主要经济体的退休年龄平均为60周岁，他们用了大概30年的时间，携手把退休年龄上涨至平均65岁。丹麦冰岛等北欧国家，意大利希腊等欧猪国家，以及极度缺人的以色列，甚至将退休年龄设置为67岁。对照中国的本轮改革，一方面，仅仅是缩小了男女退休年龄差，还没有像西方那样一视同仁，另一方面，仅仅提升至55-63岁，距离西方的平均65还有一定的距离。更何况西方的最低缴费年限都是40年以上，而中国目前改完也才20年。所以，后面大概率还要继续改..... 由于这次的改革已经定了，那么对于后续的改革，政事堂建议多参考西方的先进经验。以去年刚刚强制通过了改革方案的法国来说，面对巨大的阻力，法国政府的做法，就是以身作则。 1993年，法国养老金改革启动，确立以公平为准绳的总制度，确立了最低缴费年限。 2003年，法国公务员养老金改革率先启动，五年后，2008年，国营部门养老金改革随后启动，两轮渐进式改革均由政府雇员以身作则，获得了民众的强烈支持。在领导干部们摸着石头过河的七年后，2010年，法国启动了全民养老金渐进式改革，把退休年龄从60岁提升至62岁，最低缴费从37.5年提升是41.5年。之后，法国并没有短期再动，而是在十三年后的2023年，启动下一个阶段的改革，将退休年龄从62提升至64，最低缴费年限从41.5提升至43岁。改革只有进行时，没有完成时，在政事堂看来，国际歌诞生地的法国，他们的养老金改革思路，是值得我们借鉴的。 1、规则全民公平一致，2、改革试点公务员优先，3、稳步推进小步慢行。当然，如果还可以提可行性意见的话，那么政事堂建议，为了唱响中国经济的光明，针对部分群体退休金超过全国平均退休金300%的部分，或以电子消费券的形式发放，或者强制购买沪深300。

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随着日前商务部发布通知，对外资开放了生物技术与独资医院，好多朋友都在讨论外商独资医院的影响。
在政事堂看来，外商投资医院涉及的主要是存量利益的再分配，真正影响我们一代人的增量，是对外资开放生物科技。对此，文件出来的那一天，政事堂还极为罕见的使用了夸张体《最后一轮的盛宴，今日开启》，说中国的医疗高质量发展，是未来为数不多可以保持长期高速增长。道理很简单，就两条，一个是中国未来20年将迎来空前绝后的生物医疗需求，一个是生物医疗领域将是为数不多美元资本会大规模投入的领域。中国49年后有一波很强劲的二战婴儿潮，这波人又在当打之年赶上了79年的改革开放，享受了近40年中国经济的高速发展。他们现在正好到了生命的末期，感受身体机能的老化和精力的下滑，再加上新冠疫情的冲击，他们会对生物科技不惜代价的投入。而且，他们不仅拥有难以想象的海量的财富，社会地位也使得他们拥有强大的影响力，就像茅台掼蛋那样，很容易带动围绕在他们周围的70、80后等当打的中年群体。而自加入WTO以来，中国泡沫最大领域，莫过于美元资本，相较于抠门的日资港资和台资，因为能够登陆高溢价的美国韭菜市场，美资堪称国内的冤大头，很愿意给出高额的溢价与工资，催动着行业的泡沫。而未来肉眼可见，唯一一个能够吸引美资大规模入华的领域，只有生物科技领域，催出来的巨大泡沫，会让这个行业相比于其他领域没有那么卷。几天前商务部的通知，就是解除了国内生物科技行业的美元资本限制，允许美元资金投资，也允许企业融资后登陆美股IPO。这样，企业就可以不需要再搭建VIE架构，靠走关系批条子来赌一把，而是可以凭借真材实料完成企业的融资，极大的降低了行政不确定性。跟当年互联网的美元投资限制解除后，拿着美元的高瓴张磊等人开启的移动互联网浪潮，把一个个企业送去了美国资本市场。这一波生物科技解除限制后，也会有新的张磊，伪装成时（领）间（导）的朋友，带着美元重新回到中国。值得关注的是，今年开始，生物科技的推动工作迅速启动。今年两会后，中国生物技术发展中心从科技部剥离，划归至卫健委。今年三中全会后，卫健委公布今年立法计划，首要的就是《人类遗传资源管理条例实施细则》。条例的重点，就是“简政放权”，鼓励“中小微”，让人类基因资源可以被进一步的挖掘。政事堂借助历史大概的推演一下，相较于移动互联网时代收集的数据，生物科技时代也会出现新的支付宝和微信支付，开始新一轮的争夺。他们为了收集客户数据，会不惜代价的投资各类入口级别的医疗周边机构，会有免费测血压血脂血糖的百团大战，会有送药送诊上门的美团饿了么。随着资本和新玩家的涌入，会有远程直播问诊和科普的抖音，最终也会有老头拉几个老太做体检就能换鸡蛋劵的拼多多。最终，凭借着中国海量而廉价的基因数据宝藏，就像当年的移动互联网一样，基因技术、干细胞技术等先进生物科技，也很可能会在中国实现飞跃式的突破。