曾成功做空英镑和日元的美国新财长，认为日元低估40%，或将是美国收割日本的信号
据央视新闻报道，当地时间11月22日，美国当选总统特朗普提名亿万富翁斯科特·贝森特担任财政部长一职。62岁的贝森特为全球宏观投资公司Key Square Group的创始人，曾担任过索罗斯基金管理公司的首席投资官。 贝森特最彪炳的战绩是92年的狙击英镑，和2013年前后赚安倍三支箭的钱。日元从2012年日本安倍晋三政府上台后，通过日本央行推出量化宽松措施，扩大资产负债表等措施，开始出现持续贬值。美元兑日元从2012年的75左右大幅上升至目前的155左右。 贝森特近期在接受采访时表示，日元被低估了40%，很惊讶日本政府愿意让它走这么远。 近10年以来，日本经济和日本企业利润充分受益于日元从2012年开始的大幅贬值。受日元大幅贬值的推动，日本政府税收收入和上市公司利润近年不但持续创出新高、日本也因此能够长期保持国际收支顺差。 例如，日本财务省近期表示，由于日元疲软提振了企业的利润，日本政府在上一财年的税收收入达到72.1万亿日元，连续第四年创下新高。由于日元贬值等因素的推动，日本上市企业2023财年的净利润为43.5万亿日元，同比增加13%，连续3年创出新高。 日本汽车等行业充分受益于近年的日元贬值，日本最关键的支柱产业——汽车行业近年的强势和利润的增长在很大程度上来自日元的大幅贬值。例如，2024年上半年财年，日元贬值给丰田带来了6100亿日元的利润增长，占其净利润的比重超过30%。 从2012年开始，以日元计价的日本GDP也终于恢复了增长，摆脱了此前10年的负增长。 因此，如果日元被迫大幅升值，将会对日本经济、包括汽车在内的日本产业造成严重的负面冲击。 上个世纪80年代，美国曾通过迫使日元大幅升值、打压日本关键产业等方式，对日本进行收割。1985年，美国、日本、联邦德国、法国和英国的财政部长和中央银行行长达成《广场协议》，共同干预外汇市场，促使日元升值，以减少日本的出口优势。 在广场协议后，日元汇率出现急剧升值。在广场协议生效前，日元汇率在1美元兑250日元左右波动。 1988年初，日元汇率达到1美元兑换120日元的水平，比广场协议前升值了一倍。在短短的3年时间内，日元的急速升值一倍，令日本政府和企业措手不及，沉重地打击了日本的出口和日本的经济。 与此同时，日本是全球债务最为严重的国家之一，日本政府债务规模占GDP的比重约260%，是美国的一倍左右。日本加息将会导致日本国债收益率上升，国债利息成本和债务规模激增，债务风险上升。
据央视新闻报道，当地时间11月22日，美国当选总统特朗普提名亿万富翁斯科特·贝森特担任财政部长一职。62岁的贝森特为全球宏观投资公司Key Square Group的创始人，曾担任过索罗斯基金管理公司的首席投资官。 贝森特最彪炳的战绩是92年的狙击英镑，和2013年前后赚安倍三支箭的钱。日元从2012年日本安倍晋三政府上台后，通过日本央行推出量化宽松措施，扩大资产负债表等措施，开始出现持续贬值。美元兑日元从2012年的75左右大幅上升至目前的155左右。 贝森特近期在接受采访时表示，日元被低估了40%，很惊讶日本政府愿意让它走这么远。 近10年以来，日本经济和日本企业利润充分受益于日元从2012年开始的大幅贬值。受日元大幅贬值的推动，日本政府税收收入和上市公司利润近年不但持续创出新高、日本也因此能够长期保持国际收支顺差。 例如，日本财务省近期表示，由于日元疲软提振了企业的利润，日本政府在上一财年的税收收入达到72.1万亿日元，连续第四年创下新高。由于日元贬值等因素的推动，日本上市企业2023财年的净利润为43.5万亿日元，同比增加13%，连续3年创出新高。 日本汽车等行业充分受益于近年的日元贬值，日本最关键的支柱产业——汽车行业近年的强势和利润的增长在很大程度上来自日元的大幅贬值。例如，2024年上半年财年，日元贬值给丰田带来了6100亿日元的利润增长，占其净利润的比重超过30%。 从2012年开始，以日元计价的日本GDP也终于恢复了增长，摆脱了此前10年的负增长。 因此，如果日元被迫大幅升值，将会对日本经济、包括汽车在内的日本产业造成严重的负面冲击。 上个世纪80年代，美国曾通过迫使日元大幅升值、打压日本关键产业等方式，对日本进行收割。1985年，美国、日本、联邦德国、法国和英国的财政部长和中央银行行长达成《广场协议》，共同干预外汇市场，促使日元升值，以减少日本的出口优势。 在广场协议后，日元汇率出现急剧升值。在广场协议生效前，日元汇率在1美元兑250日元左右波动。 1988年初，日元汇率达到1美元兑换120日元的水平，比广场协议前升值了一倍。在短短的3年时间内，日元的急速升值一倍，令日本政府和企业措手不及，沉重地打击了日本的出口和日本的经济。 与此同时，日本是全球债务最为严重的国家之一，日本政府债务规模占GDP的比重约260%，是美国的一倍左右。日本加息将会导致日本国债收益率上升，国债利息成本和债务规模激增，债务风险上升。
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