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三巨头若折戟，AI行业寒冬将到来？

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【高盛：美元/日元若快速升至163-164，或加剧日本干预风险】高盛表示，如果美元/日元迅速上涨至163-164水平，直接干预的可能性可能会增加。策略师Karen Reichgott Fishman在报告中写道，如果日本国债波动性再次飙升，干预的可能性也会增加，1月份时就曾引发了汇率检查。
不过，基本面“如今与2024年最后几轮干预之前，甚至与2026年1月的协调汇率检查之前都截然不同”。因此，尽管官员们的口头评论更加频繁，但立即开展行动的理由看起来“不那么令人信服”。在能源引发通胀冲击之际，预计日元将面临更大的贬值压力。这使得日元在战术层面上成为一种颇具吸引力的套利工具。（新浪）

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【布油“八连涨”站上120美元，伊朗议长：下一步140美元】霍尔木兹僵局正从短期冲击演变为持久重定价。
特朗普宣称封锁"比轰炸更有效"并拒绝伊朗三阶段谈判方案，布伦特原油连涨八日逼近122美元创两年新高，30年期美债收益率突破5%，美国汽油价格升至战争以来最高。市场已不再押注海峡突然重开，而是将"数月封锁"计入价格，伊朗议长称油价的下一步是140美元。（华尔街见闻）

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【停火岌岌可危？特朗普被曝将听取打击伊朗新方案】三周前开始的美伊停火眼下正岌岌可危。在双方持续僵持不下之际，最新消息显示，美国可能会向伊朗发动新一轮打击，目的是打破当前的谈判僵局。据CCTV国际时讯援引美媒消息报道，美国军方今天（4月30日）将向美国总统特朗普汇报最新的打击伊朗方案。美军中央司令部准备的新方案是对伊朗发动一轮“迅速且强力”的打击，打击目标很有可能包括伊朗的基础设施。（财联社）

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【财报季最大的风险，不是公司出问题】财报季里，最怕的一件事：事后回看，风险早就藏在财报里，只是没人及时拎出来。
利润看起来不错，但不代表没风险。经营现金流有没有覆盖利润？短期债务和资本开支是否匹配？资产负债率下降是真改善还是阶段性安排？这些问题，净利润增长42%的财报里，一样可能藏着隐患。财报变化很多，干扰项更多。营收下滑11.9%、净利润跌92.6%，但经营现金流接近翻倍——利润端和现金流端释放的信号完全相反。叠加汇率波动、投资收益变化、板块分化，真正的风险主线反而容易被淹没。财报季结束后，哪些公司需要持续盯？很多风险不会立刻表现为违约或现金流断裂，而是先反映在分析师预期下修、盈利预测松动上。光伏、装备、电池……每个行业都有这样的公司，需要提前筛出来。财报阅读的终点，不是一篇报告，而是一套可以继续工作的风险底稿：发现了什么、依据在哪、下一步问什么。风险管理最需要警惕的，是那些已经出现、却没有被及时追问的线索。坏消息本身，只是结果。详见

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【4月官方制造业PMI为50.3，非制造业PMI为49.4】香港万得通讯社报道，国家统计局4月30日公布数据显示，中国4月官方制造业PMI为50.3，预期50.2，前值50.4。中国4月综合PMI产出指数为50.1，前值50.5，高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体继续保持扩张。中国4月官方非制造业PMI为49.4，比上月下降0.7个百分点，非制造业景气水平有所下降。
国家统计局表示， 4月份，制造业采购经理指数为50.3%，略低于上月0.1个百分点，继续位于扩张区间；非制造业商务活动指数为49.4%，比上月下降0.7个百分点；综合PMI产出指数为50.1%，比上月下降0.4个百分点，仍高于临界点，我国经济总体产出保持扩张。

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【关于生猪，农业农村部新动作】香港万得通讯社报道，农业农村部4月28日召开生猪产业监测预警专家咨询委员会成立大会。
会议强调，当前生猪产业供需关系发生深刻变化，加强产能综合调控十分必要。成立生猪产业监测预警专家咨询委员会，是凝聚行业共识、强化预警引导，探索有效发挥政府调控作用的重要举措。会议要求，要充分发挥生猪产业监测预警专家咨询委员会作用，进一步完善生产与市场监测调查体系，提高监测数据质量；强化形势会商分析，科学把握发展趋势规律；加强权威预警信息发布，强化市场和预期引导，更好指导服务生产，促进生猪产业稳定健康发展。

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【中信证券：预计沃什担任主席后下半年基准情形降息1次25bps】中信证券研报称，美联储2026年4月议息会议维持政策利率不变，符合市场预期。三位地方联储主席不支持在声明中保留宽松倾向，凸显美联储内部分歧。鲍威尔如期肯定look through逻辑并表示利率处于良好位置。
中信证券维持此前观点，预计沃什担任主席后，下半年基准情形降息1次25bps。鲍威尔表示这是自己最后一次以主席身份主持FOMC记者会，主席任期结束后，他将留任理事职务一段时间。若后续鲍威尔宣布辞去理事职务，特朗普将获得额外一次提名理事的机会。中信证券认为未来需要密切关注12位在任票委的发言，美联储货币政策路径更多取决于FOMC成员之间的票数平衡，而主席个人讲话本身对市场的指引作用相较过去已有下降。

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美国财长贝森特：鲍威尔留任美联储，是一种侮辱，也违背惯例准则。（新浪）

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【2026年4月30日星期四】香港万得通讯社整理
①国务院任命刘浩凌为证监会副主席 ②特朗普施压伊朗签署协议，将持续实施海上封锁 ③美联储连续第三次维持利率不变，投票表决现34年来最大分歧 ④美联储主席鲍威尔卸任后将留任理事，沃什提名有望5月确认 ⑤科技巨头密集披露业绩，谷歌母公司、微软、亚马逊、Meta财报齐出。

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【油价飙升！美联储现1992年以来最大分裂】香港万得通讯社报道，美联储刚刚发生了一件34年没有过的事——8票赞成、4票反对，FOMC出现1992年以来最大投票分裂。（详情见

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