民工看市

费半抱爹了……

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南京作为安徽的实质省会，汇聚了全安徽最高精尖的人才，却没有培育出长鑫这样的企业，难道不值得反思吗。@叨叨傅

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如果按照科创50的平均PE看，长鑫估值可能还算低的，但如果对标海力士，又有点高。
那就只有一种合理解释了：说明海力士是价值周期股，长鑫是成长股！（本人不持有相关股票，不作为投资依据）

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黄海二季报卖了一些煤炭，买了一些酒，出乎意料但想想也合理，白酒确实是很底部的品种，只不过跟地产一样不知道啥时候能拐点向上。但我相信黄海绝不是不看好煤炭了，因为他大部分持仓还是依然聚焦煤炭。
当年编制申万指数的提云涛说，最早大家都想放弃编制煤炭行业，但他坚持加了煤炭，因为觉得煤炭行业是一个长期不错的行业。从19年算起来，中证煤炭等权指数至今已经连续7年正收益，当然24年、25年收益一般。那么当下看，在原油再次涨价的背景下，煤炭开始讲一个供给安全的叙事。从微观上看，动力煤企业二季报都不错，有些甚至预期能翻倍，财报上问题不大。煤炭指数里面的企业基本都是动力煤为主，动力煤主要用途是发电，焦煤是炼钢。从中观上看，当下国内煤矿的检查更加严格，监管加强，需求很旺盛，也允许部分超产，但配额不足，大家担心的长协价，某些主产区其实是没有的。换句话说限价其实限制不住全部产能。从宏观上看，海峡一直反复，油价维持高位，天然气难运输难储存，一方面印尼还在大幅削减出口（因为觉得卖得便宜了），另一方面美国缺电，在东南亚建数据中心。国内外的煤炭供给都在收缩，唯一扩产出口的是外蒙古，但其主要产能是焦煤。为什么煤炭是安全能源？因为发电最稳定、最好控制。核电产能不足、建设门槛高，水电一定程度受丰水期影响，风电不稳定且运不出去，只有烧煤的火电能精准控制发电量。所以不要觉得美伊冲突后大家补库存只补原油，煤炭也是重要的补库存能源。天然气最难存，其次原油也不好存，只有煤炭是可以大量储存的。当然这都是长周期逻辑，并不会迅速兑现，煤炭毕竟还是周期+红利双属性，波动肯定是有的，该惨的时候也很惨，有鬼故事的时候交易资金也会夺路而逃。但如果你作为煤炭的投资者，总要分得清焦煤和动力煤吧？希望可控核聚变赶紧出来吧！（不作为投资依据）

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体重随着账户开始回撤，体重秤都不认识我了。
科技改变生活，三靶点的新药啥时候能买到？

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今年亏多少是正常的？周末和小伙伴在群里讨论两个指数，一个是wind全A等权指数，另一个是通达信的全A中位数，这俩指数今年都非常惨烈。
wind全A等权指数今年以来跌了12%，而全A中位数今年竟然跌了近40%！很多人认为，全A中位数更能代表市场平均收益，其实错了，这个指数是误导的，是把每一天跌幅最中间的个股串起来，先取中位数后复利，或者换句话说，它只能观察单日的市场情况，不能看长期行情。所以结论是，今年以来亏12%属于正常水平，亏40%实属不应该。周末的几个新闻和热点，竟然能串到一起，但我看完感觉很乱。梁圣那个纪要的流出，直接改变了融资的进程，有人总结了下三方参与者： A恨B把国产卡落后2年而且四卡顶1卡（硬件成本3-4倍）的事情捅出来了，B愤怒甚至直接怀疑5月的某一方把消息泄露了（当时的融资方可能包括A），C则拉走A的驻场工程师（传言还涉及A疑似指使某司仿制C的工艺），A反过来指责C是因为要对A涨价，A不同意落井下石。这时候有人站出来说，你们这是给XX递刀子，后面芯片出口管制还要加强。你们把硬件的差距吹到只差1年，模型端只差3个月，但是实际上的差距更大。基金经理们的结论是，不如搞海外算力+国产替代好了，反正现在跌很多了。风大浪急，不作为投资依据。

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跟出租车司机聊天，师傅问，你说那些银行里面坐在玻璃后面数钱的人，工资得有多少啊？
我说，到我的领域了，你说的这个叫桂圆，一般来说在北京年薪20万左右比较常见。司机说，那好像也没有挣得比我们多很多？我说你们自由些，他们天天坐在里面不得劲。

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救命……

天天开心圈

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截图留存。

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人还是要不断向外学习，尤其是大公司的大老板，喜欢对外发声的那种，因为你根本不知道时代的变化有多快，十年前能讲的话，十年后就绝对不可以讲了，五年前你觉得没问题，五年后人家就要抡起拳头打你挂路灯了，社会思潮在不断极速变化。
实在不行，多招几个喜欢冲浪的年轻人，多跟年轻人交流。对外说错一句话，万劫不复。但大公司往往最缺的反而是同业交流，下面的人没机会沟通也不敢沟通，然后大老板穿上皇帝的新装坐井观天，误判形势，把整个公司往沟里带。类似十年前，某互联网公司大板块业务负责人还在问面试者，今日头条是什么公司？容我百度一下。 AI大时代，注意力一定要往外看。

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工银精选金融地产真是一个神奇的产品，业内再无复刻？
（不作为投资依据）