10月28日，科创芯片设计开盘强势反弹。A股MCU芯片、模拟芯片、存储器、HBM等板块表现亮眼。隔夜美股费城半导体指数涨 3.91%，近两个交易日累计上涨6.87%，存储、模拟、算力、代工、设备全部上涨。

近日，市场研究机构IDC发布的最新报告显示，2026年上半年，中国数据中心AI加速器市场格局发生明显变化。其中，英伟达市场份额降至34%，华为以28%的份额紧随其后，出货量达到57.2万颗，较去年同期接近翻倍。与此同时，阿里巴巴旗下平头哥、寒武纪、百度旗下昆仑芯等本土企业的市场份额持续提升，国产AI芯片厂商正加快进入规模化交付阶段。

比市场份额变化更值得关注的，是国内AI算力需求结构正在发生转变。IDC数据显示，今年上半年，中国AI加速器总出货量约200.8万颗；其中，非GPU加速器出货量达到101.6万颗，同比增长近80%，首次超过GPU出货规模。

这是国内 AI 算力需求从“训练”转向“推理与智能体”的直接证据。推理侧看重高并发、低时延、低成本，并非峰值算力，ASIC/超节点路线因此获得结构性机会。对关注科创芯片设计的投资者而言，这意味着设计公司的竞争重点正从单芯片指标转向“芯片+互联+软件栈”的系统级能力，估值逻辑也应随之调整。

集邦咨询预估，2026 年四季度存储合约价环比上涨15%-20%，其中普通产品涨幅 10%-15%，企业级（AI 服务器用高端存储）单项涨幅高达 23%-28%。机构预计 2027Q1 成熟制程价格环比再涨 4%-8%。

科创芯片设计属于潜在弹性和赔率在持续提升的品种，本轮国产算力芯片的业绩预测的核心影响因素已经从前道的芯片供给转移到了后道的HBM瓶颈和封装环节，这意味着国产算力芯片和存储共振程度在进一步提升，而科创芯片设计成分股主要是算力芯片+存储。

科创芯片设计ETF永赢（589420）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，指数算力含量51.1%、存储芯片含量28.7%、GPU含量28.6%。截至2026年10月22日，指数前十大成分股权重合计占比近60%，前十大权重股分别包括澜起科技、海光信息、寒武纪、佰维存储、芯原股份、睿创微纳、晶晨股份、普冉股份、东芯股份、盛科通信-U，涵盖国产存储芯片、GPU、算力龙头（数据来源：wind，个股仅作指数前十大权重股举例，不构成投资建议）。

注：上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI）于2024年7月26日上市，存储与算力含量数据来自wind，截至2026/10/22，计算方式为上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI）指数成分股占对应行业指数/热门概念指数含量加权占比。对比的指数为算力（399363.SZ）、存储芯片（980138.CNI）、GPU（8841701.WI）。

基金有风险，投资需谨慎。上述产品风险等级：中高风险（R4）。观点仅供参考，不构成投资建议。