【钛媒体综合】10月23日，国务院国资委党委召开理论学习中心组集体学习会，专题学习习近平总书记在纪念中国工农红军长征胜利90周年大会上的重要讲话精神，强调要深刻领悟“两个确立”的决定性意义，坚决做到“两个维护”，切实把各项工作放到党和国家事业全局中谋划定位、对标落实，大力弘扬伟大长征精神，切实扛牢职责使命，推动国有企业和国有资本做强做优做大，不断巩固中国特色社会主义的重要物质基础和政治基础，在新的长征路上为党和国家事业发展贡献更大力量。国务院国资委党委书记、主任程福波主持会议并讲话，国务院国资委党委委员分别谈了学习体会。国务院国资委秘书长、总会计师列席会议。
大家一致认为，习近平总书记的重要讲话深情回顾了党领导红军进行长征的伟大历程，总结长征胜利的伟大意义，揭示长征胜利蕴含的党和人民军队铿锵前进的制胜之道，阐发伟大长征精神的时代价值，就弘扬伟大长征精神、走好新的长征路提出“五个必须”的明确要求，具有很强的政治性、思想性和指导性，是立足新的历史方位、对全党全国走好新时代长征路的政治动员和战略部署。国资央企要深学细悟习近平总书记重要讲话的精髓要义，坚决把思想和行动统一到党中央决策部署上来，自觉从党的红色奋斗史中汲取奋进力量，准确把握新时代弘扬伟大长征精神的实践要求，坚守对党绝对忠诚的政治本色、矢志不渝的理想信念、实事求是的思想路线、敢于斗争的奋斗姿态、团结奋进的大局观念、为民担当的初心使命，确保各项工作始终沿着党中央指引的方向前进，直面改革创新、高质量发展中的矛盾问题，较真碰硬、攻坚克难，实事求是谋改革、抓发展、防风险、促治理，坚定不移发展壮大国有经济，更好服务党和国家工作大局。
会议强调，要紧密结合国资央企职责使命，对标落实新时代长征路上的重点任务。要加快实现高质量发展，完整准确全面贯彻新发展理念，持续优化国有经济布局，加强关键核心技术攻关，切实增强核心功能、提升核心竞争力，更好发挥国有经济战略支撑作用；大力推进国资国企改革，扎实抓好进一步深化国资国企改革任务落地，真正破除影响企业高质量发展的体制机制障碍；大力提高监管效能，深入转变监管方式，加快推进穿透式监管，健全国资监管法规制度体系，推动各类监督贯通协同，持续提升监管专业化、体系化、法治化、高效化水平；坚持党的全面领导，推动党建与业务深度融合，持之以恒纵深推进全面从严治党，以高质量党建引领保障高质量发展。
会议要求，要强化统筹闭环落实，推动学习贯彻习近平总书记重要讲话精神在国资央企全系统走深走实、见行见效。坚持深学细悟、学用结合、常态长效，推动全体干部职工持续深化思想认识、传承红色血脉、赓续奋斗精神，把学习成效转化为改革发展、生产经营、科技创新、巡视整改、风险化解等工作中攻坚克难、担当作为的实际行动，奋力走好新时代的长征路。
驻国务院国资委纪检监察组，国务院国资委各厅局、直属事业单位负责同志列席会议。
钛媒摘声：
当前AI算力需求依然旺盛，但基板、内存等关键环节的产能约束，正在限制基础设施扩张。与此同时，融资成本大幅攀升，缺乏长期客户订单的新兴云服务商越来越难以获得资金，AI投资能否持续推进，不仅取决于需求，也取决于项目的融资能力与回报。 ——SemiAnalysis创始人兼CEO Dylan Patel 英伟达的产品性能提升仍能支撑较高售价，但云厂商自研芯片正在改变竞争格局。随着Google TPU、亚马逊Trainium以及OpenAI等企业的自研芯片计划推进，英伟达即使继续增长，也可能面临市场份额和定价能力的双重压力。 ——Bernstein董事总经理兼高级分析师 Stacy Rasgon国内公司：
德明利：前三季度净利润87.46亿元，同比增长32399.91%
10月25日，德明利公告称，前三季度实现营业收入285.55亿元，同比增长328.81%；归属于上市公司股东的净利润87.46亿元，同比增长32399.91%。第三季度营业收入116.45亿元，同比增长356.64%；归属于上市公司股东的净利润27.29亿元，同比增长2902.75%。
天齐锂业：第三季度归母净利润13.6亿元，同比增长1323.97%
10月25日，天齐锂业公告，2026年第三季度实现营业收入60.37亿元，同比增长135.4%；归母净利润13.6亿元，同比增长1323.97%；基本每股收益0.79元。
华盛锂电：第三季度归母净利润3.13亿元，同比增长800.58%
10月25日，华盛锂电公告，2026年第三季度实现营业收入6.78亿元，同比增长259.1%；归母净利润3.13亿元，同比增长800.58%；基本每股收益2.02元。
申通快递：快递行业的“反内卷”预计有望持续
10月25日，申通快递在业绩说明会表示，本轮“反内卷”核心是禁止低于成本的恶性价格战，淡旺季之间的价格波动乃是跟随电商促销节奏、节假日以及货品结构的影响所致，是正常的价格波动。7-8月淡季过后，9月起部分快递核心区域揽收价有所修复，价格环比7-8月有所回升。展望未来，随着行业件量增速趋缓以及燃油等刚性成本提升，快递行业的“反内卷”预计有望持续，并逐步演变为行业长期的高质量发展共识。
国外企业：
三星Exynos 2700内部测试得分超过高通旗舰芯片
10月25日，据业内消息，三星电子正在研发的移动端应用处理器Exynos 2700，在内部性能测试中的成绩高于高通最新旗舰芯片，这款芯片预计将用于明年初发布的Galaxy S27系列。业内消息人士称，Exynos 2700在小米18 Pro Max设备上进行Geekbench 6.5测试时，多核CPU分数约13000分，较高通骁龙8 Elite Extreme 6th Gen（约11000分）高出约20%；在Geekbench 7.0测试中，领先幅度约15%。
马斯克称乌曾违规使用“星链”发动进攻
10月25日，美国太空探索技术公司首席执行官马斯克发文称，乌克兰军方曾违反“星链”服务条款，将其用于发动造成人员伤亡的进攻性无人机打击，相关漏洞已于上周封堵。他强调，商业版“星链”绝不允许也不应被用于进攻性无人机作战，而“星盾”是另一套独立系统，归美国政府管控。
乌克兰总统泽连斯基24日通过社交媒体表示，乌军使用的军用版本“星链”（即“星盾”）卫星通信系统已完全恢复运行，服务水准恢复到一周多前遭限制之前的水平。
Anthropic称已调查英国人工智能安全研究所于8月4日发布的报告
10月23日，据报道，Anthropic表示，公司已调查英国人工智能安全研究所（UK AISI）于8月4日发布的报告，并进一步研究了Claude Mythos 5的相关行为。Anthropic称，Mythos表现出的相关行为本应触发安全防护机制。公司同时指出，较新版本的模型主动发起攻击的可能性更低，并强调人工智能能力的提升应当循序渐进。Anthropic还表示，其内部研究模型能够持续遵循这一原则，但将Mythos 5的相关行为定性为一次严重的AI对齐失败。
Bolt与Stellantis计划自2028年起在大巴黎地区开展自动驾驶试验
10月23日，爱沙尼亚网约车公司Bolt与Stellantis宣布，计划通过向欧盟委员会“ADACities”倡议提交的一项试点项目，在大巴黎地区试验自动驾驶出行服务。该项目计划从2028年开始，目标是到2030年将服务扩展至约30个市镇。
政策风向：
商务部新闻发言人就美发布新版对外投资限制拟议规则答记者问
10月24日，问：10月23日，美财政部发布新版对外投资限制拟议规则，征求公众评论意见。请问中方对此有何评论？答：中方注意到有关情况。该拟议规则歧视性扩大对华投资限制范围，加大限制力度，是典型的泛化国家安全做法，违背两国元首达成的重要共识，干扰中美两国企业正常经贸合作，破坏国际经贸秩序。中方对此表示严重关切、坚决反对，将密切关注事态后续发展，保留采取相应措施的权利。中国拥有超大规模市场，蕴含巨大消费和投资潜力，投资中国就是投资未来。美方限制对华投资，既不利于中美经贸合作，也会损害美国企业自身利益。中方敦促美方尊重市场经济规律，停止泛化国家安全概念，停止将经贸问题政治化、武器化，为中美经贸合作创造良好环境。
2025年中国创新指数比上年增长6.4%
10月23日，根据国家统计局社科文司《中国创新指数研究》课题组测算，2025年中国创新指数为185.5（以2015年为100），比上年增长6.4%。分领域看，创新环境指数、创新投入指数、创新产出指数和创新成效指数分别为199.9、172.2、233和137，分别比上年增长7.5%、5.9%、8.0%和2.9%。结果显示，2025年中国创新指数呈现稳步增长态势，创新环境持续优化，发展新动能积聚壮大，科技创新能力持续提升，为经济高质量发展提供有力支撑。
六部门出台意见，推进老旧街区厂区改造提升
10月23日，住房城乡建设部、工业和信息化部等六部门近日联合印发《关于推进老旧街区厂区改造提升的指导意见》，明确了各类老旧街区厂区的改造提升重点。按照要求，各地要结合城市体检结果，将房屋和市政基础设施老化、公共服务和公共空间短缺、功能产业和发展活力有待提升的街区厂区作为改造提升对象，统筹确定改造提升范围和实施时序。同时，制定老旧街区厂区改造提升项目实施方案，将城市设计要求纳入项目实施方案，引导街区厂区高质量改造提升。
上海：力争到2028年培育10个数智原生的独角兽企业，工业服务业中人工智能应用普及率达到85%以上
10月23日，上海市经济和信息化委员会印发《上海市加快推动人工智能赋能工业服务业高质量发展行动方案（2027-2028年）》，总体目标是，到2028年，工业服务业中人工智能应用普及率达到85%以上，力争培育10个数智原生的独角兽企业。建设5个行业级协同设计平台；聚焦高端装备、整车制造等重点领域提升供应链韧性与安全水平；推动500个优质企业构建柔性制造服务体系、打造上海市先进级智能工厂；面向集成电路、新能源汽车等重点行业普及嵌入式质检；进一步提升设备预测性运维服务能力。为我市加快推进新型工业化、建设现代化产业体系提供有力支撑。
上证指数、科创综指等拟修订，今日起实施
10月25日，上交所网站9月24日发布《关于修订上证系列综合指数编制方案的公告》。拟修订指数包括上证指数、上证A股指数、上证流通指数、科创综指，上述指数及衍生指数的编制方案修订将于2026年10月26日实施。
根据《公告》，上海证券交易所和中证指数有限公司决定修订部分上证系列综合指数编制方案，修订内容包括：（1）增加单个样本权重不超过15%的权重上限规则；（2）将风险警示证券的剔除时间从“风险警示实施日次月第二个星期五的下一交易日”调整为“风险警示公告日次月第二个星期五的下一交易日”。指数编制方案其余部分保持不变。
股市行情：
标普出台新规，3750亿美元基金将受影响
10月25日，美国标普道琼斯指数公司出台新规，调整成长股和价值股的划分规则。新规将把无形资产、预期盈利、自由现金流纳入价值股评估因素；成长股评估标准不再参考个股过去12个月的上涨势头。新规将在当地时间12月21日美股开盘前生效。跟踪指数的基金需要相应调仓，约3750亿美元被动基金将受到影响。研究人员和基金经理认为，价值股长期表现低迷，部分原因在于现有衡量标准存在缺陷。
高盛将韩国Kospi指数12个月目标价下调25%至9000点，因对AI交易担忧加剧
10月25日，随着市场对AI交易的担忧加剧，高盛集团策略师将韩国Kospi指数的目标位下调25%。这是该行今年多次上调目标后的首次大幅下调。分析师把该指数未来12个月的目标位从12,000点下调至9,000点，理由是基准指数较6月高点下跌逾35%后，需要采用更为保守的估值假设。策略师认为，这轮抛售已令韩国股票处于严重低估状态，调整后的目标仍意味着该指数较当前水平有逾60%的上涨空间。
三星电子和SK海力士等芯片制造巨头使韩国Kospi指数成为人工智能交易的风向标。投资者日益担忧该行业巨额基础设施支出能否持续，同时融资成本不断上升，却鲜有迹象显示这些投入可带来足够回报。相关抛售压力已经蔓延至韩国整体股市。高盛策略师估计，当前半导体股估值意味着该行业2027年盈利将下降65%，但该行认为这种情景过度悲观。存储芯片行业以外的股票约占该指数一半，目前的预期市盈率为7.6倍。
部分QDII专户产品陆续清盘？业内人士：与QDII专户额度比例调整有关
10月25日，近日，有公募机构人士透露，自家公司的部分专户产品陆续清盘，而这些产品基本为QDII类专户产品。该人士透露，这一动作与公司在公募和专户两类产品上QDII投资额度的比例调整有关。年初，多家基金公司收到通知，须调整QDII投资额度在公募产品与专户产品上的使用比例，在2027年底之前将用于专户的QDII投资额度调整至20%以内。围绕着这一规则，各家基金公司的QDII专户调整步伐已在加速进行中。
华鑫股份：控股股东筹划股份转让可能导致公司控制权变更，股票停牌
10月25日，华鑫股份公告称，公司控股股东仪电集团正在筹划涉及所持有公司股份转让事宜，该事项可能导致公司控股股东发生变更。鉴于该事项尚存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，公司股票于2026年10月26日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。停牌期间，公司将根据事项进展及时履行信息披露义务。
豫能控股：子公司拟投建濮阳综合能源项目，动态总投资139.27亿元
10月25日，豫能控股公告称，公司子公司豫能（濮阳）智慧能源有限责任公司拟投资建设濮阳综合能源项目，该项目为“豫能台前2×1000MW煤电+1200MW风电”综合能源项目，动态总投资139.27亿元，其中煤电项目动态总投资84.39亿元，风电项目动态总投资54.88亿元。本次投资实施后，公司将新增2000MW煤电、1200MW风电装机，符合公司发展战略，有利于公司向综合能源服务商转型发展。
科瑞思：拟购买宏钢光电100%股份，股票复牌
10月25日，科瑞思公告称，拟通过发行股份及支付现金的方式购买李刚等7名交易对方持有的宏钢光电100%股份，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。经申请，公司股票自10月26日起复牌。宏钢光电主要从事激光器、光通讯、混合集成电路、半导体功率器件等领域的封装壳体及高功率光纤激光器芯片热沉的研发、生产与销售。
东山精密：H股发行价确定为每股86.80港元，预计10月28日上市交易
10月25日，东山精密在港交所发布公告称，发行价已于2026年10月24日厘定为每股H股86.80港元，预计H股将于2026年10月28日上午九时正开始在联交所主板买卖。H股将以每手买卖单位100股H股进行买卖。
其他重要内容：
英国宣布设立AI生物安全实验室
10月25日，英国政府24日宣布，将设立人工智能（AI）生物安全实验室，利用前沿AI技术加强对生物威胁的监测与应对，并加快疫苗、药物等医疗应对手段的研发。英国政府当天发布公报说，AI技术发展正为科学发现和疾病研究创造新机遇，但能力日益强大的AI系统也可能带来新的生物安全风险，降低开展有害生物活动的技术门槛。为加强对生物威胁的抵御能力，政府决定设立AI生物安全实验室。
研究为解释宇宙物质与反物质不对称提供新线索
10月25日，英国南安普敦大学等机构的研究人员提出，一种在以往理论研究中常被忽略的重中微子可能影响早期宇宙演化，这为解释为何物质比反物质多提供了新线索。该校与印度理工学院坎普尔分校的研究人员合作开展的一项新研究主要关注理论模型中的一种“解耦”重中微子。重中微子是一种理论假设的粒子，目前还没有被实验直接发现。重中微子被认为是中微子的“亲戚”，“解耦”指它不再与其他粒子发生相互作用。以往相关理论研究常忽略这种粒子，认为它对物质与反物质不对称的形成影响有限。这项研究认为，“解耦”重中微子衰变极慢。随着大爆炸后的宇宙逐渐冷却，它可能因存活时间足够长而短暂主导宇宙的能量密度，触发一个物质主导阶段，从而影响物质与反物质不对称的形成过程。
（本文综合自新华社、央视新闻、央视财经、证券时报、中证金牛座等）